Como está o F88 do proprietário Phung Anh Tuan?

Polícia faz buscas na cena do crime da empresa F88 na Cidade de Ho Chi Minh.

A F88 Trading Joint Stock Company foi fundada em 30 de junho de 2013, com sede em Hanói, tendo o Sr. Phung Anh Tuan (um famoso hacker) como presidente e CEO da empresa. Este sistema de penhores recebeu capital de dois grandes fundos de investimento do mundo , o Mekong Capital e o Granite Oak.

De acordo com a introdução, a F88, além de fornecer serviços de empréstimo super-rápidos para registro de carro/carro, registro de moto/motocicleta, telefone, laptop..., também fornece muitos outros serviços financeiros convenientes, como seguro, transferência de dinheiro, pagamento, cobrança de contas de luz, água, internet...

A F88 conta com mais de 800 lojas e pontos de venda em todo o país. (Foto: Internet)

No início de 2017, a rede de casas de penhores F88 começou a atrair a atenção da mídia depois que o Mekong Enterprise Fund III (“MEF III”) anunciou a conclusão de seu investimento na empresa.

Recebendo uma grande quantidade de capital de investimento, o Sr. Phung Anh Tuan começou a desenvolver uma estratégia de desenvolvimento rápido, acelerando a abertura de novos locais com a meta de 300 lojas até 2021.

Em 2018, a F88 continuou a receber capital adicional do fundo Granite Oak, com uma avaliação de até 1 trilhão de VND. O capital foi usado para implementar o plano de "Expansão para o Sul", abrindo 50 novas lojas na Cidade de Ho Chi Minh.

Em junho de 2019, após uma série de negócios de investidores estrangeiros, a estrutura acionária da F88 Investment JSC, empresa controladora da F88 Business JSC, foi revelada.

Destes, acionistas estrangeiros detêm até 53,4% das ações, incluindo: MEF III, com 39,6%, Bronze Blade Limited, com 12,2% e James Alan Barron, ex-CEO do First Cash Group, com 2.000 casas de penhores nos EUA, com 1,6%. Os 46,6% restantes das ações são nacionais, dos quais o Sr. Tuan detém 20%.

Em 2019, para continuar a ter mais dinheiro para investir na abertura de novas unidades, o Sr. Tuan e o conselho de administração da empresa decidiram emitir 100 bilhões de VND em títulos. Logo nesta primeira oferta, a empresa atraiu muitos investidores interessados.

Desde então, os títulos têm sido considerados o canal de mobilização de capital mais utilizado pelo F88, gerando bilhões de VND. Em 2020, o F88 arrecadou 300 bilhões de VND e, em 2021, arrecadou 1,55 trilhão de VND com títulos.

Em 2022, a rede de casas de penhores F88 não apenas levantou capital por meio de títulos, como também tomou mais empréstimos de organizações estrangeiras. Em novembro de 2022, a empresa anunciou a conclusão de um empréstimo de 50 milhões de dólares da CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark), por meio do Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds, e este empréstimo foi garantido. Ao mesmo tempo, a empresa do Sr. Phung Anh Tuan também obteve com sucesso um empréstimo de 10 milhões de dólares da Lendable, um grupo financeiro com sede em Londres.

Anteriormente, o grupo também desembolsou 10 milhões de dólares para o sistema de penhores F88 no início de 2022.

Embora a velocidade e a escala da mobilização de capital das empresas estejam aumentando, o sistema F88 só começou a registrar lucros positivos em 2018.

De acordo com os resultados comerciais de 2016-2017, o sistema de rede de casas de penhores F88 teve forte crescimento de receita, mas ainda assim registrou prejuízo.

Especificamente, a receita em 2017 registrou 23,05 bilhões de dólares, 5,4 vezes superior aos 4,28 bilhões do ano anterior. Devido ao alto custo de gestão empresarial, o prejuízo antes dos impostos foi de 9,2 bilhões de dólares e aumentou para 27,8 bilhões de dólares em 2017.

Em 2018-2019, no período após a temporada da Copa do Mundo de 2018, a receita continuou a crescer exponencialmente, registrando 63,89 bilhões e 215,7 bilhões de VND.

Neste momento, a empresa F88 escapou da situação de operar abaixo do preço de custo, começando a ter o primeiro lucro bruto. No entanto, como os custos de gestão empresarial e juros ainda são muito altos, o lucro líquido das atividades comerciais da F88 ainda é negativo.

