Gullprisen steg kraftig til over 2400 dollar per unse.

Ved starten av handelen 11. juli (natten til 11. juli i vietnamesisk tid) steg spotprisen på gull på New York-børsen med omtrent 30 dollar til 2 410 dollar per unse etter at USA kunngjorde at konsumprisindeksen for juni var lavere enn forventet.

Denne informasjonen, sammen med den nye politiske holdningen som ble delt av sentralbanksjef Jerome Powell foran Representantenes hus i forrige sesjon, førte umiddelbart til at investorer satset på en nesten 90 % sjanse for at den amerikanske sentralbanken ville kutte renten i september.

Ifølge det amerikanske arbeidsstatistikkbyrået falt konsumprisindeksen (KPI) med 0,1 % i juni etter å ha holdt seg uendret i mai. Dette er positive nyheter for den amerikanske økonomien og overgår økonomenes forventninger om en økning på 0,1 %.

I løpet av de siste 12 månedene har inflasjonen i USA vært på 3 %, lavere enn de forventede 3,1 % og lavere enn de 3,3 % som ble registrert i mai. Kjerne-KPI (eksklusive energi- og matpriser) steg bare med 0,1 %, sammenlignet med forventningene om en økning på 0,2 %.

Tidligere hadde gull en ganske sterk oppgang i de asiatiske markedene etter at styreleder Powell uventet kunngjorde at Fed ville senke renten uten at inflasjon trengtes for å nå målet på 2 %.

Dette representerer et betydelig skifte i Feds politiske holdning.

VangSJC3HHOK.jpg
Prisene på gullringer innenlands stiger i takt med verdensprisene . Foto: HH

Tidligere opprettholdt Powell konsekvent sin holdning om å bringe inflasjonen ned til 2%-målet og mente at det var oppnåelig.

Situasjonen har imidlertid endret seg betraktelig. Den amerikanske økonomien har nylig begynt å vise mer negative tegn – noe mange sentralbanksjefer og markedsanalytikere er bekymret for. Sysselsettingstallene for mai ble nedjustert, mens arbeidsledigheten steg i juni.

Under en høring i Representantenes hus' finanskomité 10. juli uttalte sentralbanksjef Powell at sentralbanken ikke ville vente til inflasjonen falt til målet på 2 % før den kuttet renten. Han argumenterte for at det å vente så lenge ville føre til at inflasjonen falt under 2 % – et uønsket utfall.

Når det er sagt, er det problemet som bekymrer Powell og mange av Fed-representantene mest den forsinkede effekten av politikken på den amerikanske økonomien. Å holde rentene for høye, slik de er nå (5,25–5,5 % per år), kan føre til en resesjon i den amerikanske økonomien. Skaden ville da være enorm.

Dette er også et problem som økonomer har diskutert mye i den senere tid. Fed har imidlertid hatt betydelige problemer med å bestemme det passende tidspunktet for å endre eller reversere pengepolitikken.

Powells uttalelse er denne gangen klarere enn noensinne. Fed kan godta en inflasjon høyere enn sitt flere tiår gamle mål på 2 %.

Hvis USA aksepterer den nye virkeligheten, vil gullprisen stige til 3000 dollar?

Årsaken til endringen i Feds inflasjonsmål er at den amerikanske økonomien, så vel som den globale økonomien, har endret seg betydelig etter Covid-19-pandemien og de nylige geopolitiske konfliktene i Ukraina, Rødehavet, Midtøsten og andre regioner.

Mange land rundt om i verden sliter med stigende forbrukerpriser, samtidig som økonomiene deres bremser opp.

Verden i dag har en tendens mot fragmentering. Globale forsyningskjeder brytes også sammen og blir oppsplittet. Land har en tendens til å innføre avgifter på mange varer for å beskytte innenlandsk produksjon, i stedet for å fremme frihandel.

Nylig har sentralbanker i mange land besluttet å senke rentene og injisere mer penger i markedet for å støtte økonomisk vekst midt i vedvarende høy inflasjon, inkludert Den europeiske sentralbanken (ECB), Canadas sentralbank, Sverige og Sveits ...

ECB-tjenestemenn økte også sin gjennomsnittlige inflasjonsprognose for 2024 fra 2,3 % til 2,5 %. For 2025 ble inflasjonen økt fra 2 % til 2,2 %. I 2026 anslås inflasjonen å være 2,9 %.

I USA er sannsynligheten for at Fed kutter renten på møtet 18. september svært høy, med mindre det skjer noen større endringer. Fed kan også kutte renten to ganger i år. Det er forventet at den amerikanske dollaren vil svekkes, noe som vil presse gullprisene opp.

Klokken 20:25 den 11. juli (vietnamesisk tid) hadde DXY-indeksen – som måler svingningene i den amerikanske dollaren mot seks store valutaer – falt med 0,8 % fra forrige økt til 104,2 poeng. Gullprisen steg til 2 410 dollar per unse (tilsvarende 74,7 millioner VND per tael).

På lang sikt forventes det at sentralbanken vil kutte renten mange ganger, muligens opptil ti ganger. Den amerikanske dollaren vil også møte press i fremtiden fra Kinas, Russlands og andre BRICS-landenes forsøk på å redusere sin rolle.

En svakere amerikansk dollar vil presse gullprisene oppover. Gull støttes også av økt etterspørsel etter metallet fra sentralbanker i mange land etter hvert som de bygger opp reservene sine.

Rentekuttet fra Feds side er bare én faktor som påvirker gullprisen. Fra nå og frem til slutten av året vil verden oppleve mange viktige hendelser, inkludert det amerikanske presidentvalget i november. Enten Trump, Biden eller hvem som helst ellers tiltrer, forventes det å påvirke finans- og råvaremarkedene. Mer penger kan bli sprøytet inn i økonomien.

Mange prognoser spår at gullprisen vil nå 2500 dollar per unse innen utgangen av året. Goldman Sachs tror at gullprisen vil nå 3000 dollar per unse (tilsvarende 93 millioner VND per tael) neste år ettersom sentralbanken går inn i en pengepolitisk lettelsessyklus.

Innenlands har prisen på SJC-gullbarrer holdt seg stabil på nesten 77 millioner VND/unse (salgspris) i omtrent 31 sesjoner på rad. Prisen på gullringer har steget til 76,25 millioner VND/unse (salgspris), bare omtrent 750 000 VND/unse lavere enn prisen på SJC-gullbarrer. Sammenlignet med begynnelsen av året har prisen på gullringer økt med omtrent 13–14 millioner VND/unse.
Verdens gullpriser skyter i været; hvor mye vil rene gullringer stige? Verdens gullpriser steg kraftig forrige uke, og nærmer seg 2400 dollar per unse. Prisen på rene gullringer har også økt, og nådde nesten samme nivå som gullbarrer fra SJC. Hva vil trenden for internasjonalt gull og rene gullringer være i nær fremtid?