Ações dos EUA se desdobram

Na sessão de negociação de 3 de novembro (encerrada na madrugada de 4 de novembro, horário do Vietnã), o mercado de ações dos EUA registrou um desempenho claramente "dividido": os dois principais índices, o S&P 500 e o Nasdaq Composite, subiram, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu. O principal motivo é atribuído à onda de investimentos em tecnologia e inteligência artificial, especialmente o acordo entre a Amazon e a OpenAI, juntamente com o cenário cada vez mais incerto da política monetária do Federal Reserve.

Ações de tecnologia impulsionam Nasdaq e S&P 500 para cima

O S&P 500 fechou em alta de cerca de 0,2%, aproximando-se da máxima histórica atingida na semana passada, embora a maioria de seus componentes ainda tenha registrado perdas. O Nasdaq subiu cerca de 0,5%, impulsionado por ações de tecnologia. Já o Dow Jones caiu cerca de 226 pontos (0,5%) devido ao impacto do setor de saúde e de grandes empresas de outros setores.

A IA lidera o mercado

Um dos destaques da sessão foram os negócios relacionados à tecnologia e à inteligência artificial. A Amazon anunciou um acordo de US$ 38 bilhões com a OpenAI, que utilizará o serviço de computação em nuvem da Amazon (AWS) para executar e expandir suas cargas de trabalho de IA. As ações da Amazon subiram cerca de 4% durante a sessão, impulsionando significativamente o índice S&P 500 como um todo.

No setor puramente tecnológico, a Nvidia Corporation (NVDA) também subiu cerca de 2,2% durante a sessão, elevando seu ganho acumulado no ano para mais de 54%, continuando a ser a principal força de atração que ajuda o índice de tecnologia e o S&P 500 a se manterem em alta.

No entanto, nem todos os mercados concordaram: o setor de saúde registrou quedas acentuadas, com dois "grandes players": UnitedHealth Group (queda de 2,3%) e Merck & Co. (queda de 4,1%) puxando o Dow Jones para um território um tanto negativo.

Além disso, as fusões e aquisições também se destacaram, com as ações da Kimberly-Clark Corporation despencando 14,6% após o anúncio da intenção de adquirir a Kenvue (por US$ 48,7 bilhões). As ações da Kenvue, por outro lado, subiram 12,3%. Isso demonstra uma forte reação do mercado a grandes notícias, mas também alerta para uma acentuada divergência entre as ações líderes e as demais.

Embora os principais índices tenham encerrado a sessão em alta, o cenário macroeconômico permanece incerto. Os dados econômicos oficiais nos EUA continuam escassos devido à paralisação de grande parte do governo, deixando o caminho a seguir do Fed "incerto".

Autoridades do Fed têm enviado sinais contraditórios: por um lado, o governador Stephen Miran permanece "aberto" a novos cortes nas taxas de juros; por outro lado, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou que não apoia novos cortes enquanto a inflação permanecer acima da meta de 2%. Dados de emprego da ADP e o índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês), recentemente divulgados, mostram que o setor manufatureiro dos EUA ainda enfrenta incertezas decorrentes de tarifas e interrupções na cadeia de suprimentos.

A falta de indicadores econômicos sólidos e as declarações inconsistentes do Fed deixam os investidores em dúvida: o Fed reduzirá as taxas de juros ainda este ano ou aguardará mais evidências de arrefecimento da inflação e enfraquecimento do emprego? A resposta permanece muito vaga.

Desempenho das negociações e panorama do mercado

O volume de negociações nas bolsas americanas foi de aproximadamente 19,62 bilhões de ações, inferior à média dos últimos 20 dias (21,11 bilhões), demonstrando que a participação não foi muito expressiva. Na NYSE, o número de ações em queda superou o de ações em alta numa proporção de 1,34:1; na Nasdaq, essa proporção foi de 1,6:1.

Entretanto, o S&P 500 registrou 16 novas máximas de 52 semanas e 32 novas mínimas; o Nasdaq registrou 74 novas máximas e 181 novas mínimas, indicando que, apesar do bom desempenho das principais ações, a tendência geral do mercado ainda não estava consolidada.

Em particular, a temporada de resultados do terceiro trimestre está em andamento: cerca de 83% das empresas do S&P 500 superaram as previsões, com mais de dois terços das empresas relatando um crescimento de lucros de 11% em relação ao ano anterior em todo o índice.

Do ponto de vista dos analistas financeiros, a sessão de 3 de novembro é considerada um "fechamento moderado": os principais índices não apresentaram fortes altas, mas também não caíram muito, principalmente graças ao suporte dos setores de tecnologia e inteligência artificial. No entanto, o mercado está entrando em uma fase de ações mais seletiva do que nunca, e os investidores não podem se deixar levar pelo grupo líder e ignorar os riscos fundamentais.

Vale destacar:

Em primeiro lugar, o grupo de ações de tecnologia/IA está desempenhando um papel fundamental na tendência do mercado, mas a amplitude do mercado ainda é estreita – se o índice subir principalmente devido a algumas grandes ações, o risco será maior quando a tendência se inverter.

Em segundo lugar, o cenário macroeconômico não é suficientemente otimista: a falta de dados econômicos robustos e a política monetária ambígua do Fed levantam dúvidas quanto ao momento certo para a implementação de medidas como "corte de juros" ou "manutenção das taxas".

Terceiro, embora o crescimento dos lucros seja considerado positivo, as avaliações das ações, especialmente no grupo de IA/tecnologia, estão se tornando muito caras – há muitas opiniões alertando para uma bolha de crescimento semelhante à das empresas ponto-com.

Por fim, grandes fusões e aquisições corporativas como Amazon-OpenAI ou Kimberly-Clark/Kenvue podem impulsionar o crescimento a curto prazo, mas também gerar maior fragmentação e risco de mercado – os investidores precisam considerar tanto os resultados reais dos negócios quanto a sustentabilidade da trajetória de crescimento.

A sessão de negociação de 3 de novembro foi um exemplo claro da situação "impulsionada pela tecnologia", embora a base ainda seja frágil. O S&P 500 e o Nasdaq fecharam em alta, impulsionados pelo acordo Amazon-OpenAI e pelo grupo de IA, mas o caminho a seguir do Fed é cada vez mais sombrio, a política monetária é incerta, os dados econômicos são fracos e as avaliações de mercado já estão elevadas. Isso coloca os investidores em uma posição mais seletiva, que não deve se deixar levar pela narrativa de que "IA é tudo", mas sim avaliar cuidadosamente a cadeia de crescimento, a avaliação e os riscos fundamentais.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-chia-dong-172995.html