Graças a outras receitas, o lucro líquido da empresa aumentou para números positivos, respectivamente 2,69 bilhões e 19,2 bilhões de VND. Durante esse período, os ativos da empresa aumentaram de 68,8 bilhões para 606 bilhões de VND, mas a maior parte da estrutura de ativos totais é composta por recebíveis de curto prazo.

Embora a receita contábil tenha aumentado continuamente, o dinheiro recebido é baixo, de modo que a rede de penhores F88 precisa tomar empréstimos para conseguir recuperar o capital. Se em 2017 a dívida de curto prazo era de apenas 2,6 bilhões, em 2019 ela havia aumentado para 200,9 bilhões, a fim de atingir a meta de crescimento de 300 lojas até 2021.

Em 2020, quando a pandemia de COVID-19 começou, a receita da F88 manteve uma taxa de crescimento de mais de 260%, atingindo VND 578 bilhões, com lucro líquido 2,7 vezes maior que o do mesmo período, de VND 44,8 bilhões. Embora tenha continuado a crescer, os resultados comerciais não corresponderam às expectativas iniciais, atingindo apenas 68% da receita e quase 12% do lucro líquido em comparação com o planejado.

Mas, além disso, ainda há alguns resultados otimistas, como: atingir a meta de 300 escritórios de transações 1 ano antes da visão definida, a relação lucro após impostos/patrimônio líquido (ROE) aumentou de 8,98% no ano passado para 13,08%.

Em 2022, em apenas 9 meses, a F88 registrou uma receita de até 1,31 bilhão de VND, dos quais 217,5 bilhões de VND foram arrecadados com o negócio de seguros e 42% dos contratos de seguro foram vendidos independentemente de empréstimos. Com uma relação custo-renda (CIR) estável de 78%, a F88 obteve um lucro líquido de cerca de 60,7 bilhões de VND nos três primeiros trimestres do ano, alcançando um ROE de 10,3%.

Devido à emissão contínua de títulos e empréstimos de organizações estrangeiras desde o início do ano, a relação dívida/patrimônio líquido da empresa permanece elevada. No terceiro trimestre de 2022, o total de empréstimos pendentes ajustados da F88 era de quase VND 3,358 bilhões. Durante esse período, a F88 registrou um aumento de 246,4% nos empréstimos pendentes em comparação com o mesmo período do ano passado.

No final de 2022, a empresa também levantou com sucesso um empréstimo garantido no valor de 50 milhões de dólares, equivalente a 1,2 bilhão de VND, da CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) por meio do Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds e mais 10 milhões de dólares, equivalente a 240 bilhões de VND, da Lendable.

Assim, em todo o ano de 2022, a F88 captou com sucesso 70 milhões de dólares de duas instituições financeiras internacionais na Ásia e na Europa. A meta da F88 é realizar o IPO em 2024, quando o número de escritórios de transações da unidade atingirá 1.400 e a capitalização da empresa atingirá 1 bilhão de dólares.

Graças ao forte crescimento dos negócios, o Sr. Phung Anh Tuan tem a ambição de listar ações na HOSE com uma capitalização de bilhões de dólares até 2024.

Na manhã de 6 de março, no edifício Van Phon Tower (rua Nguyen Oanh, distrito de Go Vap, Cidade de Ho Chi Minh), a polícia da Cidade de Ho Chi Minh realizou um bloqueio e busca na F88 Trading Joint Stock Company. Essa ação foi realizada após um período em que a Polícia da Cidade de Ho Chi Minh coordenou com a Polícia do Distrito de Go Vap para investigar e registrar relatos de que a F88 Trading Joint Stock Company estava conduzindo atividades de empréstimo para extorquir propriedade. Atualmente, a F88 Company está emprestando a taxas de juros que variam de 1.500 a 2.000 VND/1 milhão/dia (equivalente a 4,5 - 7,5% ao mês ou 54 - 90% ao ano). Na tarde de 6 de março, a Polícia da Cidade de Ho Chi Minh coordenou com os departamentos profissionais do Ministério da Segurança Pública para revistar muitas filiais da F88 Company na Cidade de Ho Chi Minh. Durante a inspeção, a polícia apreendeu muitos documentos, registros e máquinas. O caso ainda está sob investigação pela polícia.

Thanh Lam (síntese)