Bomba de dívida da Evergrande colapsa oficialmente

Em 29 de janeiro, um tribunal em Hong Kong decidiu que a gigante imobiliária chinesa China Evergrande deve liquidar seus ativos para resolver sua dívida de US$ 300 bilhões porque não conseguiu apresentar um plano de reestruturação razoável.

A decisão foi tomada depois que o julgamento foi adiado por meses, prorrogado sete vezes no último ano e meio.

Os ativos da Evergrande são estimados em US$ 240 bilhões, mas sua dívida ultrapassa US$ 300 bilhões. É também a empresa mais endividada do mundo .

A Evergrande entrou em default nos mercados financeiros internacionais no final de 2021. Nos últimos dois anos, o grupo vem tentando convencer os credores a concordar com seu plano de reestruturação, mas encontrou dificuldades quando seus líderes e principais filiais na China foram investigados.

Com esta decisão, os acionistas da Evergrande podem perder tudo. Os ativos do outrora homem mais rico da China – Xu Jiayin, fundador do China Evergrande Group – podem ser reduzidos a zero.

Anteriormente, de acordo com dados do Bloomberg Billionaires Index, o patrimônio líquido de Hui Ka Yan caiu para menos de US$ 1 bilhão desde outubro de 2023. O magnata imobiliário que investiu em carros, futebol e foi abandonado pela esposa ficará sem nada.

Hui Ka-yin já foi o segundo homem mais rico da Ásia, com uma fortuna de US$ 42 bilhões. Antes da Evergrande ser declarada à liquidação, o Sr. An perdeu 99% de seus ativos. Desde que a empresa voltou a ser negociada na Bolsa de Valores de Hong Kong (HSE) no final de agosto de 2023, o preço das ações caiu 90%, para US$ 0,02/ação.

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O Sr. Hui Ka-yin já foi a segunda pessoa mais rica da Ásia, com uma fortuna de 42 bilhões de dólares.

A decisão de dissolver e liquidar os ativos da Evergrande pode ter um impacto mais sério nos mercados de ações e imobiliário da China.

O mercado imobiliário da China está agora no menor nível em nove anos, enquanto o mercado de ações também está no menor nível em cinco anos.

O que muitos especialistas temem é que o colapso da Evergrande possa destruir o sonho de muitos chineses de enriquecer, afetando assim os investimentos e a confiança do consumidor. Isso arrastaria a economia chinesa ainda mais para baixo. Historicamente, o Japão precisou de uma década para se recuperar de choques tão grandes. Na China, a recuperação pode ser mais rápida graças a esforços políticos , mas também pode ser prolongada.

A decisão de deixar a Evergrande entrar em colapso também mostra a orientação de Pequim de aceitar a morte de corporações "zumbis" que não conseguem mais suportar o fardo.

À Reuters , Andrew Collier, diretor da Orient Capital Research, disse que a falência da Evergrande é um sinal de que a China está disposta a ir até o fim para acabar com a bolha imobiliária. Isso pode ter um impacto positivo na economia a longo prazo, mas causará dificuldades a curto prazo.

Atualmente, as ações da Evergrande estão suspensas. O processo de liquidação dos ativos da Evergrande é considerado complexo.

'Caiu do cavalo' por ambição automobilística e paixão pelo futebol

A Evergrande foi fundada em 1996 pelo bilionário Xu Jiayin e é uma das maiores empresas imobiliárias da China, com números que assustam os investidores devido ao seu rápido ritmo de crescimento: 1.300 projetos em 280 cidades, 200.000 trabalhadores e manutenção indireta de 3,8 milhões de empregos por ano.

A Evergrande não só se desenvolveu explosivamente no setor imobiliário, como também se expandiu para outros campos, como veículos elétricos, turismo, esportes, parques de diversão, alimentos e bebidas... Em 2020, a Evergrande comprou um time de futebol e construiu a maior escola de futebol do mundo, a um custo de 185 milhões de dólares, e planeja construir o maior estádio de futebol do mundo com um investimento total de 1,7 bilhão de dólares, com capacidade para 100.000 espectadores.

Com o prestígio de uma gigante, a Evergrande arrecadou dezenas de bilhões de dólares ao anunciar sua entrada no setor de veículos elétricos, apesar de não ter experiência em tecnologia automotiva. A Evergrande anunciou que a Evergrande NEV ultrapassaria a Tesla, empresa número 1 do mundo em veículos elétricos, mesmo com sua receita ainda zero. Essa empresa de veículos elétricos já foi avaliada em até US$ 120 bilhões, o dobro da sua controladora, acima de grandes montadoras tradicionais como Ford e General Motors.

Durante muitos anos, a Evergrande vem diversificando seus investimentos e se afastando de seu negócio principal.

Em seu auge, em 2017, Hui Ka-yin tinha um patrimônio líquido de US$ 42 bilhões, tornando-o não apenas o homem mais rico da China, mas também o segundo mais rico da Ásia. Hui enriqueceu graças a uma década de forte crescimento do mercado imobiliário chinês.

No entanto, a crise no mercado imobiliário nos últimos anos fez com que a Evergrande enfrentasse problemas constantes, tornando-se a imobiliária mais endividada do mundo e à beira do abismo. O novo CEO e o novo CFO da Evergrande foram presos em setembro de 2023, enquanto a empresa anunciava constantemente que não conseguiria pagar seus títulos com vencimento.

A Evergrande entrou em crise em meados de 2021, assim como muitos outros negócios imobiliários neste país.

A política do governo de Pequim de restringir os empréstimos para garantir a segurança do sistema bancário e evitar uma bolha imobiliária tem causado dificuldades para os negócios imobiliários. Essa é a política das "três linhas vermelhas" do governo chinês.

A Evergrande é conhecida como um grupo que utiliza enorme alavancagem financeira para desenvolver projetos e fazer negócios em diversas áreas. A dívida total do grupo é de cerca de US$ 340 bilhões, equivalente a 2% do PIB da China.

O governo de Pequim ainda mantém uma política de prosperidade compartilhada, controlando o aumento dos preços dos imóveis para criar moradias mais baratas para a população. No entanto, essa política também criou uma crise rara na segunda maior economia do mundo.

Os credores protocolaram os documentos relevantes e tomarão posse de duas vilas na "rua dos ricos" de Hong Kong, do bilionário Hui Ka-yin, presidente do Evergrande Real Estate Group, nos próximos dias.