Kiedy zmienia się poziom kapitału
W niektórych bankach w regionie wzrost był dość widoczny. W HDBank Tuyen Quang oprocentowanie depozytów momentami sięgało 8,5% rocznie na niektóre okresy; depozyty online poniżej 1 miliarda VND wynosiły około 7,8% rocznie. W LPBank oprocentowanie depozytów wahało się od 6,2% do 7,2% rocznie, a MB Bank ogłosił również w swojej aplikacji oprocentowanie depozytów oszczędnościowych od 7,0% do 7,5% rocznie. Na pierwszy rzut oka wzrost oprocentowania depozytów sygnalizuje, że banki muszą pozyskać więcej kapitału. Jednak patrząc głębiej, jest to przejaw większej presji: popyt gospodarki na kapitał rośnie, a zdolność do równoważenia tanich źródeł kapitału nie jest już tak duża, jak w poprzednich okresach. Wraz ze wzrostem kosztów produkcji, ceny produktów prawdopodobnie nie pozostaną stabilne. Dlatego gwałtowny wzrost kosztów kapitału szybko przekłada się na oprocentowanie kredytów.
 |
| Elastyczne zarządzanie stopami procentowymi przez LPBank przyczynia się do stabilizacji przepływów kapitałowych oraz wspierania produkcji i działalności biznesowej w regionie. |
Według zapytań w kilku bankach komercyjnych w prowincji, oprocentowanie kredytów hipotecznych i kredytów hipotecznych wzrosło do 11–13% rocznie, zamiast 7–10% rocznie w 2025 r. Kredyt hipoteczny lub kredyt konsumencki, który kiedyś uważano za możliwy do spłacenia, w tym roku może stać się dla wielu rodzin dużym obciążeniem.
Wraz ze wzrostem kosztów kredytów, zarówno osoby prywatne, jak i firmy będą jednocześnie dostosowywać swoje zachowania. Firmy będą ostrożniejsze w planowaniu ekspansji; osoby prywatne będą starannie rozważać kredyty konsumpcyjne; a inwestorzy przestaną dążyć do zysku, stawiając na bezpieczeństwo kapitału. Znajduje to wyraźne odzwierciedlenie w wynikach inwestycji kredytowych za pierwsze dwa miesiące 2026 roku, które wyniosły 79 154 mld VND, co oznacza spadek o 0,13% w porównaniu z 31 grudnia 2025 roku.
Rośnie presja na sektory budowlany i produkcyjny.
Spółka Akcyjna Budowy Dróg 232 specjalizuje się w utrzymaniu, naprawie i konserwacji dróg. Kluczową cechą tej branży jest niewielka skala projektów, krótki czas budowy (od 3 do 6 miesięcy) oraz stosowanie ryczałtowych ofert bez mechanizmów korekty cen przez cały okres trwania kontraktu. W związku z tym wszelkie wahania cen surowców, paliwa i robocizny po wygraniu przetargu leżą wyłącznie po stronie firmy. Pan Nguyen Ngoc Pham, dyrektor firmy, oświadczył, że firma buduje obecnie około 1000 metrów sześciennych betonu na drodze krajowej nr 4C (Dong Van). Jednak ze względu na gwałtowny wzrost kosztów materiałów, paliwa i robocizny, szacuje się, że sam ten projekt przyniesie stratę w wysokości około 1,7 mld VND. Obejmuje to wzrost kosztów materiałów o około 1 mld VND, kosztów robocizny o 600 mln VND i kosztów paliwa o 100 mln VND. Przy obecnej preferencyjnej stopie procentowej wynoszącej około 7,5% w skali roku, jeśli firmy będą musiały zaciągnąć więcej pożyczek na pokrycie kosztów, poniosą dodatkowe koszty odsetkowe w wysokości ponad 10 milionów VND miesięcznie. Rosnąca presja na koszty, w połączeniu z niezmienionymi cenami wygrywających ofert, stwarza przedsiębiorstwom poważne trudności.
