Bankobligasjoner er attraktive for investorer.

Data som nylig ble publisert av Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) viser at mengden nyutstedte selskapsobligasjoner nådde 202 400 milliarder VND i første halvdel av 2024. Av dette ble 70 % utstedt av forretningsbanker med renter som er betydelig høyere enn vanlige spareinnskuddsrenter.

Kappløpet om å utstede obligasjoner.

Vanligvis har Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development ( Agribank ) nylig med hell samlet inn 10 000 milliarder VND gjennom et offentlig obligasjonsemisjon i 2024 fra over 5000 individuelle og institusjonelle investorer, både innenlandske og utenlandske. Agribanks obligasjoner tilbyr en rente på 6,68 % per år, betydelig høyere enn bankens 24-måneders rente på termininnskudd på 4,8 % per år.

Agribank ble også med i kappløpet om å utstede obligasjoner for å skaffe kapital.

Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) tilbød også sin andre transje med obligasjoner til offentligheten med en pålydende verdi på 100 000 VND per obligasjon, totalt 1 000 milliarder VND. Denne obligasjonsemisjonen har en løpetid på 7 år og en flytende rente beregnet som referanserenten pluss en margin på 2,8 % per år (omtrent 7,5 % per år).

I mellomtiden tilbyr Viet Capital Bank (BVBank) obligasjoner til offentligheten (fase 1) med en fast rente på opptil 7,9 % per år det første året. Følgelig kan enkeltkunder kjøpe og holde BVBank-obligasjoner i en periode på 6 år med bare 10 millioner VND.

Tidligere konkurrerte også en rekke forretningsbanker om å utstede obligasjoner for å skaffe kapital, slik som MB med 10 000 milliarder VND, VietinBank med 5 000 milliarder VND,SHB med 3 000 milliarder VND, osv.

Ifølge noen investorer er disse rentene mer konkurransedyktige enn dagens spareinnskuddsrenter. Dette tiltrekker seg mange til å flytte ledige midler fra sparing til å kjøpe obligasjoner for å oppnå høyere renter.

Fru Ngoc Tu (bosatt i distrikt 7 i Ho Chi Minh-byen) bestemte seg nylig for å bruke 1 milliard VND av sine ubrukte midler til å kjøpe offentlig utstedte obligasjoner fra en kommersiell bank med en rente på omtrent 8 % per år. «Eiendomsmarkedet er fortsatt tregt, aksjemarkedet har høy risiko, og gull er heller ikke en enkel investering. Jeg bestemte meg for å velge offentlig utstedte bankobligasjoner fordi renten er høyere enn sparekontoer, og risikoen er lavere enn andre kanaler», forklarte fru Ngoc Tu.

Ifølge Ngo Minh Sang, direktør for individuell kundedivisjon hos BVBank, er bankobligasjoner en trygg og effektiv investeringskanal. Disse obligasjonene utstedes og tilbys av banken selv, og vil bli registrert sentralt hos Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, og notert på Hanoi Stock Exchange (HNX) handelssystem etter at tilbudsperioden er over.

Hva bør du huske på når du kjøper bankobligasjoner?

I en samtale med en reporter fra avisen Nguoi Lao Dong uttalte økonom Dr. Dinh The Hien også at bankobligasjoner er en trygg og effektiv investeringskanal sammenlignet med vanlige sparekontoer for tiden.

For tiden er rentesatsene for termininnskudd med løpetid over 12 måneder i statseide forretningsbanker rundt 4,7 % per år, mens rentesatsene i aksjeselskapsbanker er rundt 5–5,5 % per år. Bankobligasjoner og spareinnskudd er like fordi de i hovedsak er lån til banken, og banken er forpliktet til å betale renter på dette beløpet.

«Investering i bankobligasjoner krever imidlertid ledig kapital over en lengre periode (vanligvis 3–7 år) sammenlignet med vanlige spareinnskudd. Å kjøpe bankobligasjoner er tryggere og mindre risikabelt enn andre investeringskanaler. Hvis det er behov for kapital, kan kundene også pantsette eller pantsette obligasjonene for å låne penger for å tilbakebetale til utstederen, slik at likviditeten forblir høy», analyserte Dr. Dinh The Hien.

Ifølge Nguyen Thi Thao Nhu, seniordirektør for individuelle kunder hos Rong Viet Securities Company (VDSC), kan renten på bankobligasjoner, rundt 7–8 % per år, være lavere enn å investere i aksjer eller eiendom, men risikoen er lavere. Bankobligasjoner anses generelt som en tryggere investeringskanal, spesielt i sammenheng med et volatilt finansmarked, på grunn av stabiliteten til den utstedende banken og streng kontroll fra regulatoriske myndigheter.

Fru Nhu bemerket imidlertid at investorer bør prioritere obligasjoner fra anerkjente banker med solide regnskaper når de kjøper bankobligasjoner for å minimere risikoen. I tillegg bør de nøye vurdere obligasjonens løpetid slik at den passer deres behov. Langsiktige obligasjoner tilbyr vanligvis høyere renter, men er mindre fleksible.

Fru Thao Nhu sammenlignet: «Fastrente på obligasjoner er forskjellig fra markedsrenter, som kan svinge. Hvis markedsrentene stiger, kan obligasjoner med fast rente bli mindre attraktive, og omvendt. Obligasjoner kan også være vanskelige å videreselge på annenhåndsmarkedet hvis videresalg er nødvendig tidlig, så investorer må vurdere denne risikoen.»

En faktor som mange eksperter i verdipapirselskaper har bemerket, er at selv om bankobligasjoner har en høyere pålitelighetsgrad, har ikke investorenes tillit til markedet for selskapsobligasjoner tatt seg opp igjen etter krisen de siste to årene, noe som kan påvirke videresalgsverdien og markedsprisen på obligasjoner.

Analytikere hos Maybank Securities mener at bankobligasjoner har et høyt sikkerhetsnivå, så rentene er vanligvis lavere enn for ikke-bankobligasjoner (selskapsobligasjoner). Renten er bare én faktor når man vurderer et investeringsprodukt, sammen med potensielle tap, obligasjonens løpetid, videresalgbarhet i annenhåndsmarkedet og utstederens evne til å tilbakebetale.

Rir på kredittbølgen ved årets slutt

Ifølge rapporten om markedet for selskapsobligasjoner fra august 2024, publisert av kredittvurderingsbyrået FiinRatings, nådde den totale verdien av privat utstedte selskapsobligasjoner 178 500 milliarder VND i løpet av årets første syv måneder, en økning på 57 % sammenlignet med samme periode i fjor.

Ifølge FiinRatings må kredittinstitusjoner fortsette å styrke sine mellom- og langsiktige kapitalkilder (over 3 år) gjennom obligasjonsutstedelse for å møte den raskt økende kredittetterspørselen siden juni, samtidig som de ennå ikke har økt sin charterkapital. Bedre absorpsjon av bankobligasjonskapital vil bidra til å revitalisere markedet for selskapsobligasjoner.

Kilde: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm