ASEAN ustaliło docelową wycenę akcji GMD na poziomie 83 600 VND.

SKĐS - Asean Securities przedstawiło kilka pozytywnych argumentów odnośnie akcji GMD w oparciu o wyniki biznesowe i przyszłą dynamikę wzrostu.

Asean Securities zaleca monitorowanie możliwości inwestycyjnych w akcje GMD spółki Gemadept Group JSC z ceną docelową 83 600 VND za akcję (wzrost o 12% w stosunku do ceny rynkowej) i rocznym horyzontem inwestycyjnym.

Teza inwestycyjna Asean Securities opiera się na prognozowanych wynikach biznesowych na rok 2026, zakładających utrzymanie wzrostu z przychodami i zyskiem po opodatkowaniu wynoszącymi odpowiednio 7 000 mld VND (wzrost o 18% rok do roku) i 1 947 mld VND (wzrost o 11% rok do roku).

ASEAN ustaliło cel wyceny akcji GMD na poziomie 83 600 VND (ilustracja).

Rozwój GMD jest napędzany przez rozbudowę przepustowości w obu kluczowych obszarach portowych, takich jak port Nam Dinh Vu Faza 3 (dodatkowa przepustowość 650 000 TEU rocznie), który zostanie oddany do użytku pod koniec 2025 roku, zwiększając przepustowość. Projekt modernizacji Kanału Ha Nam zmniejszy głębokość przed nabrzeżami do -9,5 m, co umożliwi portowi przyjmowanie bardzo dużych statków o nośności do 55 000 DWT.

Ponadto GMD posiada również głębokowodny port Gemalink, faza 2, którego budowa rozpoczęła się 17 kwietnia 2026 r. we współpracy z firmą żeglugową CMA CGM, a której ukończenie planowane jest na IV kwartał 2027 r., co zwiększy całkowitą przepustowość całego portu do ponad 3 mln TEU rocznie, aby sprostać regionalnemu przepływowi przeładunkowemu.

Ponadto, GMD bezpośrednio korzysta z planowanego wzrostu opłat za usługi portowe w handlu zagranicznym. Ramy cenowe za przeładunek kontenerów w portach głębokowodnych zostaną podniesione o około 10% od początku 2026 roku, zgodnie ze zmienionym okólnikiem, co przyczyni się do wzrostu marż zysku portu Gemalink. Na północy, jego położenie w dolnym biegu rzeki daje mu możliwość ustalania bardziej optymalnych cen usług niż konkurenci w regionie rzeki Cam.

CMD korzysta również ze zmian w globalnym handlu, takich jak import i eksport oraz napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych do Wietnamu, które utrzymują swoją dynamikę dzięki przesunięciu łańcucha dostaw „Chiny + 1” oraz rozbudowanej sieci umów o wolnym handlu (FTA), gwarantującej obfite dostawy kontenerów za pośrednictwem systemu portowego.

Źródło: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-gmd-duoc-asean-dinh-gia-muc-tieu-83600-dong-169260529073536092.htm