Aumento da pressão devido à diferença entre as taxas de juros dos depósitos e...

Os depósitos bancários são aproximadamente 1 trilhão de dong inferiores ao crédito, indicando que a mobilização de capital é mais lenta do que a concessão de empréstimos, pressionando o sistema bancário a sustentar o crescimento econômico. Para compensar essa deficiência, os bancos precisam utilizar capital próprio e refinanciamento do Banco Central do Vietnã.

Os depósitos cresceram mais lentamente do que o crédito, à medida que as taxas de juros caíram 0,4%.

Segundo informações do Departamento de Estatísticas do Ministério das Finanças , em 25 de março de 2025, a mobilização total de capital das instituições de crédito havia aumentado 1,36%, enquanto o crédito concedido à economia cresceu 2,49%. Isso resultou em uma diferença entre depósitos e empréstimos no sistema bancário de até 1,1 trilhão de VND.

O Banco Central do Vietnã (SBV) acaba de divulgar dados atualizados sobre depósitos de clientes em instituições de crédito até o final de dezembro de 2024. De acordo com os dados, o montante total de capital captado de pessoas físicas e jurídicas atingiu VND 14,73 bilhões, com os bancos captando um adicional de VND 463 bilhões somente em dezembro. Especificamente, os depósitos de pessoas físicas totalizaram VND 7,065 bilhões (um aumento de VND 65 bilhões em dezembro), enquanto os depósitos de pessoas jurídicas atingiram VND 7,66 bilhões (um aumento de quase VND 400 bilhões).

Embora os depósitos no sistema bancário estejam próximos de atingir 15 milhões de bilhões de VND, a taxa de crescimento ainda é mais lenta do que a do crédito. No final de 2024, o total de crédito em aberto atingiu 15,7 milhões de bilhões de VND, quase 1 milhão de bilhões de VND a mais do que o total de depósitos. No primeiro trimestre de 2025, espera-se que essa tendência se acelere, com o crescimento do crédito dobrando a taxa de crescimento dos depósitos, fazendo com que a diferença ultrapasse 1 milhão de bilhões de VND.

Notavelmente, os depósitos permaneceram em seu pico, apesar da tendência de queda nas taxas de juros desde meados de fevereiro, enquanto outros canais de investimento, como imóveis, ouro e ações, apresentaram uma melhora gradual. Consequentemente, o capital tendeu a migrar com mais força para essas áreas de investimento, dificultando que o crescimento dos depósitos acompanhasse o crescimento do crédito.

Desde o início de abril, mais três bancos –OCB , MB e VPBank – ajustaram suas taxas de juros de depósitos para baixo. Assim, seguindo as diretrizes do Primeiro-Ministro e do Banco Central do Vietnã desde o final de fevereiro de 2025, aproximadamente 28 bancos comerciais reduziram as taxas de juros de depósitos, com alguns bancos, como o Eximbank e o Kienlongbank, realizando múltiplos ajustes (sete e quatro vezes, respectivamente). A maior redução registrada foi superior a 1% ao ano.

Segundo estimativas de instituições de crédito, no primeiro trimestre de 2025, as taxas médias de juros de depósitos em VND, considerando todos os prazos, diminuíram ligeiramente entre 0,03 e 0,05 pontos percentuais; as taxas de juros de empréstimos também registraram uma queda de 0,08 a 0,1 pontos percentuais em comparação com o trimestre anterior. Esse resultado contradiz as previsões anteriores de um leve aumento em ambos os tipos de taxas de juros no período da pesquisa anterior.

Para compensar o déficit, os bancos precisam usar seu próprio capital e refinanciamento do Banco Central.

O déficit será coberto por capital próprio e refinanciamento do Banco Estatal do Vietnã.

Os eventos recentes mostram que o rápido crescimento do crédito levou a um aumento na demanda do sistema bancário por mobilização de capital. Para manter sua capacidade de atrair depósitos, os bancos são obrigados a manter as taxas de juros relativamente estáveis. De acordo com as previsões das instituições de crédito, no segundo trimestre de 2025, a taxa média de juros dos depósitos em todo o sistema permanecerá basicamente estável, com um aumento insignificante – aproximadamente 0,02 ponto percentual para prazos superiores a 6 meses e 0,17 ponto percentual para prazos de 6 meses ou menos ao longo de 2025.

Apesar disso, os bancos continuam se esforçando para reduzir as taxas de juros dos empréstimos a fim de apoiar a produção e as atividades comerciais. Espera-se que a taxa média de juros dos empréstimos em todo o sistema continue a diminuir ligeiramente, entre 0,03 e 0,08 pontos percentuais, no segundo trimestre e ao longo de 2025.

Para o ano todo, as instituições de crédito esperam que a mobilização total de capital em todo o sistema cresça aproximadamente 13,10% – 3,3 pontos percentuais a menos do que o crescimento esperado do crédito em aberto, de 16,4%. Desse total, prevê-se que o crédito de curto prazo e os depósitos cresçam mais fortemente do que os títulos de longo prazo.

Em um workshop realizado no final de fevereiro de 2025, o vice-governador do Banco Central do Vietnã, Dao Minh Tu, reconheceu abertamente que o setor bancário está atualmente emprestando mais capital para a economia do que o que mobilizou. Especificamente, para cada 9 dongs mobilizados, o sistema empresta 10 dongs, e o déficit precisa ser coberto pelo capital próprio do banco e por refinanciamento do Banco Central do Vietnã.

Isso exerce uma pressão significativa sobre o setor bancário em 2025, quando este terá a missão de sustentar metas de crescimento econômico de 8% ou mais. Embora o PIB nacional esteja atualmente em torno de 12 trilhões de VND, o crédito em aberto atingiu aproximadamente 16 trilhões de VND – o equivalente a 135% do PIB. O Sr. Tu comentou: "De uma perspectiva macroeconômica, este é um problema preocupante, mas que deve ser enfrentado com um esforço conjunto, em consonância com a determinação política do Partido, do Governo e de todos os níveis e setores."

Dado que o crescimento dos depósitos não está acompanhando o crescimento do crédito, o Banco Central do Vietnã utilizará proativamente seus instrumentos de política monetária para apoiar a liquidez no sistema, garantindo a disponibilidade de crédito para atingir as metas de crescimento.

Ao mesmo tempo, a orientação operacional deste ano continua a enfatizar a priorização do crédito nos setores essenciais de produção e negócios, com foco na forte promoção do crédito ao consumidor interno.

Além disso, o Banco Central do Vietnã manterá sua política de estabilização da taxa básica de juros, criando assim condições para que os bancos comerciais tenham margem para reduzir ainda mais as taxas de juros de empréstimo, apoiando as empresas e a economia.

Fonte: https://baodaknong.vn/gia-tang-ap-luc-tu-khoang-cach-giua-lai-suat-huy-dong-va-cho-vay-248922.html