Pan Tran Quoc Khanh, dyrektor An Khanh Beautiful House Trading and Development Joint Stock Company, powiedział: „Firma pożycza obecnie 2 miliardy VND od VietinBank z oprocentowaniem 8,5% rocznie. Tymczasem w 2025 roku oprocentowanie pożyczek będzie wynosić jedynie około 5,5%–6% rocznie. Aby pozyskać dodatkowy kapitał po niższym koszcie, firma ubiega się o pożyczkę w wysokości 4 miliardów VND od BIDV z oprocentowaniem 7,5%.
Uwypukla to istotną kwestię: oprócz zaciągania pożyczek na ekspansję, firmy muszą również znaleźć bardziej optymalną strukturę kapitałową, aby uchronić się przed presją kosztów. W branży materiałów budowlanych i wyposażenia wnętrz potrzeby kapitałowe często obejmują zakup zapasów, wynajem magazynów, utrzymanie personelu, a także realizację zamówień. Gdy popyt na rynku jest niski, rotacja kapitału wydłuża się, a rosnące stopy procentowe bezpośrednio obniżają zyski. Innymi słowy, firmy nie tylko borykają się z presją sprzedaży swoich towarów, ale także z koniecznością sprzedaży wystarczająco szybko, aby koszty kapitału nie obniżyły ich efektywności. Jest to również częsta trudność dla wielu małych i średnich przedsiębiorstw w tym regionie.
Podczas gdy firmy odczuwają silny wpływ „kosztu kapitału”, gospodarstwa domowe odczuwają skutki na obu frontach: rosnących kosztów w połączeniu ze spadkiem siły nabywczej. Pani To Thi Ly, właścicielka firmy Long Ly w okręgu Minh Xuan, powiedziała, że jej sklep sprzedaje słodycze, kosmetyki i artykuły spożywcze – grupy produktów o niskiej marży zysku. W obecnej trudnej sytuacji gospodarczej ludzie ograniczają wydatki, sprzedaż spada, a ruch klientów znacznie spadł w porównaniu z analogicznym okresem w 2025 roku. Jednocześnie rosnące stopy procentowe zwiększają presję na utrzymanie kapitału obrotowego.
Wpływ nie kończy się na poziomie biznesowym.
Wahania stóp procentowych spowalniają decyzje inwestycyjne i zmieniają wybory dotyczące finansowania gospodarstw domowych. W obliczu rosnących stóp procentowych ludzie nie postrzegają już pożyczek wyłącznie jako „pożyczania teraz i stopniowej spłaty”, ale są zmuszeni do starannego rozważenia swojej długoterminowej zdolności do spłaty.
Pani Nguyen Thi Phuong z dzielnicy mieszkalnej Binh An w okręgu An Tuong powiedziała, że jej rodzina planuje pożyczyć 600 milionów VND na remont domu i inwestycję w hodowlę zwierząt, aby zwiększyć dochody. Jednak po zapoznaniu się z informacjami i otrzymaniu od banku informacji o oprocentowaniu wynoszącym około 10–11% rocznie, zdecydowała się tymczasowo odłożyć ten plan.
To oznacza znaczącą zmianę w zachowaniach finansowych. Wcześniej wiele gospodarstw domowych było skłonnych zaciągać pożyczki, aby skorzystać z niskich stóp procentowych na inwestycje lub poprawę jakości życia, ale teraz ogólne nastawienie zmieniło się na bardziej ostrożne. Ludzie mają tendencję do ograniczania zadłużania się na cele nieistotne, priorytetowo traktując posiadanie gotówki, oszczędzanie i akumulację.
Zmiany stóp procentowych wpływają również na przepływy inwestycyjne osób fizycznych i inwestorów. Wraz ze wzrostem oprocentowania depozytów, oszczędzanie staje się bardziej atrakcyjne dla niektórych osób. Jednocześnie inne kanały inwestycyjne, takie jak nieruchomości, przedsięwzięcia biznesowe czy ekspansja produkcyjna, są traktowane z większą ostrożnością. Może to spowodować pewne przesunięcia w przepływie pieniądza na rynku, wpływając na inwestycje i konsumpcję w lokalnej gospodarce.
