Perspectiva do mercado de ações semana 26/2

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Perspectiva do mercado de ações semana 26/2 - 2/3: Investidores de curto prazo devem ficar cautelosos

A tendência de alta de curto prazo ainda é mantida e, após romper a zona de resistência psicológica em 1.200 pontos, o VN-Index ainda não teve a chance de testar novamente essa zona de suporte.

Após uma forte alta para a faixa de preço de 1.235 pontos a 1.255 pontos, correspondente ao pico de agosto e setembro de 2023, o VN-Index teve uma semana de negociação volátil, com 3 sessões consecutivas de flutuações estreitas abaixo da resistência de 1.235 pontos. Especialmente a última sessão da semana (23 de fevereiro), a primeira sessão de 2024, teve uma forte flutuação, com uma alta acentuada repentina no início da sessão, mas uma queda acentuada no final.

Especificamente nesta sessão, as ações do setor bancário impulsionaram o índice para uma forte alta no início da sessão, atingindo 1.240 pontos. Em seguida, a pressão de venda aumentou repentinamente na sessão da tarde. O ajuste nos grupos de grande capitalização e bancário foi o principal motivo para a forte queda do Índice VN, com um volume de negociação muito repentino. Mais de 1,3 bilhão de ações demonstraram forte pressão de distribuição de curto prazo. No final da semana, o Índice VN fechou em 1.212 pontos, ainda acima da zona psicológica de preço de 1.200 pontos e ligeiramente acima do final da semana anterior.

Durante a semana, o valor total negociado na HoSE atingiu VND 118,101 bilhões, um aumento acentuado, e o volume médio negociado foi de quase 1 bilhão de ações/sessão, das quais, na sessão de 23 de fevereiro de 2024, o volume negociado atingiu 1,327 bilhão de ações, o maior desde a sessão de 18 de agosto de 2023. Esse desenvolvimento, combinado com a forte queda no final da semana, mostrou riscos de distribuição de curto prazo em muitos códigos/grupos de códigos, quando o Índice VN estava na faixa de preço de 1.235 pontos a 1.240 pontos. Os investidores estrangeiros aumentaram suas negociações durante a semana e venderam VND 1,456,6 bilhões na HoSE; venderam VND 39,69 bilhões na HNX.

Como mencionado acima, o grupo que tem grande impacto no índice são os bancos, com divergência e liquidez repentina, estimulando o fluxo de caixa de curto prazo para aumentar as transações. Muitos códigos ainda apresentaram forte alta, superando o pico anterior, como BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)..., os demais apresentaram queda principalmente com LPB (-4,74%), HDB (-3,43%),OCB (-3,18%), EIB (-2,65%).

Somente na última sessão da semana, muitos grupos de ações caíram acentuadamente. As ações de serviços financeiros e títulos flutuaram principalmente dentro de uma faixa estreita, encerrando a semana principalmente em baixa com TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., exceto IVS (+10,68%), HBS (+3,85%)... As ações imobiliárias também foram o grupo com o desempenho menos positivo em comparação com o mercado geral, quando a maioria delas caiu, sob forte pressão de venda na última sessão da semana, como TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... além das ações positivas CCL (+13,26%), VRE (+13,11%), PXL (+10,71%)...

O ponto positivo ficou com o setor imobiliário de parques industriais e as ações da borracha. Apesar da forte pressão de venda no final da semana, muitas ações ainda apresentaram alta expressiva, notadamente TIP (+6,83%), IDV (+6,70%), GVR (+3,38%)... em contraste com LHG (-2,87%), DPR (-2,72%), KBC (-2,70%).

Segundo especialistas, este é um período de ajuste que pode ser um ritmo saudável antes que o mercado se equilibre em breve. Consequentemente, essas também são oportunidades para aumentar novamente as ações. Além disso, as flutuações que precisam ser consideradas são o aumento da liquidez do mercado, que se equilibrou tanto nos grupos de grande capitalização quanto no grupo de média capitalização. Ao contrário do início de janeiro de 2024, a liquidez se concentrou principalmente no VN30 e bluechip. Nas últimas 2 a 3 semanas, juntamente com o aumento nas pontuações de mercado, o equilíbrio do fluxo de caixa também busca oportunidades em outros grupos do setor, além do VN30 e do setor bancário.

De uma perspectiva de curto prazo, o mercado se aproximou da forte resistência de 1.250 pontos e fez o ajuste correto. O nível de suporte psicológico do índice é a zona de 1.200 pontos neste período de ajuste. Embora o mercado ainda apresente probabilidade de recuperação, é importante ressaltar que, como a 6ª sessão é apenas a primeira sessão de ajuste, a previsão ainda é instável.

Em conclusão, embora a tendência de alta de curto prazo ainda se mantenha e após romper a zona de resistência psicológica em 1.200 pontos, o Índice VN ainda não testou essa zona de suporte. Portanto, considera-se razoável desacelerar e ajustar para testar essa zona de suporte. As flutuações e os ajustes ainda devem se repetir nas próximas sessões. Os investidores de curto prazo devem ser cautelosos no estágio atual, pois o Índice VN está se movendo com uma pontuação alta no canal de acumulação de médio prazo e enviou sinais de correção, aumentando os riscos de curto prazo.

Portanto, novos compradores devem estar atentos a essas mudanças no status do mercado para otimizar suas posições de negociação, em vez de se deixarem influenciar por fatores emocionais e pelo FOMO (fear of missing out) para influenciar suas decisões de investimento. A previsão é de que o fluxo de caixa continue a girar em torno de grupos de ações em setores com fundamentos positivos e potencial de crescimento em 2024, como bancos, parques industriais, portos marítimos, produtos químicos, petróleo e gás...

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