Kredittlette for «praktiske eiendomssegmenter»

Justering av metoden for beregning av utestående lån for sosialboliger og industriparker/eksportforedlingsområder ses på som et nødvendig løft for å frigjøre kapitalstrømmer til «praktiske» segmenter.

Den vietnamesiske statsbanken (SBV) har nylig sendt et dokument til 25 forretningsbanker angående justering av metoden for å bestemme kredittvekst for visse prioriterte eiendomssektorer, inkludert sosialboliger, industriparker og eksportforedlingsområder.

Sosiale boliger og industrisoner vil dra nytte av dette.

Følgelig vil eventuell ytterligere utestående kreditt sammenlignet med utgangen av 2025 for lån i de tre nevnte sektorene fra 1. januar til 31. desember 2026 ikke bli inkludert i utestående eiendomskreditt når kredittvekstraten for denne sektoren bestemmes og kontrolleres.

Dette trekket anses som en betydelig justering i sammenheng med økende kapitaletterspørsel etter sosiale boliger og produksjonsinfrastrukturprosjekter. Å ekskludere prioriterte lån fra eiendomskredittgrenser vil skape mer rom for banker til å øke utlån, og dermed støtte sosiale velferdsmål, industriell utvikling og tiltrekke investeringer.

Fru Huynh Thi Thu Thao, analytiker hos Mirae Asset Vietnam Securities Company (MAS), kommenterte at State Bank of Vietnams oppmykning av låneberegningsmetoden for noen prioriterte eiendomssegmenter ikke bare støtter kapitalstrømmene til disse sektorene, men også bidrar til å forbedre likviditeten i hele markedet.

Ifølge fru Thao er målet med politikkens tiltak å omfordele kapital til segmenter som betjener produksjon, tiltrekker seg utenlandske direkteinvesteringer (FDI) og dekker praktiske boligbehov, i stedet for å strømme tungt inn i kommersiell eller spekulativ eiendom. Dette blir sett på som et positivt tegn i sammenheng med fortsatt press på kredittvekst i hele sektoren. Banker oppfordres til å øke utlån til sosialboliger, industriparker og produksjonsinfrastruktur, men må fortsatt overholde de generelle kredittvekstgrensene som kontrolleres av Vietnams statsbank.

Data fra Vietnams statsbank viser at kreditten i hele systemet vil øke med 10,4 % innen 31. mai 2026 sammenlignet med slutten av året før, mens økningen i samme periode i 2025 bare vil være 7,1 %. Til tross for dette sikter reguleringsorganet fortsatt mot en kredittvekst på omtrent 19 % for hele året, og dermed skape rom for at økonomien kan få tilgang til kapital for produksjon, næringsliv og prioriterte sektorer. «Denne politikken blir sett på som en løsning for å fjerne flaskehalser for segmenter som trenger kapital, samtidig som risikokontroll for næringseiendom og spekulativ virksomhet sikres. Dette er en passende regulatorisk tilnærming i dagens kontekst», kommenterte Thu Thao.

Fra et forretningsperspektiv mener daglig leder i et eiendomsselskap som starter opp et prosjekt på nytt etter en periode med juridiske komplikasjoner at denne informasjonen i utgangspunktet kan skape en positiv psykologisk effekt på markedet.

Ifølge denne eksperten vil den direkte effekten først og fremst ramme bedrifter som utvikler sosialboliger, industriparker og eksportforedlingsområder – sektorer som drar nytte av den nye politikken. Samtidig er ikke kommersielle boligprosjekter blant de prioriterte gruppene ennå. «Men generelt sett, når kreditt blir mer aktiv, uavhengig av segment, vil det spre seg og ha en positiv innvirkning på hele markedet. Dette er fortsatt et godt tegn for eiendom i den nåværende perioden», kommenterte forretningsmannen.

Et sosialt boligprosjekt i Khanh Hoa . (Lite bilde: Liste over 25 banker som har fått økt kreditt for visse prioriterte eiendomssektorer. Foto: KY NAM)

Ikke overskrid den tildelte grensen.