Stabilizacja stóp procentowych ma zatem na celu nie tylko wsparcie kredytobiorców, ale także utrzymanie rozsądnego przepływu pieniądza w gospodarce. Gdy stopy procentowe rosną zbyt szybko, kredyty konsumpcyjne mają tendencję do stagnacji, inwestycje prywatne maleją, a rynek staje się bardziej ostrożny. Z drugiej strony, przy elastycznym zarządzaniu, przepływy kapitału nadal mogą być kierowane do produkcji i biznesu, zamiast koncentrować się w ryzykownych sektorach lub popadać w defensywny „zastój”. To pokazuje, jak ważna jest regulacyjna rola agencji zarządzających i instytucji kredytowych w tym obszarze.
 |
| Spółka akcyjna Khanh Beautiful Home Trading and Development dostosowuje swoją produkcję i plany biznesowe, aby uwzględnić wahania stóp procentowych i kosztów kapitałowych. |
Synchronizacja rozwiązań, stabilizacja stóp procentowych.
Zdaniem Trinh Ngoc Tuan, zastępcy dyrektora Banku Państwowego Wietnamu Regionu 4: W kontekście operacji bankowych w ogólności, a w szczególności stóp procentowych od depozytów i pożyczek, na które negatywnie wpływa rynek krajowy i międzynarodowy, Bank Państwowy Wietnamu Regionu 4 nakazał instytucjom kredytowym ścisłe wdrożenie rozwiązań Banku Państwowego Wietnamu w zakresie zarządzania stopami procentowymi, kontynuowanie przeglądu i obniżanie kosztów operacyjnych, dążenie do stabilizacji stóp procentowych od pożyczek oraz tworzenie korzystnych warunków dla przedsiębiorstw i osób fizycznych w zakresie dostępu do kredytów.
Ponadto, przepływy kredytowe nadal kierowane są do sektorów produkcji i biznesu, obszarów priorytetowych, w szczególności rolnictwa, obszarów wiejskich, małych i średnich przedsiębiorstw oraz branż o lokalnych atutach. Instytucje kredytowe w regionie są również zobowiązane do przyspieszenia wdrażania programów powiązań bankowo-biznesowych, szybkiego identyfikowania trudności i przeszkód napotykanych przez klientów oraz oferowania odpowiednich rozwiązań. Przyczynia się to do wspierania przedsiębiorstw w stabilizacji produkcji i działalności gospodarczej, tworzenia warunków dostępu do kapitału na rozwój ekonomiczny gospodarstw domowych i poprawę ich poziomu życia.
Oprócz wspierania wzrostu, Bank Państwowy Wietnamu koncentruje się również na kontroli kredytów w sektorach potencjalnie ryzykownych, poprawie jakości kredytów i zapewnieniu bezpieczeństwa systemu. Jednocześnie uważnie monitoruje rozwój rynku, aby wdrażać odpowiednie rozwiązania zarządcze, przyczyniając się do ukierunkowania przepływów kapitału do sektorów produkcyjnych i biznesowych. W nadchodzącym okresie Bank Państwowy Wietnamu Regionu 4 będzie nadal nakłaniał instytucje kredytowe do wdrażania kompleksowych rozwiązań mających na celu stabilizację stóp procentowych i poprawę dostępu do kapitału dla przedsiębiorstw i osób fizycznych, przyczyniając się w ten sposób do promowania zrównoważonego rozwoju społeczno-gospodarczego prowincji.
Aby trwale ustabilizować stopy procentowe, nie możemy polegać wyłącznie na bankach. Reakcje przedsiębiorstw i osób fizycznych również w dużym stopniu determinują skuteczność zarządzania polityką. W przypadku przedsiębiorstw dostosowanie się do rosnących stóp procentowych nie może polegać jedynie na narzekaniu. Co ważniejsze, muszą one poprawić zarządzanie, efektywnie wykorzystać kapitał pożyczony, zrestrukturyzować plany inwestycyjne i zwiększyć odporność. Dla osób fizycznych najbardziej rozsądną reakcją w okresach wahań stóp procentowych jest większa ostrożność w zakresie dźwigni finansowej, bardziej realistyczne zrównoważenie dochodów i wydatków oraz wybór kanałów oszczędzania i inwestowania dostosowanych do ich możliwości.
Prowincjonalny Komitet Ludowy wydał liczne dyrektywy mające na celu wsparcie przedsiębiorstw w dostępie do kredytów, koordynując działania z sektorem bankowym w celu wdrożenia programów powiązań między bankami a przedsiębiorstwami, a jednocześnie wdrażając politykę obniżania stóp procentowych zgodnie z wytycznymi rządu, przyczyniając się do stabilizacji stóp procentowych i wspierając ożywienie produkcji i działalności gospodarczej.
W niestabilnym otoczeniu, elastyczne zarządzanie agencjami regulacyjnymi, proaktywne podejście systemu bankowego oraz zdolność adaptacji przedsiębiorstw i osób prywatnych będą decydować o skuteczności stabilizacji stóp procentowych. Jest to również kluczowy czynnik utrzymania dynamiki wzrostu i zapewnienia zrównoważonego rozwoju lokalnej gospodarki.
Tekst i zdjęcia: Hai Huong
Umożliwianie przedsiębiorstwom dostępu do kapitału
 |
| Pan Nguyen Duc Hanh Dyrektor oddziału BIDV Tuyen Quang |
Jako kluczowa instytucja w regionie, oddział Wietnamskiego Banku Inwestycji i Rozwoju (BIDV) w prowincji Tuyen Quang uznaje wspieranie przedsiębiorstw w pozyskiwaniu kapitału za kluczowe zadanie promujące lokalny rozwój gospodarczy. Oddział wdrożył kompleksowy wachlarz rozwiązań, koncentrując się na opracowywaniu i stosowaniu pakietów kredytowych dostosowanych do specyfiki północnego regionu górskiego, tworząc korzystne warunki dla przedsiębiorstw w prowincji Tuyen Quang w zakresie dostępu do kapitału preferencyjnego.
Dla uprawnionych klientów oddział zreformował procedury kredytowe, skracając czas rozpatrywania wniosków do 1-2 dni roboczych. Jednocześnie wprowadzono preferencyjne pakiety kredytowe z oprocentowaniem niższym o 0,5-1% od średniej rynkowej, koncentrując się na przemyśle wytwórczym, rolnictwie, przetwórstwie oraz małych i średnich przedsiębiorstwach.
Oddział współpracuje również z innymi departamentami, agencjami i stowarzyszeniami biznesowymi w celu organizowania kwartalnych konferencji sieciowych pomiędzy bankami i przedsiębiorstwami, podczas których można wysłuchać zgłaszanych trudności i szybko na nie odpowiedzieć.
Wzmocnienie powiązań między bankami i przedsiębiorstwami.
 |
| Pan Nguyen Vu Linh Przewodniczący Stowarzyszenia Młodych Przedsiębiorców |
Jako przewodniczący Wojewódzkiego Stowarzyszenia Młodych Przedsiębiorców wierzę, że wzmocnienie powiązań między bankami a przedsiębiorstwami to nie tylko pilna potrzeba chwili, ale także strategiczne rozwiązanie promujące zrównoważony rozwój biznesu.
W rzeczywistości wiele firm, zwłaszcza małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) prowadzonych przez młodych przedsiębiorców, nadal boryka się z trudnościami w dostępie do kredytów. Banki również dokonują selekcji klientów na podstawie ich zdolności kredytowej i wiarygodności kredytowej. Dlatego też niezbędne jest stworzenie skutecznego i solidnego mechanizmu współpracy między obiema stronami. Po pierwsze, konieczne jest utrzymywanie regularnego dialogu i kontaktów między bankami a firmami poprzez konferencje i fora tematyczne. Jest to kanał umożliwiający obu stronom szczerą wymianę informacji na temat swoich potrzeb, warunków kredytowych, trudności i przeszkód, a tym samym wzmacnianie zrozumienia i współpracy. Banki powinny proaktywnie podchodzić do kwestii odpowiednich pakietów kredytowych i doradzać w tym zakresie; firmy muszą również zapewnić przejrzystość finansową, poprawić zdolności zarządcze oraz opracować wykonalne plany produkcyjne i biznesowe, aby budować zaufanie.
Ponadto banki muszą dywersyfikować produkty kredytowe, wdrażać preferencyjne pakiety kredytowe, usprawniać procesy, upraszczać procedury i skracać czas oceny, jednocześnie zapewniając kontrolę ryzyka. Promowanie wykorzystania technologii cyfrowych w procesie zatwierdzania i zarządzania kredytami pomoże przedsiębiorstwom szybciej i wygodniej uzyskać dostęp do kapitału.
Usunięcie wąskiego gardła kapitałowego
 |
| Pani Pham Thi Minh Hai Zastępca Dyrektora Thanh Son Company Limited |
Moim zdaniem stopy procentowe i polityka kredytowa banków mają bezpośredni i głęboki wpływ na produkcję i działalność biznesową przedsiębiorstw. W kontekście wahań kosztów nakładów, utrzymanie rozsądnych stóp procentowych pomoże przedsiębiorstwom zmniejszyć presję finansową i aktywniej planować ekspansję produkcji oraz inwestycje w maszyny i technologie. Jednak w rzeczywistości dostęp do kredytów nadal napotyka pewne trudności, zwłaszcza w zakresie warunków kredytowania, zabezpieczeń i terminów wypłaty. W pewnym stopniu wpływa to na zdolność przedsiębiorstw do wykorzystywania szans rynkowych, zwłaszcza w okresach szczytowej produkcji.
Mam nadzieję, że banki będą nadal wdrażać bardziej elastyczną politykę, upraszczać procedury i rozszerzać limity kredytowe, dostosowując je do specyfiki każdej branży. Jednocześnie utrzymanie stabilnych i rozsądnych stóp procentowych będzie kluczowym czynnikiem, który pomoże przedsiębiorstwom czuć się bezpiecznie w długoterminowych inwestycjach, zwiększy ich konkurencyjność i pozytywnie wpłynie na lokalny rozwój gospodarczy.
Ułatwianie dostępu do kredytów o preferencyjnym oprocentowaniu.
 |
| Pani Ban Thi Thang Wioska 6, gmina Tan Long |
Obecnie w gminie istnieje duże zapotrzebowanie na usługi transportowe i przewozowe. Dlatego moja rodzina zaciągnęła pożyczkę z banku inwestycyjnego na zakup pojazdu, zarówno do codziennego użytku, jak i w celu zapewnienia dodatkowych możliwości rozwoju ekonomicznego rodziny.
Moim największym zmartwieniem jest to, że stopy procentowe muszą być rozsądne, aby pożyczkobiorcy mogli proaktywnie planować swoje finanse, zwłaszcza młode rodziny, takie jak nasza. Moja rodzina pożyczyła około 700 milionów VND na 5 lat na zakup samochodu, z oprocentowaniem około 7,5% w skali roku. Co miesiąc musimy odkładać część dochodów na spłatę zadłużenia, co wywiera pewną presję na nasze wydatki, ale przy obecnym oprocentowaniu nadal możemy zarządzać naszymi finansami bez większych zakłóceń w naszym życiu.
Mam nadzieję, że programy kredytowe będą nadal utrzymywane, tworząc korzystne warunki dostępu do kapitału o niskim oprocentowaniu. Gdy warunki kredytowania będą odpowiednie, ludzie z pewnością zainwestują w rozwój gospodarczy. Umożliwi to wielu gospodarstwom domowym budowę domów, zakup samochodów, inwestowanie w hodowlę zwierząt, rozwój produkcji, zwiększenie dochodów i stabilizację finansową.
Source: https://baotuyenquang.com.vn/kinh-te/thuong-mai-dich-vu/202603/binh-on-lai-suat-ngan-hang-4407f9f/
![[Grafika] Oczekuje się, że ulica Nguyen Tat Thanh zostanie poszerzona, co zmniejszy korki.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/03/24/1774326200262_ndo_br_3-6869-jpg.webp)
Komentarz (0)