Bankene låner aggressivt ut til eiendom.

Andelen eiendomslån i mange banker økte kraftig i første halvdel av dette året. Spesielt kredittvekstraten i mange banker nådde 20–30 %, tre ganger høyere enn den samlede kredittvekstraten i hele systemet.

Kapital strømmer inn i eiendom.

Finansrapporter for andre kvartal 2025 viser at eiendom var en viktig bidragsyter til kredittvekst for mange banker i første halvdel av dette året.

For eksempel utgjorde eiendomslån (inkludert både kreditt og obligasjoner) i Techcombank 59 % av de totale utestående lånene i løpet av årets første seks måneder. Inkludert enkeltkunder nådde andelen eiendomslån i Techcombank over 64 % av bankens totale utestående lån. Techcombanks konsoliderte vekst i eiendomslån (kun kreditt) nådde 21,5 % sammenlignet med utgangen av 2024 (nesten det dobbelte av bankens lånevekst på 11,6 %).

I mange andre forretningsbanker registrerte lån til eiendomsmegling også svært sterk vekst i første halvdel av året. Mer spesifikt i HDBank nådde utestående lån til eiendomsmegling for næringslivet 83 125 milliarder VND, en økning på 22 % sammenlignet med begynnelsen av året og utgjorde 16,4 % av totale lån. HosSHB nådde utestående eiendomslån 163 754 milliarder VND, en økning på nesten 28,4 % sammenlignet med begynnelsen av året, og utgjorde 27,5 %, i stedet for 24,5 % ved utgangen av 2024. Hos MB nådde lån til eiendomsmegling for næringslivet 85 834 milliarder VND, en økning på nesten 34 % sammenlignet med begynnelsen av året og utgjorde 9,72 % av totale lån (opp fra 8,26 % ved utgangen av i fjor).

Utestående eiendomslån økte med 32 % hos TPBank , 30 % hos PGBank, 19 % hos VietBank og 15 % hos MSB ved utgangen av juni 2025...

Per 30. juni 2025 er utestående eiendomslån anslått å nå 3,18 millioner milliarder VND, 2,4 ganger høyere enn ved utgangen av 2024, og utgjør 18,5 % av de totale utestående lånene i hele systemet.

Det er ikke vanskelig å forstå hvorfor banker aggressivt låner ut til eiendomssektoren. Analytikere hos SSI Research mener at gitt usikkerheten rundt den globale markedsskattepolitikken, er de viktigste driverne for kredittvekst eiendom og infrastruktur. Dette er også to sektorer som får økende politisk oppmerksomhet, i tråd med myndighetenes innsats for å stimulere innenlandsk etterspørsel og opprettholde økonomisk vekst.

Tran Ngoc Bau, administrerende direktør i WiGroup (et selskap som spesialiserer seg på å levere økonomiske og finansielle data), advarte imidlertid om at den kraftige økningen i eiendomskreditt i sammenheng med svak produksjon og forbruk utgjør risikoen for en "ubalansert" kredittstrøm.

Massevis av kapital, billig kapital, men den må injiseres i riktig retning.

Nguyen Anh Tuan, direktør for detaljhandel i Techcombank, forklarte fokuset på eiendomsutlån og sa at etterspørselen etter boligkjøp blant folk er svært høy. Dette er et langsiktig og alltid tilstedeværende behov. Techcombanks ledelse bekreftet også at misligholdte lån (NPL-er) i Techcombanks boliglånssegment kontrolleres strengt, og holder seg rundt 2 %. Denne andelen kontrolleres strengt takket være en strategi for å velge sikkerhet fra starten av, samt evnen til å håndtere sikkerhet effektivt. Lån med sikkerhet har derfor en svært lav faktisk tapsrate.

Selv om bankene hevder at risikoen er lav, advarer eksperter fortsatt om potensielle risikoer. For tiden utbetales boliglånspakken (145 000 milliarder VND) svært sakte på grunn av manglende tilbud. Eiendomsutlån har økt kraftig, hovedsakelig fordi bankene aggressivt låner ut til eksklusive eiendomsprosjekter. Hvis denne situasjonen fortsetter, vil det oppstå ustabilitet i både eiendomsmarkedet og banksektoren.

I år sikter regjeringen mot en BNP-vekst på 8,3–8,5 %. For å nå dette målet mener økonomiske eksperter at kredittveksten for hele året kan nå 18 %, i stedet for målet på 16 % som ble satt av State Bank of Vietnam (SBV) ved begynnelsen av året.

Nylig (31. juli) annonserte den vietnamesiske statsbanken (SBV) en oppjustering av kredittvekstmålene for kredittinstitusjoner. Samtidig ba SBV kredittinstitusjoner om å styre kapitalstrømmer til produksjons- og næringssektorer, prioriterte sektorer og vekstfaktorer, og å strengt kontrollere kreditt til sektorer med potensielle risikoer, for å sikre sikkerhet og effektivitet.

Ifølge økonomiske eksperter er en kredittvekstrate på 18–20 % i år i samsvar med BNP-vekst og inflasjonsnivåer, og er ennå ikke på et «overopphetet» punkt. Denne kredittvekstraten er imidlertid bare trygg hvis kapitalstrømmene rettes mot prioriterte sektorer. Omvendt, hvis kreditt strømmer inn i spekulative områder som aksjer og eiendom, kan det dannes aktivbobler, noe som legger press på renter og inflasjon, og skaper risiko for tap på gjeld og makroøkonomisk ustabilitet.

«Hvis kapitalstrømmene rettes mot prioriterte sektorer, trenger kredittveksten i år bare å øke med 17–18 % for å nå BNP-vekstmålet på 8,3–8,5 %. Men hvis den strømmer inn i spekulative sektorer som aksjer og eiendom, må kreditten øke med over 20 % for å nå BNP-vekstmålet på 8,3–8,5 %», kommenterte førsteamanuensis dr. Nguyen Huu Huan (University of Economics Ho Chi Minh City).

Midt i en kredittøkning de siste månedene har noen forretningsbanker begynt å øke innskuddsrentene noe på tvers av ulike løpetider, gjeldende for store innskudd.

Som svar på denne situasjonen holdt den vietnamesiske statsbanken (SBV) 4. august et møte med forretningsbanker der de ble bedt om å stabilisere innskuddsrentene, fortsette å redusere driftskostnadene, styrke den digitale transformasjonen og være villige til å dele en del av overskuddet for å redusere utlånsrentene. Pham Chi Quang, direktør for avdelingen for pengepolitikk (SBV), uttalte at den gjennomsnittlige innskuddsrenten bare er 4,18 % per år, som i hovedsak er stabil sammenlignet med 2024. Den gjennomsnittlige utlånsrenten har sunket til 6,53 % per år, en reduksjon på 0,4 prosentpoeng sammenlignet med slutten av 2024.

Vietnams statsbank krever at kredittinstitusjoner, i tillegg til å opprettholde stabile renter, streber etter å redusere rentene samtidig som de retter kreditt mot produksjons- og næringssektorer, prioriterte sektorer og vekstfaktorer; og strengt kontrollerer kreditt til sektorer med potensielle risikoer, for å sikre sikkerhet og effektivitet.

Kilde: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html