Japan opplever en økning i fusjoner og oppkjøp.

I 2024 registrerte Japan fusjoner og oppkjøp (M&A) for til sammen over 230 milliarder dollar. Denne aktiviteten forventes å forbli livlig i 2025.

Mer spesifikt økte fusjoner og oppkjøpsaktiviteten med 44 % i 2024 sammenlignet med året før, og nådde over 230 milliarder dollar, den høyeste vekstraten siden 2018. Denne livlige fusjons- og oppkjøpstrenden ble drevet av et fundamentalt skifte i strategiene til japanske bedrifter, takket være rikelig med kontantreserver, mange selskaper med gode forretningsresultater, men undervurderte, press fra investorer som kjemper for aksjonærrettigheter, og fra globale konkurrenter.

Blant de bemerkelsesverdige avtalene finner vi privatiseringen av Seven & i Holdings Co. (morselskapet til 7-Eleven-kjeden) for 57 milliarder dollar som et motbud på et oppkjøpstilbud fra Alimentation Couche-Tard Inc. (eieren av Circle K-kjeden), og diskusjoner mellom Honda og Nissan Motor Co. for å skape verdens tredje største bilprodusent.

Japanske selskaper blir mer proaktive i møte med interesse fra globale konkurrenter og investorer - Kilde: Bloomberg

Hedgefond som Elliott Investment Management og ValueAct Capital Partners spiller en nøkkelrolle i denne transformasjonen. De øker aktiviteten sin i Japan, og retter seg mot undervurderte, men velpresterende selskaper. Disse fondene mottar støtte fra Japans departement for økonomi , handel og industri, mens institusjoner som Tokyo-børsen også presser på for forbedret avkastning for aksjonærene.

Ifølge Bloomberg registrerte Japan nesten 150 aktivistinvestorkampanjer i 2024, en økning på 50 % fra 2023. Ifølge Kenichi Sekiguchi, partner i advokatfirmaet Mori Hamada, tvinger dette presset selskaper til å vurdere privatisering eller fusjoner med innenlandske konkurrenter. Han spår at flere betydelige avtaler vil finne sted i første halvdel av 2025, verdsatt til hundrevis av millioner til milliarder av dollar.

Ifølge Tetsuro Onitsuka, partner i investeringsselskapet EQT AB, blir privatisering et stadig mer attraktivt alternativ sammenlignet med å bli et datterselskap av en konkurrent. Han mener at selv om Japan kanskje ikke har et like levende marked som USA ennå, skaper disse endringene i oppfatning flere muligheter og valg for bedrifter.

I mellomtiden, til tross for utfordringer som den svake yenen, er japanske selskaper fortsatt aktive i utenlandske oppkjøp, hovedsakelig drevet av høye kontantreserver – delvis på grunn av salg av strategiske aksjeinvesteringer.

Ken LeBrun, partner i advokatfirmaet Davis Polk & Wardwell, spår at mange milliardavtaler vil finne sted neste år. For mange japanske selskaper krever det å oppnå betydelig forretningsmessig innvirkning storskala transaksjoner.

Kilde: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html