Według KBSV, do końca 2025 roku Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) ogłosi strategię rozwoju marki Moc Chau Creamery (MCC), pozycjonując ją w segmencie produktów luksusowych i łącząc z blisko 70-letnią tradycją mleczarstwa w regionie północno-zachodnim.
W związku z tym firma MCM zainwestowała znaczne środki w swój wizerunek, design i historię marki, spodziewając się, że do 2028 r. będzie generować 30–40% przychodów ze sprzedaży mleka markowego i stopniowo stanie się ona flagową linią produktów MCM.
KBSV rekomenduje kupno akcji MCM (ilustracja).
W pierwszym kwartale 2026 roku przychody i zysk netto MCM wyniosły odpowiednio 742 mld VND (wzrost o 25,4%) i 80 mld VND (wzrost o 68%). Głównym motorem wzrostu był segment mleka markowego, którego przychody wzrosły o 26%, podczas gdy przychody ze sprzedaży mleka surowego (do VNM) wzrosły o 9%.
Dzięki zmianie struktury na rzecz markowych produktów mlecznych marża brutto MCM poprawiła się o 400 punktów bazowych w porównaniu z I kw. 2025 r.
Według KBSV nowa mleczarnia o wydajności 4000 krów rozpocznie działalność w drugim kwartale 2026 r. Oczekuje się, że będzie dostarczać dodatkowe 20 000 ton mleka rocznie, co stanowi wzrost o 25% w porównaniu z obecną skalą i będzie obsługiwać przede wszystkim nową linię produktów Moc Chau Creamery.
KBSV szacuje, że ferma osiągnie maksymalną wydajność stada w latach 2028–2029.
MCM planuje rozszerzyć zasięg swojego kanału dystrybucji o około 5000 nowych punktów sprzedaży (wzrost o 8%) do 2026 roku, koncentrując się na kanałach nowoczesnych i regionie południowym. Jest to najbardziej obiecujący rynek z dużym popytem, dynamiką i preferencją dla nowych produktów.
KBSV stosuje dwie metody wyceny: FCFF oraz porównanie z docelowym wskaźnikiem C/Z wynoszącym 12, zastosowanym do prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2026. Zalecamy zakup akcji MCM z ceną docelową 35 700 VND za akcję, co oznacza potencjalny wzrost o 24%.
Źródło: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm
Komentarz (0)