Trend „obniżania” stóp procentowych.
Od początku 2026 roku nadal silnie akcentowano potrzebę obniżenia stóp procentowych kredytów, aby wesprzeć wzrost gospodarczy . Rząd i Bank Państwowy Wietnamu wielokrotnie apelowały do instytucji kredytowych o obniżenie kosztów operacyjnych, zmniejszenie różnicy między stopami procentowymi depozytów i kredytów oraz stworzenie warunków dla napływu kapitału do produkcji i biznesu po bardziej rozsądnych kosztach.
W rzeczywistości stopy procentowe wykazują pozytywne sygnały. Wiele banków komercyjnych obniżyło oprocentowanie depozytów o około 0,1–0,7% rocznie dla różnych okresów zapadalności, co stwarza większe możliwości obniżenia oprocentowania kredytów. W porównaniu z końcem 2025 r., niektóre krótkoterminowe kredyty produkcyjne i dla przedsiębiorstw oraz preferencyjne pakiety kredytowe spadły o około 0,5–1% rocznie. Jednak redukcja nie nastąpiła równomiernie we wszystkich bankach i koncentruje się głównie na nowych klientach lub sektorach priorytetowych.
Aktualne badania rynku pokazują, że w państwowych bankach komercyjnych dominujące oprocentowanie kredytów krótkoterminowych wynosi około 7,7-8,3% w skali roku; średnio- i długoterminowe oprocentowanie wynosi 11-12,5% w skali roku. Niektóre preferencyjne pakiety kredytowe oferują stałe oprocentowanie przez pierwsze 12 miesięcy na poziomie około 9,9-10,3% w skali roku.
Tymczasem w bankach komercyjnych w formie spółki akcyjnej bez kapitału państwowego, obowiązujące oprocentowanie kredytów krótkoterminowych wynosi około 8-10,5% w skali roku; średnio- i długoterminowe stopy procentowe wynoszą około 12-14% w skali roku, w zależności od banku, zabezpieczenia i poziomu ryzyka kredytu. Z perspektywy rynkowej, stopy te zostały obniżone. Jednak dla wielu przedsiębiorstw, zwłaszcza z sektora produkcyjnego, małych i średnich przedsiębiorstw lub przedsiębiorstw z kredytami średnio- i długoterminowymi, presja kosztów kapitału pozostaje dość znacząca.
Pan Nguyen Van Hung, dyrektor firmy w okręgu Hai Duong, powiedział, że nadal muszą utrzymywać pewien poziom kapitału obrotowego, aby importować surowce i produkować zgodnie z zamówieniami. „Koszty surowców, pracy i transportu wzrosły. Gdyby stopy procentowe spadły o około 1% rocznie, firmy mogłyby zaoszczędzić setki milionów dongów rocznie na reinwestowanie lub uzupełnianie kapitału obrotowego” – powiedział pan Hung.
Zapotrzebowanie na kapitał w Hajfongu utrzymuje się na wysokim poziomie. Według raportu Banku Państwowego Wietnamu, Region 6, z kwietnia 2026 r., łączna wartość niespłaconych kredytów w całym regionie szacowana jest na ponad 773 344 mld VND, co stanowi wzrost o 5,74% w porównaniu z końcem 2025 r. Sam niespłacony kredyt w Hajfongu osiągnął około 538 344 mld VND, co stanowi wzrost o 6,05%.
Nadal istnieje możliwość obniżenia stóp procentowych.
Według wielu ekspertów bankowych, w nadchodzącym okresie nadal istnieje możliwość dalszych obniżek stóp procentowych kredytów, jednak nie są one znaczące i mało prawdopodobne, aby miały miejsce we wszystkich sektorach. Na stopy procentowe kredytów bezpośrednio wpływają koszty kapitału, płynność systemu, presja kursowa, inflacja i jakość kredytów.
Do końca pierwszego kwartału 2026 roku wzrost kredytów nadal znacznie przewyższał wzrost depozytów, osiągając 3,18%, podczas gdy depozyty wzrosły jedynie o około 0,55%. Do końca kwietnia 2026 roku łączna wartość kredytów w sektorze bankowym wzrosła o 4,42% w porównaniu z początkiem roku, osiągając 19,42 bln VND. Jednak tempo wzrostu depozytów nie nadążało za tym tempem. W rezultacie skala depozytów w dongach wietnamskich jest obecnie o około 2 bln VND niższa niż skala kredytów.
Dane te pokazują, że kredyty rosną szybciej niż depozyty, co wywiera pewną presję na płynność i koszt kapitału dla banków. W związku z tym nie można oczekiwać gwałtownego spadku oprocentowania kredytów w krótkim okresie. W obliczu gwałtownego wzrostu popytu na kredyty banki nadal muszą utrzymywać oprocentowanie depozytów na wystarczająco atrakcyjnym poziomie, aby zatrzymać kapitał.
Co więcej, chociaż oprocentowanie depozytów spadło ostatnio w niektórych okresach zapadalności, koszt kapitału zazwyczaj pozostaje w tyle. W związku z tym oprocentowanie kredytów nie może spaść odpowiednio szybko. Jeśli jednak nowe oprocentowanie depozytów będzie nadal obniżane i ustabilizuje się w nadchodzących miesiącach, średni koszt kapitału dla banków będzie stopniowo spadał, tworząc warunki do dalszych obniżek oprocentowania kredytów, zwłaszcza nowych kredytów.
Bank Państwowy Wietnamu nadal wymaga od instytucji kredytowych obniżenia średniego spreadu oprocentowania depozytów i kredytów, jednocześnie wyrażając gotowość do dzielenia się częścią zysków w celu wsparcia klientów. W związku z tym nadal istnieje możliwość obniżenia stóp procentowych kredytów, ale ich ogólna redukcja dla wszystkich kredytów będzie trudna. Klienci z dobrą płynnością finansową, realnymi planami produkcyjnymi, zabezpieczonymi zabezpieczeniami i należący do sektorów priorytetowych będą mieli możliwość skorzystania z niższych stóp procentowych.
Sektory priorytetowe, takie jak produkcja, eksport, małe i średnie przedsiębiorstwa, sektory wsparcia, budownictwo socjalne i zielone kredyty, prawdopodobnie nadal będą korzystać z preferencyjnej polityki. Tymczasem oprocentowanie kredytów średnio- i długoterminowych, kredytów konsumpcyjnych na nieruchomości lub kredytów o zmiennym oprocentowaniu może spadać wolniej po okresie preferencyjnym.
Pani Pham Thi Thuy, dyrektor oddziału Hong Bang VietinBank, uważa, że obniżce stóp procentowych musi towarzyszyć kontrola jakości kredytów. „Banki muszą zapewnić, że kapitał przepływa na właściwe cele i jest prawidłowo wykorzystywany. Jeśli warunki kredytowe zostaną złagodzone, ryzyko złych długów powróci, co wywrze presję zarówno na banki, jak i klientów” – powiedziała pani Thuy.
Dlatego logicznym trendem w najbliższej przyszłości może być dalsza obniżka stóp procentowych kredytów, głównie w przypadku nowych kredytów, dobrych klientów i sektorów priorytetowych. W przypadku kredytów już udzielonych, skala obniżki będzie zależeć od okresu korekty stóp procentowych, kosztu kapitału każdego banku oraz kondycji finansowej klienta.
HA KIENŹródło: https://baohaiphong.vn/no-luc-ha-gia-von-tin-dung-543260.html
Komentarz (0)