As ações americanas são "divergentes".

Em 3 de novembro (terminando na madrugada de 4 de novembro, horário do Vietnã), o mercado de ações dos EUA apresentou uma sessão claramente divergente: os dois principais índices, o S&P 500 e o Nasdaq Composite, subiram, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu. Os principais motivos são atribuídos ao aumento dos investimentos em tecnologia e inteligência artificial, particularmente o acordo entre a Amazon e a OpenAI, juntamente com a perspectiva cada vez mais incerta para a política monetária do Federal Reserve (Fed).

As ações do setor de tecnologia impulsionaram a alta do Nasdaq e do S&P 500.

No fechamento, o S&P 500 subiu cerca de 0,2%, quase atingindo a máxima histórica da semana passada, embora a maioria das ações que o compõem ainda tenha recuado. O Nasdaq teve alta de cerca de 0,5%, impulsionado por ações de tecnologia. Por outro lado, o Dow Jones caiu cerca de 226 pontos (0,5%) devido ao impacto do setor de saúde e de grandes empresas de outros setores.

A inteligência artificial lidera o mercado.

Um dos destaques da sessão foi a negociação de ações relacionadas à tecnologia e à inteligência artificial. A Amazon anunciou um acordo de US$ 38 bilhões com a OpenAI, pelo qual a OpenAI utilizará o serviço de computação em nuvem da Amazon (AWS) para operar e escalar suas cargas de trabalho de IA. As ações da Amazon subiram cerca de 4% durante a sessão, dando um forte suporte ao índice S&P 500 como um todo.

No setor puramente tecnológico, a Nvidia Corporation (NVDA) também subiu cerca de 2,2% na sessão, elevando seu ganho acumulado no ano para mais de 54%. Este continua sendo o principal fator que impulsiona o índice de tecnologia e o S&P 500 a manterem seu desempenho positivo.

No entanto, nem todo o mercado concordou: o setor de saúde registrou quedas acentuadas, com dois grandes players, UnitedHealth Group (queda de 2,3%) e Merck & Co. (queda de 4,1%), arrastando o Dow para território negativo.

Além disso, a atividade de fusões e aquisições também foi proeminente, com as ações da Kimberly-Clark Corporation despencando 14,6% após o anúncio de sua intenção de adquirir a Kenvue (por US$ 48,7 bilhões). Em contrapartida, as ações da Kenvue subiram 12,3%. Isso demonstra a forte reação do mercado a notícias importantes, mas também alerta para uma divergência significativa entre as ações líderes e as demais.

Embora os principais índices do mercado tenham fechado em leve alta, os fundamentos macroeconômicos permanecem incertos. Os dados econômicos oficiais nos EUA continuam escassos devido à paralisação quase total do governo, o que torna as próximas medidas do Fed incertas.

Os dirigentes do Fed enviaram sinais bastante contraditórios: por um lado, o governador Stephen Miran manteve-se aberto a novos cortes nas taxas de juros; por outro, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou não apoiar novas reduções enquanto a inflação permanecer acima da meta de 2%. Os dados de emprego da ADP e os índices de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês), recentemente divulgados, mostraram que o setor manufatureiro dos EUA ainda enfrenta incertezas decorrentes de tarifas e interrupções na cadeia de suprimentos.

A ausência de indicadores econômicos importantes, juntamente com declarações inconsistentes do Fed, deixa os investidores em dúvida: o Fed reduzirá as taxas de juros até o final do ano ou aguardará mais evidências de arrefecimento da inflação e enfraquecimento do emprego? A resposta permanece muito incerta.

Desenvolvimentos comerciais e panorama do mercado

O volume total de negociações nas bolsas americanas foi de aproximadamente 19,62 bilhões de ações, inferior à média dos últimos 20 dias (21,11 bilhões), indicando uma participação relativamente fraca. Na NYSE, o número de ações em queda superou o número de ações em alta numa proporção de 1,34:1; na Nasdaq, essa proporção foi de 1,6:1.

Enquanto isso, o S&P 500 registrou 16 novas máximas de 52 semanas e 32 novas mínimas; o Nasdaq registrou 74 novas máximas e 181 novas mínimas, indicando que, apesar dos fortes ganhos nas principais ações, a tendência geral do mercado ainda não está totalmente unificada.

Em particular, a temporada de divulgação de resultados do terceiro trimestre está indo muito bem: aproximadamente 83% das empresas do S&P 500 superaram as previsões. Mais de dois terços das empresas estão reportando um crescimento de lucros que deve ser de 11% em relação ao ano anterior.

Do ponto de vista de um repórter financeiro, a sessão de 3 de novembro foi vista como um "final harmonioso": os principais índices não dispararam, mas também não despencaram, principalmente graças ao suporte dos setores de tecnologia e inteligência artificial. No entanto, o mercado está entrando em uma fase mais seletiva do que nunca, e os investidores não podem simplesmente "manter" as ações líderes enquanto ignoram os riscos fundamentais.

Vale a pena notar:

Em primeiro lugar, as ações de tecnologia/IA desempenham um papel fundamental nas tendências do mercado, mas a amplitude do mercado permanece estreita – se o índice subir principalmente devido a algumas ações de grande capitalização, o risco será maior se o mercado reverter a tendência.

Em segundo lugar, a perspectiva macroeconômica carece de clareza: a falta de dados econômicos robustos e a ambiguidade na política monetária do Fed lançam dúvidas sobre o momento certo para "reduzir as taxas de juros" ou "mantê-las inalteradas".

Em terceiro lugar, embora o crescimento dos lucros seja considerado forte, as avaliações das ações, especialmente no setor de IA/tecnologia, estão se tornando muito caras – há vários alertas sobre uma bolha da internet.

Por fim, grandes fusões e aquisições corporativas como Amazon-OpenAI ou Kimberly-Clark/Kenvue podem impulsionar o crescimento a curto prazo, mas também criam diferenciação adicional no mercado e riscos – os investidores precisam considerar tanto os resultados reais dos negócios quanto a sustentabilidade da trajetória de crescimento.

A sessão de negociação de 3 de novembro demonstrou claramente a realidade de "liderar o caminho na tecnologia enquanto as bases permanecem frágeis". O S&P 500 e o Nasdaq fecharam em alta, impulsionados pelo acordo Amazon-OpenAI e pela comunidade de IA, mas o caminho a seguir para o Fed é cada vez mais sombrio, a política monetária permanece incerta, os dados econômicos são fracos e as avaliações de mercado já estão elevadas. Isso coloca os investidores em uma posição mais seletiva, instando-os a não se acomodarem com a narrativa de que "IA é tudo", mas a avaliarem cuidadosamente a trajetória de crescimento, as avaliações e os riscos subjacentes.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-chia-dong-172995.html