Gullprisen stiger til over 2400 dollar per unse

Ved starten av handelssesjonen 11. juli (natten til 11. juli, vietnamesisk tid) steg spotprisen på gullmarkedet i New York i USA med rundt 30 USD til 2 410 USD/unse etter at USA kunngjorde at konsumprisindeksen i juni var lavere enn forventet.

Denne informasjonen, sammen med den nye politiske holdningen som sentralbanksjef Jerome Powell delte for Representantenes hus i forrige sesjon, fikk umiddelbart investorer til å satse på en nesten 90 % sjanse for at den amerikanske sentralbanken ville kutte renten i september.

Ifølge det amerikanske arbeidsstatistikkbyrået falt konsumprisindeksen (KPI) med 0,1 % i juni etter å ha vært flat i mai. Dette er positive nyheter for den amerikanske økonomien og overgikk økningen på 0,1 % som økonomene hadde forventet.

I løpet av de siste 12 månedene har inflasjonen i USA vært på 3 %, lavere enn de forventede 3,1 % og lavere enn de 3,3 % som ble registrert i mai. Kjerne-KPI (eksklusive energi- og matpriser) økte bare med 0,1 %, sammenlignet med den forventede økningen på 0,2 %.

Tidligere hadde gull en sterk økning i det asiatiske markedet etter at styreleder Powell uventet annonserte at Fed ville senke renten uten at inflasjonen nådde 2%-målet.

Dette er en betydelig endring i Feds politiske holdning.

VangSJC3HHOK.jpg
Prisene på gullringer innenlands øker i takt med verdensprisene . Foto: HH

Tidligere hadde Powell alltid vært vedvarende i sin holdning om å redusere inflasjonen tilbake til 2%-målet, og han trodde at det kunne oppnås.

Men ting har endret seg dramatisk. Den amerikanske økonomien har nylig begynt å vise tegn til svakhet, noe mange Fed-representanter og markedsanalytikere har vært bekymret for. Sysselsettingstallene for mai ble nedjustert, mens arbeidsledigheten steg i juni.

I en vitneforklaring for den amerikanske finanskomiteen i Representantenes hus 10. juli sa sentralbanksjef Powell at sentralbanken ikke ville vente til inflasjonen falt til målet på 2 % før den kuttet renten. Ifølge ham kunne inflasjonen falle og falle under 2 % hvis han ventet så lenge – noe som er uønsket.

Når det er sagt, er det problemet som bekymrer Powell og mange av Fed-representantene mest de forsinkede virkningene av politikk på den amerikanske økonomien. Hvis rentene holdes på det nåværende høye nivået (5,25–5,5 %/år), kan den amerikanske økonomien havne i en resesjon. På det tidspunktet ville skaden være enorm.

Dette er også et problem som økonomer har nevnt mye i den senere tid. Fed har imidlertid hatt store problemer med å bestemme riktig tidspunkt for å endre eller reversere pengepolitikken.

Powells uttalelse er denne gangen klarere enn noensinne. Fed kan akseptere inflasjon på et høyere nivå enn 2%-målet som er etablert de siste tiårene.

Amerika aksepterer den nye virkeligheten, vil gullprisen stige til 3000 USD?

Årsaken til endringen i Feds syn på inflasjonsmål er at den amerikanske og verdensøkonomien har endret seg mye etter Covid-19-pandemien og de nylige geopolitiske konfliktene i Ukraina, Rødehavet, Midtøsten...

Mange land rundt om i verden sliter med stigende konsumpriser. Samtidig bremser økonomiene opp.

Verden i dag har en tendens til å være fragmentert. Globale forsyningskjeder er også ødelagte og sprukne. Land har en tendens til å innføre tollsatser på mange typer varer for å beskytte innenlandsk produksjon, i stedet for å fremme frihandel.

Nylig har sentralbanker i mange land besluttet å senke rentene og pumpe mer penger inn i markedet for å støtte økonomisk vekst i en sammenheng med høy inflasjon, inkludert Den europeiske sentralbanken (ECB), Canadas sentralbank, Sverige og Sveits ...

ECB-tjenestemenn økte også sin gjennomsnittlige inflasjonsprognose for 2024 fra 2,3 % til 2,5 %. For 2025 ble inflasjonen økt fra 2 % til 2,2 %. I 2026 er inflasjonen anslått til 2,9 %.

I USA er muligheten for at Fed kutter renten på møtet 18. september svært høy hvis det ikke skjer store endringer. Fed kan også kutte renten to ganger i år. USD forventes å falle, noe som vil presse gullprisene opp.

Klokken 20:25 den 11. juli (vietnamesisk tid) falt DXY-indeksen – som måler dollarens svingninger mot seks store valutaer – med 0,8 % fra forrige økt til 104,2 poeng. Gullprisene steg til 2 410 dollar per unse (tilsvarende 74,7 millioner VND per tael).

På lang sikt forventes det at Fed vil kutte renten mange ganger, muligens opptil ti ganger. USD vil også i fremtiden være under press fra forsøk på å svekke valutaens rolle fra Kina, Russland og mange andre land i BRICS-gruppen.

Den fallende amerikanske dollaren vil presse gullprisene opp. Gull støttes også av økt etterspørsel etter reserver av dette metallet fra sentralbanker i mange land.

Rentekuttet fra Feds side er bare én faktor som påvirker gullprisen. Det er mange viktige hendelser i verden fra nå og frem til slutten av året, inkludert det amerikanske presidentvalget i november. Om Trump, Biden eller noen andre tiltrer i en ny periode, forventes det også å påvirke finans- og råvaremarkedene. Mer penger kan pumpes ut.

Mange spår at gullprisen vil nå 2500 dollar per unse innen utgangen av året. Goldman Sachs tror at gullprisen vil nå 3000 dollar per unse (tilsvarende 93 millioner VND per tael) neste år når sentralbanken går inn i en pengepolitisk lettelsessyklus.

Innenlands har prisen på SJC-gullbarrer holdt seg stabil på nesten 77 millioner VND/tael (salgspris) i omtrent 31 sesjoner på rad. Prisen på gullringer har økt til 76,25 millioner VND/tael (salgspris), bare omtrent 750 000 VND/tael lavere enn prisen på SJC-gullbarrer. Sammenlignet med begynnelsen av året har gullringene økt med omtrent 13–14 millioner VND/tael.
Verdens gullpriser har økt dramatisk. Hvor mye vil rene gullringer stige? Verdens gullpriser økte kraftig forrige uke, og nærmet seg terskelen på 2400 USD/unse. Gullringer har økt tilsvarende, nesten like høye som prisen på gullbarrer fra SJC. Hva vil trenden for internasjonalt gull og rene gullringer være i tiden som kommer?