W szeregu miejsc zainwestowano więcej pieniędzy w „akcje do gry”, a Wietcap, handlując samodzielnie papierami wartościowymi, osiągnął zysk w wysokości tysięcy miliardów

Rynek akcji w trzecim kwartale tego roku nie odnotował znaczących wahań. Sektor obrotu akcjami spółki giełdowej również odnotował znaczne wahania.

Handel własny znacząco przyczynia się do zysków firm papierów wartościowych - Zdjęcie: QUANG DINH

Obrót na własny rachunek obejmuje aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez zysk lub stratę (FVTPL), inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności (HTM) oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (AFS).

Pod koniec trzeciego kwartału bieżącego roku wartość aktywów własnych spółek papierów wartościowych osiągnęła około 242,4 mld VND, co oznacza wzrost o 10% w porównaniu z końcem ubiegłego roku.

Vietcap zamyka sesję z zyskiem

Każda firma, mająca swój własny gust, będzie miała inną alokację. Na przykład w Vietcap Securities (VCI), której przewodniczy pani Nguyen Thanh Phuong, realizacja zysków zmniejszyła wielkość aktywów AFS o około 21% w porównaniu z początkiem roku.

Na podstawie ceny zakupu wartość AFS VCI na koniec trzeciego kwartału wyniosła 3,625 mld VND, podczas gdy na początku roku wynosiła ona 4,594 mld VND.

W trzecim kwartale akcje niektórych spółek, takich jak MSN ( Masan) , MBB (MBBank), zostały wyprzedane przez VCI. VCI zmniejszyło proporcje inwestycji w akcje spółek takich jak KDH (Nha Khang Dien), PNJ i STB (Sacombank).

Z kolei VCI zwiększyło inwestycje w TDM Thu Dau Mot Water JSC,FPT ... Firma pani Phuong zwiększyła również swoje inwestycje w obligacje do 540 miliardów VND.

Ogólnie rzecz biorąc, VCI nadal jest „szczęśliwą” jednostką w sektorze handlu indywidualnego, gdyż szacuje się, że portfel notowanych papierów wartościowych może przynieść zysk rzędu 2700 miliardów VND, co stanowi wzrost o ponad 90% w porównaniu do ceny zakupu.

W portfelu papierów wartościowych notowanych na giełdzie, przy cenie zakupu wynoszącej 663 mld VND, ale cenie rynkowej sięgającej 851 mld VND, VCI oszacowało również zysk na ponad 187 mld VND.

W trzecim kwartale 2024 r. odnotowano zysk po opodatkowaniu w wysokości 215 mld VND, co stanowi wzrost o 20% w porównaniu z analogicznym okresem. VCI poinformowało, że spółka zrealizowała zyski z szeregu inwestycji, więc przychody z aktywów FVTPL gwałtownie wzrosły...

Inna firma zajmująca się obrotem papierami wartościowymi ma również silny segment handlu własnego w ramach „obrotu akcjami”, np. VIX Securities.

Raport finansowy za trzeci kwartał 2024 r. pokazuje, że portfel aktywów finansowych EVTPL spółki VIX wzrósł z 5438 mld VND na początku roku do 8726 mld VND na koniec września.

Indeks VIX zainwestował najwięcej w akcje notowane na giełdzie, osiągając poziom 3 457 mld VND i stanowiąc 40% portfela, podczas gdy akcje nienotowane na giełdzie, fundusze inwestycyjne i obligacje stanowiły odpowiednio 7%, 22% i 31%.

W raporcie nie wyjaśniono szczegółowo, w jakie akcje i obligacje inwestuje VIX. Inwestowanie w akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne przynosi jednak VIX chwilowy zwrot na poziomie prawie 7%.

Wiele firm papierów wartościowych inwestuje w „akcje”

Najbardziej dochodową firmą samozatrudnioną jest VCI, ale w największym portfelu branży musi znaleźć się SSI, którego prezesem jest Nguyen Duy Hung.

Jednak wielkość portfela FVTPL spółki SSI również znacząco spadła, z 43 837 mld VND na początku roku do ponad 36 919 mld VND po 9 miesiącach.

Raport za III kwartał 2024 r. pokazuje, że pierwotna wartość aktywów finansowych FVTPL spółki SSI wynosiła 36 919 mld VND, ale ich wartość godziwa (cena rynkowa) wzrosła jedynie nieznacznie, osiągając ok. 36 975 mld VND.

Certyfikaty depozytowe nadal stanowią największą pozycję w portfelu SSI, z kwotą ponad 20 918 mld VND, co stanowi spadek o 30% w porównaniu z początkiem roku.

W trzecim kwartale SSI zainwestowało w akcje takie jak VPB VPBank (cena początkowa 854 miliardów VND), HPG Hoa Phat (105 miliardów VND), TCB Techcombank (91,8 miliardów VND), VHM Vinhome (91,5 miliardów VND)...

W przeciwieństwie do VCI, portfel papierów wartościowych notowanych na giełdzie SSI znacznie wzrósł, z ponad 1000 mld VND na początku roku do prawie 1750 mld VND.

Tymczasem handel własny VNDirect koncentruje się głównie na obligacjach. Raport za III kwartał 2024 roku pokazuje, że firma pani Pham Minh Huong zwiększyła udział inwestycji zarówno w obligacje notowane, jak i nienotowane w porównaniu z początkiem roku.

Wartość obligacji VNDirect obejmuje 2 118 mld VND obligacji notowanych na giełdzie i 11 016 mld VND obligacji nienotowanych na giełdzie, co stanowi wzrost odpowiednio o 208% i 46%.

Pod koniec września VNDirect „posiada” akcje takich spółek jak VPB (448 miliardów VND), HSG (379 miliardów VND)...

Również inne spółki, takie jak: HSC, VPBankS, TCBS, zainwestowały sporo w obligacje. TCBS zmniejszyło udział posiadanych obligacji notowanych na giełdzie z 1422 mld VND na początku roku do 447 mld VND.

Techcombank Securities również zmniejszył udział swojego portfela obligacji nienotowanych na giełdzie z 12 147 mld VND do 11 171 mld VND po 9 miesiącach. Z kolei TCBS zwiększył swoje inwestycje w akcje notowane na giełdzie prawie 2,3-krotnie, osiągając na koniec września poziom prawie 1130 mld VND.

Prezes firmy papierów wartościowych stwierdził, że w przeciwieństwie do wielu firm z kapitałem zagranicznym, firmy krajowe, oprócz udzielania pożyczek zabezpieczonych i działalności maklerskiej, promują handel na własny rachunek.

W ostatnich czasach handel indywidualny w znacznym stopniu przyczynił się do ogólnej płynności całego rynku.

Jednak historia spółki papierów wartościowych, która zarówno obraca akcjami w celach zarobkowych, jak i działa jako broker i doradca dla klientów, od dawna budzi obawy dotyczące konfliktu interesów.

Source: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm