Atrakcyjny cel fuzji i przejęć

Wiele organizacji i osób aktywnie poszukuje spółek papierów wartościowych znajdujących się w tarapatach finansowych w celu fuzji i przejęć (M&A), jednocześnie zmieniając ich nazwy i kadrę kierowniczą, mając na celu rozszerzenie ekosystemu.

Zmiana właściciela w przypadku trudności w prowadzeniu biznesu

Państwowa Komisja Papierów Wartościowych (SSC) w ciągu ostatnich pięciu lat wstrzymała wydawanie licencji na otwieranie nowych firm papierów wartościowych, co sprawiło, że istniejące firmy papierów wartościowych, nawet te o słabych wynikach, stały się atrakcyjnymi celami dla korporacji/osób ​​fizycznych zainteresowanych fuzjami i przejęciami.

W 2024 roku rynek będzie nadal świadkiem zmian właścicielskich i wizerunkowych małych i średnich spółek papierów wartościowych w związku z pojawieniem się nowej grupy akcjonariuszy. Na przykład Royal International Securities Joint Stock Company zmieniła nazwę na UP Securities Joint Stock Company, jednocześnie zmieniając wizerunek marki i przechodząc na platformę transakcyjną online.

W rzeczywistości, przed zmianą nazwy i tożsamości marki, jednostka ta przeszła znaczącą zmianę w składzie akcjonariuszy, kiedy zwolniła szereg członków Rady Dyrektorów, w tym pana Le Thanha (Przewodniczącego Rady Dyrektorów), pana Ho Ngoc Toana, panią Tran Thi Thu Huong i pana Le Thanh Ha. Z kolei mianowała pana Cao Tan Thanha na Przewodniczącego Rady Dyrektorów, a pana Vu Viet Bao, pana Le Tuana i panią Vu Thi Hong Giang na członków Rady Dyrektorów.

Wiadomo, że przed restrukturyzacją nowej grupy akcjonariuszy, na dzień 30 czerwca 2024 r., UP Securities posiadała kapitał zakładowy w wysokości 300 mld VND, aktywa ogółem w wysokości 324,9 mld VND i należała do grupy o niskim kapitale zakładowym.

16. WIETNAMSKIE FORUM M&A 2024

XVI Vietnam M&A Forum 2024 – prestiżowe coroczne wydarzenie poświęcone fuzjom, przejęciom i powiązaniom inwestycyjnym, organizowane przez Investment Newspaper pod kierownictwem i patronatem Ministerstwa Planowania i Inwestycji , odbędzie się w JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) w środę 27 listopada 2024 r.

Podczas Vietnam M&A Forum 2024, którego tematem przewodnim jest „Kwitnący rynek”, zostaną szczegółowo omówione pojawiające się możliwości fuzji i przejęć w potencjalnych sektorach, takich jak nieruchomości, handel detaliczny, technologia, energia odnawialna, usługi finansowe i logistyka.

Wydarzenie będzie obejmowało następujące główne atrakcje:
– Główne warsztaty z udziałem wiodących prelegentów z Wietnamu i zagranicy.
– Wyróżnienie wybitnych transakcji fuzji i przejęć oraz konsultantów w okresie 2023-2024.
– Wydanie specjalnego wydania raportu M&A Market Panorama 2024 (w języku wietnamsko-angielskim).

Podobnie, ostatnio, akcje Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company również odnotowały wahania, gdy założyciele Inter-Pacific Securities zbyli swoje udziały. Pani Nguyen Thi Huong Giang, przewodnicząca rady dyrektorów, dokupiła dodatkowe 4 miliony akcji.

Skład Rady Dyrektorów uległ również zmianie, gdy Saigonbank Berjaya odwołał pana Phama Hoai Nama i pana Kuok Wee Kiata, a na ich miejsce wybrał pana Cao Minh Vinha i panią Nguyen Thu Phuong. Zmiana akcjonariuszy zbiegła się w czasie z podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki z 300 miliardów VND do 350 miliardów VND.

Saigonbank Berjaya jest nieefektywną jednostką. Na dzień 30 września 2024 r. Spółka odnotowała skumulowaną stratę w wysokości 260,87 mld VND, co stanowi 74,5% całkowitego kapitału zakładowego.

Podobna transakcja miała miejsce w spółce akcyjnej Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, kod HAC), kiedy dwóch nowych akcjonariuszy, pan Tran Anh Duc i pan Vu Hoang Viet, zainwestowało setki miliardów VND, posiadając odpowiednio 19,94% i 24,87% kapitału zakładowego. Przed dołączeniem nowej grupy akcjonariuszy, na dzień 30 września 2024 r., Haseco odnotowało skumulowaną stratę w wysokości 32,3 mld VND, co stanowi 11,07% kapitału zakładowego.

W przypadku Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), po tym jak TIN Global Pte. Ltd nabyła 49% kapitału zakładowego, jednostka ta również zmieniła nazwę na VTG Securities Joint Stock Company i przeniosła swoją siedzibę z Hanoi do Ho Chi Minh.

Przed pojawieniem się nowej grupy akcjonariuszy, na dzień 30 września 2024 r. spółka VTG Securities miała kapitał zakładowy w wysokości 138 mld VND, aktywa ogółem w wysokości 112,9 mld VND i skumulowaną stratę w wysokości 25,3 mld VND, co stanowiło 18,3% kapitału zakładowego.

Można zatem stwierdzić, że wspólną cechą grupy spółek papierów wartościowych, które niedawno przeszły zmiany kadrowe i restrukturyzację, jest to, że wszystkie mają niewielki kapitał zakładowy i działają ze stratą.

Podnoszenie poprzeczki

W przeszłości nie brakowało małych firm papierów wartościowych, które zmieniały właścicieli, po czym duzi udziałowcy wnosili większy kapitał, co pomagało tym firmom się rozwijać.

Na przykład w DSC Securities Joint Stock Company (kod DSC) w 2020 roku Vietnam Equity Joint Stock Company przeniosła swój udział z 60% do 0% kapitału zakładowego. Z kolei DSC Securities ma innych indywidualnych akcjonariuszy, w tym pana Ta Van Manha (posiadającego prawie 1,5 miliona akcji, co stanowi 25% kapitału zakładowego) i pana Nguyen Duc Anha (posiadającego 25% kapitału zakładowego).

Po wielu wahaniach, pod koniec 2023 roku DSC Securities nadal posiadało dwóch głównych akcjonariuszy: pana Nguyen Duc Anha (posiadającego 35,6% kapitału zakładowego) oraz NTP Investment Joint Stock Company (posiadającą 34,2% kapitału zakładowego). Pozostałe 30,2% kapitału zakładowego należy do drobnych akcjonariuszy.

Po dołączeniu nowej grupy akcjonariuszy do DSC Securities, jednostka ta przeniosła swoją siedzibę z Da Nang do Hanoi. Grupa Thanh Cong (TC Group) poinformowała, że ​​DSC Securities dołączyło do ekosystemu Grupy pod koniec 2021 roku.

Dzięki wsparciu nowych akcjonariuszy DSC Securities zwiększyło swój kapitał z 60 mld VND do 1000 mld VND, a w 2023 r. kontynuowało zwiększanie swojego kapitału do kwoty 2048 mld VND i otrzymało dodatkowe pożyczki od Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (członka TC Group).

Pan Lam Van Van, przedstawiciel funduszu inwestycyjnego ECI Capital, zauważył, że promowanie fuzji i przejęć (M&A) przez organizacje/osoby fizyczne małych, nieefektywnych spółek papierów wartościowych może wynikać z wielu powodów. W szczególności, przejęcie małych spółek będzie łatwiejsze, gdy obecni akcjonariusze nie będą już chcieli rozwijać firmy. Z drugiej strony, nabywca może oficjalnie stać się właścicielem spółki papierów wartościowych, ponieważ nowa firma nie posiada licencji, i może wspierać istniejący ekosystem w pozyskiwaniu kapitału w przyszłości.

Source: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html