Skjønnhetene i den billion-dollar-børsnoteringen av Techcom Securities

Den «gylne» tiden for å gå på børs, aksjer kjøpes og selges fritt

Milliardbørsavtalen avslører TCBS' ambisjon om å dominere markedet og gjøre et gjennombrudd i det avgjørende året 2025. Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), et av de ledende verdipapirselskapene i Vietnam, er ikke lenger et rykte, men har offisielt fullført sin børsnoteringsplan (IPO). Dette regnes som en av de mest etterlengtede avtalene i finansmarkedet i år.

Følgelig vil TCBS tilby maksimalt mer enn 231 millioner aksjer, tilsvarende 11,11 % av det totale antallet eksisterende aksjer. Målet med denne emisjonen er å øke den autoriserte kapitalen med mer enn 2 300 milliarder VND, og dermed øke den totale kapitalen fra nesten 20 800 milliarder VND til mer enn 23 100 milliarder VND etter børsnoteringen.

Det er verdt å merke seg at alle aksjene i denne børsnoteringen vil kunne omsettes fritt umiddelbart etter utstedelse, og ikke «holdes» slik som mange andre børsnoteringer. Dette hjelper investorer med å handle enkelt, noe som øker likviditeten til TCBS-aksjer i markedet.

Forventet tidspunkt for implementering av børsnotering er fra tredje kvartal 2025 til første kvartal 2026 – en periode som regnes som «gullsesongen» dersom markedet fortsetter å trives slik det gjør nå.

TCBS har ikke bare skaffet kapital, men også laget en detaljert plan for hvordan provenuet skal brukes. Helt konkret: 70 % av pengene vil bli brukt til direkte investeringsaktiviteter, inkludert kjøp av aksjer og obligasjoner. Dette er områder som anses å ha stort potensial når markedsprisen fortsatt er på et rimelig nivå. De resterende 30 % vil tjene til å utvide tjenestene for investorer, inkludert marginlån, forskuddsbetalinger for investorer som selger verdipapirer, oppgradering av handelssystemet og utvikling av nye produkter.

Những bóng hồng trong thương vụ IPO nghìn tỷ của Chứng khoán Kỹ Thương- Ảnh 1. — Illustrasjonsfoto

Interne avtaler før børsnotering: Styrets «trumfkort»

Før børsnoteringen, 9. juni, utstedte TCBS 118 millioner aksjer privat til 25 personer, hvorav de fleste var ledende aktører i selskapet, og samlet inn nesten 1 400 milliarder VND, tilsvarende 11 585 VND per aksje.

Det er verdt å merke seg at styreleder Nguyen Xuan Minh kjøpte opptil 106,1 millioner aksjer, som tilsvarer nesten 90 % av de utstedte aksjene denne gangen. Dermed har han totalt over 168 millioner aksjer – tilsvarende 8,09 % av selskapets grunnkapital.

Ikke bare er det en intern avtale som «fanger bølgen» før G-timen, den nylige private emisjonen av TCBS avslører også et sterkt feministisk preg i ledergruppen. Andre ledere som generaldirektør Nguyen Thi Thu Hien, sammen med visegeneraldirektører inkludert Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang og Nguyen Tuan Cuong deltok også i å kjøpe aksjer i denne emisjonen. Aksjene som utstedes privat vil være begrenset fra overføring innen ett år.

Selv om aksjene som utstedes privat i denne runden vil bli «holdt» i 1 år (ikke overførbare), viser deltakelsen fra kvinnelige ledere på toppnivå fortsatt at de ikke velger å «slå til raskt og trekke seg raskt», men er villige til å gå den lange veien med virksomheten. Dette er et stort pluss når det gjelder engasjement og bærekraftig tenkning – noe man ofte ser hos kvinnelige ledere i den vietnamesiske finanssektoren.

Những bóng hồng trong thương vụ IPO nghìn tỷ của Chứng khoán Kỹ Thương- Ảnh 2. — Vietnams aksjemarked vokser

Hvor kommer profitten fra?

TCBS' børsplan ble «lansert» i sammenheng med at denne virksomheten viste imponerende forretningsresultater. I 2025 satte selskapet et omsetningsmål på 9 323 milliarder VND, en økning på 22 % sammenlignet med 2024-planen. Resultatet før skatt forventes å nå 5 765 milliarder VND, en vekst på 20 %, noe som viser riktig strategi og et sterkt profittpotensial.

I første kvartal 2025 registrerte TCBS: Driftsinntektene nådde 2 028 milliarder VND, en økning på 19,7 % i samme periode. Resultat før skatt nådde 1 310 milliarder VND, en økning på 13 % – en svært positiv start.

Marginlån – å låne ut penger til investorer for å kjøpe aksjer – fortsatte å være «trumfkortet» og brakte inn 732 milliarder VND i fortjeneste, en økning på nesten 27,8 %. Utestående lån nådde mer enn 30 472 milliarder VND, som utgjør 54 % av de totale eiendelene. Andre aktiviteter viste også en balansert utvikling. Investeringsaktiviteter innen «hold-to-maturity» (HTM) brakte inn 34 milliarder VND i fortjeneste fra en investering på 2 854 milliarder VND. Verdipapirunderwriting og agenturvirksomhet bidro med ytterligere 361 milliarder VND. Ved utgangen av mars 2025 nådde TCBS' totale eiendeler nesten 56 330 milliarder VND, en økning på 6 % sammenlignet med begynnelsen av året, noe som markerer en ny milepæl i reisen mot bærekraftig utvikling.

Med et solid finansielt fundament, en klar kapitalbruksorientering og støtte fra et erfarent lederteam, regnes TCBS' børsnotering som en av de mest fremtredende transaksjonene i det kommende vietnamesiske aksjemarkedet. For å bestemme seg for å «sette penger inn», må investorer imidlertid fortsatt nøye overvåke faktorer som: tilbudspris, markedstrender, attraktivitet for utenlandske investorer, samt faktisk utvikling i tilbudsperioden.

Kilde: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm