Torując drogę Ho Chi Minh City, aby stało się celem inwestycji wartych miliardy dolarów.

doc. Prof. dr Nguyen Huu Huan, wiceprzewodniczący Agencji Wykonawczej VIFC-HCMC

MILIARDY DOLARÓW PRZEZNACZONE NA INWESTYCJE W VIFC-HCMC

Szanowny Panie, po rozpoczęciu działalności VIFC-HCMC, jakie były najważniejsze początkowe rezultaty w zakresie przyciągania kapitału i instytucji finansowych?

Początkową fazę, następującą po uruchomieniu VIFC-HCMC, można postrzegać jako fazę „budowania zaufania rynku” i pod tym względem osiągnęliśmy już dość wyraźne wstępne wyniki.

W bardzo krótkim czasie po uruchomieniu Centrum odnotowało zobowiązania o łącznej wartości miliardów dolarów, z czego znaczną część stanowił sektor finansowania lotnictwa. Te przepływy kapitału nie miały charakteru krótkoterminowego ani spekulacyjnego, lecz były powiązane z długoterminowymi komponentami infrastruktury finansowej, od danych i technologii po platformy transakcyjne.

Pokazuje to, że Centrum jest na dobrej drodze do rozwijania nisz dających przewagę konkurencyjną, powiązanych z rzeczywistym łańcuchem wartości gospodarki, takich jak lotnictwo, gospodarka morska, logistyka czy zielone finanse.

Co najważniejsze, VIFC-HCMC zaczęło pojawiać się na „mapie zainteresowania” globalnych instytucji finansowych. Fakt, że duże instytucje proaktywnie nawiązują kontakt, proponują współpracę lub badają możliwości zaistnienia w centrum, pokazuje, że Wietnam jest stopniowo uznawany za potencjalny cel finansowy, a nie tylko rozwijający się rynek kapitałowy.

Z perspektywy transakcyjnej, znajdujemy się obecnie w fazie „projektowania i uruchomienia platformy”, obejmującej transgraniczne i międzybankowe systemy płatności, a także mechanizmy sandboxów blockchain, tokenizację aktywów oraz nowe produkty finansowe, które są wdrażane jednocześnie. Może to nie wygenerować natychmiast dużych wolumenów transakcji, ale ma fundamentalne znaczenie, ponieważ determinuje długoterminową strukturę operacyjną Centrum.

Na szczególną uwagę zasługuje poprawa pozycji Ho Chi Minh City na arenie międzynarodowej w rankingach takich jak GFCI (Global Financial Centres Index). Ten znaczący awans w krótkim czasie nie jest jedynie wynikiem bieżących wskaźników, ale odzwierciedla oczekiwania globalnej społeczności finansowej co do kierunku rozwoju centrum.

Jeśli spojrzymy na to z perspektywy rozwoju międzynarodowych centrów finansowych, to budowanie zaufania i pozycjonowania, pozyskiwanie początkowych zobowiązań kapitałowych oraz tworzenie infrastruktury i ram operacyjnych to warunki konieczne przed przejściem do fazy akceleracji.

Międzynarodowe centrum finansowe pomoże umieścić Ho Chi Minh City na światowej mapie finansowej.

Które segmenty finansowe VIFC-HCMC cieszą się obecnie największym zainteresowaniem kapitału międzynarodowego?

Międzynarodowe przepływy kapitału nie trafiają obecnie do głównych segmentów finansowych, lecz koncentrują się na sektorach, które mają globalne znaczenie i charakteryzują się znaczną „otwartością” i potencjałem wzrostu w Wietnamie. To stwarza VIFC-HCMC szansę nie tylko na udział, ale także na „przeskok” i pozycjonowanie się w nowych światowych łańcuchach wartości finansowych.

Co szczególnie istotne, finansowanie lotnictwa, obejmujące takie elementy jak leasing samolotów, finansowanie floty, ubezpieczenia lotnicze i reasekuracja, stanowi bardzo duży rynek na świecie, ale w Wietnamie pozostaje on w dużej mierze niewykorzystany, co stwarza znaczne możliwości wzrostu dzięki korzystnej pozycji w międzynarodowym łańcuchu transportu i logistyki.

Ponadto, finanse morskie i logistyka to kluczowe sektory przyciągające kapitał. Ponieważ handel globalny ma tendencję do restrukturyzacji łańcuchów dostaw, centra finansowe powiązane z portami morskimi i logistyką zawsze mają znaczącą przewagę. Wietnam, a zwłaszcza jego region południowy, ma odpowiednie podstawy do rozwoju produktów finansowania handlu, finansowania statków, ubezpieczeń transportowych i usług finansowania łańcucha dostaw.

Kolejnym bardzo wyraźnym trendem jest to, że przepływy kapitału koncentrują się szczególnie na finansach cyfrowych, technologiach finansowych i aktywach cyfrowych. Inwestorzy interesują się takimi obszarami jak blockchain, płatności transgraniczne, stablecoiny i tokenizacja aktywów (od nieruchomości po instrumenty finansowe). Można to postrzegać jako „strategiczny wyróżnik” VIFC-HCMC w porównaniu z wieloma tradycyjnymi centrami finansowymi.

Ponadto, zielone finanse i produkty ESG również przyciągają znaczące przepływy kapitału. W kontekście globalnego dążenia do zielonej gospodarki, Wietnam jest jednym z krajów o ogromnym zapotrzebowaniu na kapitał na transformację energetyczną, zrównoważoną infrastrukturę i inteligentne miasta. W związku z tym produkty takie jak zielone obligacje, zrównoważone fundusze inwestycyjne, kredyty węglowe itp. przyciągają uwagę międzynarodowych instytucji finansowych i są uważane za długoterminowy kanał inwestycyjny.

Wreszcie, nie sposób pominąć międzynarodowego rynku międzybankowego i transgranicznych usług finansowych. To „miękka infrastruktura”, ale odgrywająca bardzo ważną rolę. Jeśli zostanie dobrze wdrożona, będzie stanowić fundament dla elastycznego przepływu kapitału międzynarodowego, zwiększając tym samym płynność i głębokość rynku.

KLUCZ DO PRZYCIĄGANIA GLOBALNYCH INSTYTUCJI

Panie, jakie mechanizmy i narzędzia stosuje obecnie VIFC-HCMC, aby zachęcić globalne instytucje finansowe, fundusze inwestycyjne i banki międzynarodowe do ulokowania swojej obecności w Centrum?

Nie stosujemy tradycyjnego podejścia, które opiera się wyłącznie na zachętach podatkowych lub kosztach, lecz budujemy zintegrowany ekosystem instytucjonalno-technologiczno-rynkowy, aby sprostać konkretnym problemom globalnych instytucji finansowych, które wchodzą na nowe rynki.

Przede wszystkim chodzi o unikalne ramy instytucjonalne, które umożliwiają zaprojektowanie niezwykle elastycznej „oddzielnej przestrzeni prawnej”. W jej ramach międzynarodowe instytucje finansowe mogą prowadzić transgraniczną działalność w zakresie pozyskiwania funduszy, inwestowania, transferu zysków lub świadczenia usług, korzystając z prostszych procedur niż reszta gospodarki, pozostając jednocześnie pod odrębnym mechanizmem nadzoru.

Po drugie, istnieje mechanizm sandboxingu dla innowacji finansowych. VIFC-HCMC wdraża sandboxy dla blockchaina, aktywów cyfrowych i tokenizacji aktywów, umożliwiając instytucjom testowanie nowych produktów w środowisku o kontrolowanym ryzyku. Umożliwienie kontrolowanych testów pomaga Wietnamowi wykorzystać przewagę „późnego gracza”, umożliwiając mu szybsze przejście na modele finansowe nowej generacji.

Obok tego znajduje się zintegrowana infrastruktura technologii finansowych z ujednoliconą platformą operacyjną obejmującą tożsamość cyfrową, portfele wielowalutowe, transgraniczne systemy płatności i dane w czasie rzeczywistym. Dołączając do centrum, instytucje mogą bezpośrednio łączyć się z istniejącym ekosystemem, co znacznie obniża koszty i czas wejścia na rynek.

