Szereg firm wpompowuje więcej pieniędzy na giełdę, a obrót papierami wartościowymi Vietcap przynosi biliony dongów zysku.

Rynek akcji nie radził sobie najlepiej w trzecim kwartale tego roku. W związku z tym segment obrotu akcjami spółek papierów wartościowych również odnotował znaczne wahania.

Handel na własny rachunek znacząco przyczynia się do zysków spółek papierów wartościowych - Zdjęcie: QUANG DINH

Obrót na własny rachunek obejmuje aktywa finansowe rozpoznawane w wyniku finansowym (FVTPL), inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności (HTM) oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (AFS).

Pod koniec trzeciego kwartału bieżącego roku wartość aktywów handlowych spółek papierów wartościowych osiągnęła około 242,4 biliona VND, co oznacza wzrost o 10% w porównaniu z końcem ubiegłego roku.

Vietcap realizuje zyski ze swoich akcji.

Każda firma, z własnymi preferencjami, będzie miała inną alokację. Na przykład w Vietcap Securities (VCI), pod przewodnictwem pani Nguyen Thanh Phuong, realizacja zysków zmniejszyła wielkość aktywów AFS o około 21% w porównaniu z początkiem roku.

Na podstawie ceny zakupu wartość AFS VCI na koniec trzeciego kwartału wyniosła 3,625 mld VND, w porównaniu do 4,594 mld VND na początku roku.

W trzecim kwartale VCI sprzedało niektóre akcje, takie jak MSN ( Masan ) i MBB (MBBank). VCI zmniejszyło swoje udziały inwestycyjne w akcjach takich spółek, jak KDH (Khang Dien House), PNJ (PNJ) i STB (Sacombank).

Z kolei VCI zwiększyło swoje inwestycje w TDM Thu Dau Mot Water Joint Stock Company,FPT itp. Firma pani Phuong zwiększyła również swoje inwestycje w obligacje do 540 miliardów VND.

Ogólnie rzecz biorąc, VCI nadal odnosi duże sukcesy w segmencie handlu na własny rachunek, a jej notowany portfel papierów wartościowych szacuje się na generowanie zysku rzędu 2700 mld VND, co stanowi wzrost o ponad 90% w porównaniu do ceny zakupu.

W kategorii papierów wartościowych notowanych na giełdzie, przy cenie zakupu wynoszącej 663 mld VND i cenie rynkowej wynoszącej 851 mld VND, VCI szacuje zysk na ponad 187 mld VND.

VCI odnotowało zysk netto w wysokości 215 mld VND w trzecim kwartale 2024 roku, co stanowi wzrost o 20% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Firma poinformowała o zrealizowaniu zysków z kilku inwestycji, co przełożyło się na znaczny wzrost przychodów z aktywów FVTPL…

Inna firma zajmująca się obrotem papierami wartościowymi ma również dość silny segment handlu własnego, zajmujący się „obrotem akcjami”, np. VIX Securities.

Raport finansowy za III kwartał 2024 r. pokazuje, że portfel aktywów finansowych EVTPL spółki VIX wzrósł z 5438 mld VND na początku roku do 8726 mld VND na koniec września.

VIX zainwestował znaczną kwotę 3,457 mld VND w akcje notowane na giełdzie, co stanowiło 40% jego portfela, podczas gdy akcje nienotowane na giełdzie, fundusze inwestycyjne i obligacje stanowiły odpowiednio 7%, 22% i 31%.

Raport nie zawiera szczegółów na temat konkretnych akcji i obligacji, w które zainwestował VIX. Jednakże inwestycje w akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne przynoszą obecnie VIX stopę zwrotu na poziomie prawie 7%.

Wiele firm papierów wartościowych dodaje więcej pieniędzy do „gry na giełdzie”.

VCI była najbardziej dochodową spółką w branży handlu własnego, ale biorąc pod uwagę wielkość portfela, SSI, której przewodniczącym był Nguyen Duy Hung, była spółką wiodącą w branży.

Jednak wielkość portfela FVTPL spółki SSI również znacząco spadła, z 43 837 mld VND na początku roku do ponad 36 919 mld VND po 9 miesiącach.

Według raportu za III kwartał 2024 r. wartość bazowa aktywów finansowych FVTPL spółki SSI wynosiła 36 919 mld VND, lecz ich wartość godziwa (cena rynkowa) wzrosła tylko nieznacznie, osiągając ok. 36 975 mld VND.

Certyfikaty depozytowe nadal stanowią największą pozycję w portfelu SSI, z kwotą przekraczającą 20 918 mld VND, co oznacza spadek o 30% w porównaniu z początkiem roku.

W trzecim kwartale SSI zainwestowało w akcje takie jak VPB VPBank (pierwotny koszt 854 miliardów VND), HPG Hoa Phat (105 miliardów VND), TCB Techcombank (91,8 miliardów VND), VHM Vinhome (91,5 miliardów VND) itp.

W przeciwieństwie do VCI, portfel papierów wartościowych notowanych na giełdzie SSI wzrósł znacząco z ponad 1000 miliardów VND na początku roku do prawie 1750 miliardów VND.

Tymczasem handel własny VNDirect koncentruje się głównie na obligacjach. Raport za III kwartał 2024 roku pokazuje, że firma pani Pham Minh Huong zwiększyła inwestycje zarówno w obligacje notowane, jak i nienotowane w porównaniu z początkiem roku.

Portfel obligacji VNDirect obejmuje obligacje notowane na giełdzie o wartości 2 118 mld VND oraz obligacje nienotowane na giełdzie o wartości 11 016 mld VND, co oznacza wzrost odpowiednio o 208% i 46%.

Pod koniec września VNDirect posiadał udziały w takich spółkach, jak VPB (448 miliardów VND), HSG (379 miliardów VND) itp.

Znaczne inwestycje w obligacje posiada również kilka innych spółek, m.in. HSC, VPBankS i TCBS. Spośród nich TCBS zmniejszyło swoje zasoby obligacji notowanych na giełdzie z 1422 mld VND na początku roku do 447 mld VND.

Firma maklerska Techcombanku również zmniejszyła swój portfel obligacji nienotowanych na giełdzie z 12 147 mld VND do 11 171 mld VND po dziewięciu miesiącach. Z kolei TCBS zwiększył swoje inwestycje w akcje notowane na giełdzie prawie 2,3-krotnie, osiągając na koniec września prawie 1130 mld VND.

Zdaniem dyrektora firmy papierów wartościowych, w przeciwieństwie do wielu firm zagranicznych, krajowe przedsiębiorstwa skupiają się na handlu własnym, obok udzielania pożyczek zabezpieczonych i działalności maklerskiej.

Handel na własny rachunek wniósł ostatnio znaczący wkład w ogólną płynność rynku.

Jednak historia firmy zajmującej się obrotem akcjami w celach zarobkowych oraz pełniącej funkcję brokera i doradcy dla klientów od dawna budzi pewne obawy dotyczące konfliktu interesów.

Source: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm