Atrakcyjne cele fuzji i przejęć

Wiele organizacji i osób aktywnie poszukuje borykających się z problemami spółek papierów wartościowych w celu przeprowadzenia fuzji i przejęć (M&A), a także zmiany nazw i wymiany kadry kierowniczej, mając na celu rozszerzenie swojego ekosystemu.

Zmień właściciela, gdy firma ma problemy.

Fakt, że Państwowa Komisja Papierów Wartościowych (SSC) zaprzestała wydawania licencji nowym firmom papierów wartościowych w ciągu ostatnich pięciu lat, sprawił, że istniejące firmy papierów wartościowych, nawet te o słabych wynikach, stały się atrakcyjnymi celami dla grup i osób fizycznych zajmujących się fuzjami i przejęciami, które chcą wejść na rynek.

W 2024 roku rynek nadal był świadkiem szeregu zmian właścicielskich i rebrandingowych małych i średnich spółek papierów wartościowych, które pojawiły się wraz z pojawieniem się nowych grup akcjonariuszy. Na przykład, Hoang Gia International Securities Joint Stock Company zmieniła nazwę na UP Securities Joint Stock Company, jednocześnie przyjmując nową identyfikację marki i przechodząc na platformę transakcyjną online.

W rzeczywistości, przed zmianą nazwy i marki, firma doświadczyła znaczących zmian w składzie akcjonariuszy, w tym zwolnienia kilku członków zarządu, w tym pana Le Thanha (przewodniczącego zarządu), pana Ho Ngoc Toana, pani Tran Thi Thu Huong i pana Le Thanh Ha. Z kolei pan Cao Tan Thanh został mianowany przewodniczącym zarządu, a pan Vu Viet Bao, pan Le Tuan i pani Vu Thi Hong Giang zostali mianowani członkami zarządu.

Wiadomo, że przed restrukturyzacją przeprowadzoną przez nową grupę akcjonariuszy, na dzień 30 czerwca 2024 r., spółka UP Securities posiadała kapitał zakładowy w wysokości 300 mld VND i aktywa ogółem w wysokości 324,9 mld VND, co plasowało ją w grupie o niskim kapitale zakładowym.

16. Wietnamskie Forum Fuzji i Przejęć 2024

XVI Wietnamskie Forum Fuzji i Przejęć 2024 – prestiżowe coroczne wydarzenie poświęcone fuzjom, przejęciom i nawiązywaniu kontaktów inwestycyjnych, organizowane przez Investment Newspaper pod kierownictwem i patronatem Ministerstwa Planowania i Inwestycji – odbędzie się w środę 27 listopada 2024 r. w hotelu JW Marriott Saigon (Ho Chi Minh City).

Tematem przewodnim Vietnam M&A Forum 2024 będzie „Kwitnący rynek”, a tematem przewodnim będą pojawiające się możliwości fuzji i przejęć w obiecujących sektorach, takich jak nieruchomości, handel detaliczny, technologia, energia odnawialna, usługi finansowe i logistyka.

Wydarzenie obejmować będzie następujące główne działania:
– Na głównej konferencji wystąpią najwybitniejsi mówcy z Wietnamu i z całego świata.
– Wyróżnienie wybitnych transakcji fuzji i przejęć oraz konsultantów w okresie 2023-2024.
– Publikacja specjalnego wydania przeglądu rynku fuzji i przejęć na rok 2024 (w języku wietnamskim i angielskim).

Podobnie, ostatnio, Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company również doświadczył wahań, gdy założyciele Inter-Pacific Securities zbyli swoje akcje. Pani Nguyen Thi Huong Giang, przewodnicząca rady dyrektorów, dokupiła dodatkowe 4 miliony akcji.

Struktura Rady Dyrektorów uległa również zmianie, gdy Saigonbank Berjaya odwołał pana Phama Hoai Nama i pana Kuok Wee Kiata, a na ich miejsce wybrał pana Cao Minh Vinha i panią Nguyen Thu Phuong. Ta zmiana w składzie akcjonariuszy zbiegła się w czasie z podwyższeniem kapitału zakładowego spółki z 300 miliardów VND do 350 miliardów VND.

Saigonbank Berjaya jest jednostką nierentowną; na dzień 30 września 2024 r. spółka zgromadziła straty w wysokości 260,87 mld VND, co stanowi 74,5% jej całkowitego kapitału zakładowego.

Podobna transakcja miała miejsce w spółce akcyjnej Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, skrót HAC), gdzie dwóch nowych akcjonariuszy, pan Tran Anh Duc i pan Vu Hoang Viet, zainwestowało setki miliardów VND, posiadając odpowiednio 19,94% i 24,87% kapitału zakładowego. Przed dołączeniem nowej grupy akcjonariuszy, na dzień 30 września 2024 r., Haseco zgromadziło straty w wysokości 32,3 mld VND, co stanowi 11,07% jej kapitału zakładowego.

Jeśli chodzi o spółkę Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), po tym jak TIN Global Pte. Ltd. nabyła 49% jej kapitału zakładowego, spółka zmieniła również nazwę na VTG Securities Joint Stock Company i przeniosła swoją siedzibę z Hanoi do Ho Chi Minh.

Przed powstaniem nowej grupy akcjonariuszy, na dzień 30 września 2024 r., kapitał zakładowy spółki VTG Securities wynosił 138 mld VND, aktywa ogółem 112,9 mld VND, a skumulowane straty wynosiły 25,3 mld VND, co stanowi 18,3% jej kapitału zakładowego.

Można zatem stwierdzić, że wspólną cechą spółek papierów wartościowych, które niedawno przeszły zmiany kadrowe i restrukturyzację, jest to, że wszystkie mają niewielki kapitał zakładowy i działają ze stratą.

Podnieś operacje

W przeszłości było wiele małych firm papierów wartościowych, których właściciele zmieniali się, a główni udziałowcy wnosili dodatkowy kapitał, co pomagało tym firmom się rozwijać.

Na przykład w DSC Securities Joint Stock Company (kod DSC) w 2020 roku Vietnam Equity Joint Stock Company zmniejszyła swój udział z 60% do 0% kapitału zakładowego. Z kolei DSC Securities pozyskała innych indywidualnych akcjonariuszy, w tym pana Ta Van Manha (posiadającego prawie 1,5 miliona akcji, co stanowi 25% kapitału zakładowego) i pana Nguyen Duc Anha (posiadającego 25% kapitału zakładowego).

Po kilku okresach wahań, pod koniec 2023 roku DSC Securities miało tylko dwóch głównych akcjonariuszy: pana Nguyen Duc Anha (posiadającego 35,6% kapitału zakładowego) i NTP Investment Joint Stock Company (posiadającą 34,2% kapitału zakładowego). Pozostałe 30,2% kapitału zakładowego należało do akcjonariuszy mniejszościowych.

Po przyjściu nowych akcjonariuszy do DSC Securities, firma przeniosła swoją siedzibę z Da Nang do Hanoi. Grupa Thanh Cong (TC Group) poinformowała, że ​​DSC Securities dołączyło do ekosystemu Grupy pod koniec 2021 roku.

Dzięki wsparciu nowych udziałowców, DSC Securities zwiększyło swój kapitał z 60 miliardów VND do 1000 miliardów VND, a w 2023 r. zwiększyło go do 2048 miliardów VND. Otrzymało również dodatkową pożyczkę od Wietnamskiego Banku Dobrobytu i Rozwoju (członka TC Group).

Pan Lam Van Van, przedstawiciel funduszu inwestycyjnego ECI Capital, zauważył, że dążenie organizacji/osób ​​fizycznych do przejmowania małych, nierentownych spółek papierów wartościowych może wynikać z kilku powodów. Przejęcie mniejszych spółek jest łatwiejsze, gdy obecni akcjonariusze nie chcą już rozwijać firmy. Z drugiej strony, nabywca może oficjalnie stać się właścicielem spółki papierów wartościowych w sytuacji, gdy założenie nowej spółki jest niedozwolone, i może wesprzeć istniejący ekosystem w pozyskiwaniu kapitału w przyszłości.

Source: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html