I en samtale med en reporter fra avisen Nguoi Lao Dong sa en ledende aktør i Vietnam Industrial and Commercial Bank ( VietinBank ) at mange banker i 2025 har strammet inn utlånsaktivitetene innen eiendom, og kun fokusert på å utbetale midler til prosjekter med høy gjennomførbarhet og klar effektivitet for å begrense kredittrisikoen mens markedet fortsatt er i gjenopprettingsprosessen.

Siden slutten av 2025 har imidlertid mange kredittinstitusjoner bedt State Bank of Vietnam (SBV) om å revurdere metoden for å fastsette eiendomslånssaldoer. Ifølge bankene er det ikke helt passende å inkludere lån til investeringer i sosialboliger, industriparker og eksportsoner i den totale eiendomslånssaldoen. Dette er alle sektorer som oppmuntres av staten til å tjene sosiale velferdsmål, tiltrekke seg investeringskapital, fremme produksjon og næringsliv og øke økonomisk vekst. «Kanskje basert på denne realiteten har SBV justert retningslinjene sine i 2026 for å ekskludere den ekstra lånesaldoen for sosialboliger, industriparker og eksportsoner fra målet for eiendomslånssaldo», kommenterte en VietinBank-leder.

Ifølge ham vil den nye beregningsmetoden gi bankene mer rom for utlån i eiendomssektoren. Dersom de møter vanskeligheter med å utvide kreditt i andre sektorer, kan bankene vurdere å tilby finansiering til eiendomsprosjekter som er lønnsomme og har god avkastning på investeringen.

Ifølge eksperter vil denne justeringen av beregningen av utestående eiendomskreditt kanskje ikke gi en plutselig innvirkning på hele markedet, men den signaliserer at kapital i større grad rettes mot sektorer som er i stand til å skape merverdi for økonomien. Dette er også et skritt for å balansere målet om å støtte vekst og kontrollere risikoer i et eiendomsmarked som fortsatt er i ferd med å komme seg.

Å myke opp beregningsmetoden betyr imidlertid ikke at kredittinstitusjoner kan utvide utlån uten grenser. Bankene må fortsatt strengt overholde de generelle kredittvekstgrensene som ble satt av Vietnams statsbank ved årets begynnelse.

I følge rundskriv nr. 11686 datert 31. desember 2025 fra Vietnams statsbank bestemmes kredittvekstmålet for hver bank basert på en ratingpoengsum fra 1 til 5, multiplisert med en generell koeffisient på 2,6 % som ble brukt i 2026. Dette betyr at selv med utvidet utlånsrom for visse prioriterte segmenter, kan ikke en banks totale utestående kredittsaldo overstige den tildelte grensen. Hvis for eksempel en bank får tildelt en maksimal kredittvekstrate på 13 % i 2026, kan dens totale utestående lån, inkludert eiendomslån, bare øke med tilsvarende 13 % sammenlignet med utgangen av året før. Hvis for eksempel den utestående eiendomslånssaldoen ved utgangen av 2025 nådde 100 milliarder VND, ville maksimumsgrensen i 2026 bare være omtrent 113 milliarder VND. Denne forskriften tar sikte på å kontrollere risiko, forhindre overdreven kapitalinnstrømning til eiendom og sikre stabiliteten i banksystemet og finansmarkedet.

Ikke mer massekredittgivning.

Ifølge Nguyen Le Nam, direktør for individuell kundedivisjon i Asia Commercial Bank (ACB), fortsetter State Bank of Vietnam (SBV) å opprettholde en streng, men mer fleksibel tilnærming til kredittkontroll i eiendomssektoren. Nam understreket at dagens marked ikke lenger er egnet for massekredittgivning. I stedet vil bankene fokusere på å utvikle lånepakker skreddersydd for spesifikke kundegrupper og prosjekter. Vurderingen vil være basert på investeringseffektivitet, tilbakebetalingsevne og prosjektets gjennomførbarhet, snarere enn å bruke en generell mal. «ACB utformer kredittløsninger som møter de faktiske behovene til bedrifter og enkeltpersoner. Banken prioriterer prosjekter som er effektive og møter markedets reelle behov, snarere enn å utvide kreditten for enhver pris», uttalte Nam.

Kilde: https://nld.com.vn/noi-tin-dung-cho-phan-khuc-bat-dong-san-thiet-thuc-196260602211048755.htm