Kolejnym kluczowym czynnikiem jest rozwój nowych rynków finansowych i produktów, takich jak międzynarodowe giełdy finansowe, rynki zielonych finansów, platformy tokenizacji aktywów czy komponenty finansowania lotnictwa i gospodarki morskiej. Stwarza to realne możliwości biznesowe, a nie tylko zachęty.

Co więcej, zasady członkostwa i selektywne mechanizmy motywacyjne są zaprojektowane w zupełnie inny sposób. Instytucje, które zaangażują się wcześnie jako „członkowie założyciele” lub „członkowie strategiczni”, będą miały znaczną przewagę w kształtowaniu rynku, dostępie do możliwości inwestycyjnych i uczestnictwie w ustalaniu reguł gry.

Krótko mówiąc, VIFC-HCMC konkuruje nie jednym czynnikiem, ale połączeniem narzędzi ekosystemowych: unikalnych ram instytucjonalnych, środowiska innowacji, zintegrowanej infrastruktury cyfrowej, nowego rynku produktów i strategicznej polityki członkowskiej. To właśnie ta kombinacja ma decydujące znaczenie dla przyciągnięcia i utrzymania globalnych instytucji finansowych w perspektywie długoterminowej.

Jakie największe korzyści w toku prowadzonej działalności pomogły VIFC-HCMC szybko zbudować własny ekosystem finansowy?

Największą zaletą jest to, że instytucje przyjęły proaktywne podejście, tworząc wystarczająco elastyczną przestrzeń do eksperymentowania z nowymi modelami finansowymi i wdrażania ich. To zupełnie inna sytuacja niż w przypadku tradycyjnego podejścia rozwojowego, w którym instytucje często pozostają w tyle za rynkiem.

Po drugie, istnieje przewaga „późnego gracza” – zaczyna później, ale działa szybciej. VIFC-HCMC nie jest obciążony przestarzałymi strukturami, co pozwala mu bezpośrednio projektować model finansowy nowej generacji, zintegrowany z cyfryzacją, danymi i globalną łącznością. Możemy nie „dogonić”, ale możemy „przeskoczyć” w niektórych segmentach, takich jak fintech, aktywa cyfrowe czy płatności transgraniczne.

Kolejną kluczową zaletą jest powiązanie finansów z realną gospodarką. Ho Chi Minh City i region południowy to główne centra gospodarcze z rozwiniętymi portami morskimi, logistyką, lotnictwem i systemami handlowymi, co generuje ogromne zapotrzebowanie na realne finanse. Powiązanie finansów z transakcjami w świecie rzeczywistym pozwoli na szybsze i trwalsze kształtowanie się ekosystemu.

Co więcej, wczesne zaangażowanie międzynarodowych instytucji finansowych wywołuje efekt domina, pomagając budować zaufanie rynku i wzmacniając efekty sieciowe.

Nie sposób zignorować korzyści w zakresie kosztów i zasobów ludzkich. W porównaniu z ośrodkami takimi jak Singapur czy Hongkong, koszty operacyjne w Ho Chi Minh City są znacznie niższe, a siła robocza jest młoda, dynamiczna i szybko adaptuje się do nowych technologii. Pomaga to instytucjom finansowym optymalizować strukturę kosztów podczas rozszerzania działalności, zwłaszcza w kontekście globalnego trendu restrukturyzacji w celu redukcji kosztów.

Kolejnymi istotnymi atutami są niższe koszty i zasoby ludzkie – Ho Chi Minh City ma znacznie niższe koszty operacyjne niż wiele tradycyjnych centrów finansowych, a jednocześnie dysponuje młodą i elastyczną siłą roboczą.

Można powiedzieć, że połączenie elastycznych instytucji, odpowiednio dużej realnej gospodarki i zdolności do przejścia do modelu finansowego nowej generacji to fundament, który nie tylko przyspiesza proces kształtowania się ekosystemu, ale także zapewnia solidniejsze podstawy dla kolejnego etapu rozwoju.

Źródło: https://baodautu.vn/mo-duong-dua-tphcm-thanh-diem-den-dong-von-ty-usd-d579805.html