Perspectiva do mercado de ações - semana 26/02 a 03/02: Investidores de curto prazo devem ser cautelosos.
A tendência de alta de curto prazo ainda se mantém e, após romper a zona de resistência psicológica em 1.200 pontos, o VN-Index ainda não teve a oportunidade de testar novamente essa zona de suporte.
Após uma forte alta para a faixa de preço de 1.235 a 1.255 pontos, correspondente ao pico de agosto e setembro de 2023, o VN-Index apresentou uma semana de negociações volátil, com três sessões consecutivas de oscilações estreitas abaixo da resistência de 1.235 pontos. Em especial, a última sessão da semana (23 de fevereiro), a primeira de 2024, apresentou forte volatilidade, com um aumento repentino e acentuado no início e uma queda brusca no final.
Especificamente nesta sessão, as ações bancárias impulsionaram o índice acentuadamente no início da sessão para 1.240 pontos. Em seguida, a pressão vendedora aumentou repentinamente na sessão da tarde. O ajuste nos grupos de grandes empresas e bancos foi o principal motivo para a forte queda do VN-Index, com um volume de negociação muito repentino, superior a 1,3 bilhão de ações, demonstrando forte pressão de distribuição de curto prazo. Ao final da semana, o VN-Index fechou em 1.212 pontos, ainda acima da zona de preço psicológica de 1.200 pontos e ligeiramente acima em comparação com o final da semana anterior.
Durante a semana, o valor total negociado na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) atingiu 118,101 bilhões de VND, um aumento acentuado, e o volume médio de negociação foi de quase 1 bilhão de ações por sessão. Na sessão de 23 de fevereiro de 2024, o volume negociado atingiu 1,327 bilhão de ações, o maior desde a sessão de 18 de agosto de 2023. Esse desenvolvimento, combinado com a forte queda no final da semana, indicou riscos de distribuição de curto prazo em muitos códigos/grupos de códigos, quando o Índice Vietnamita (VN-Index) estava na faixa de preço de 1.235 a 1.240 pontos. Os investidores estrangeiros aumentaram suas negociações durante a semana e venderam VND 1,4566 bilhão na HoSE e VND 39,69 bilhões na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HNX).
Como mencionado anteriormente, o grupo que mais impacta o índice é o dos bancos, com divergências e liquidez repentina, estimulando o fluxo de caixa de curto prazo e aumentando as transações. Muitos códigos ainda apresentaram forte crescimento, superando o pico anterior, como BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)... enquanto os demais registraram queda, como LPB (-4,74%), HDB (-3,43%),OCB (-3,18%), EIB (-2,65%)...
Somente na última sessão da semana, muitos grupos de ações caíram acentuadamente. As ações de serviços financeiros e de valores mobiliários oscilaram principalmente dentro de uma faixa estreita, terminando a semana majoritariamente em baixa, com TVB (-7,44%), APG (-5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., com exceção de IVS (+10,68%) e HBS (+3,85%)... As ações do setor imobiliário também foram o grupo com o pior desempenho em comparação com o mercado em geral, com a maioria delas em queda, sob forte pressão vendedora na última sessão da semana, como TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... além das ações positivas CCL (+13,26%), VRE (+13,11%) e PXL (+10,71%)...
O destaque positivo foi o setor imobiliário de parques industriais e as ações de empresas de borracha. Apesar da forte pressão vendedora no final da semana, muitas ações ainda registraram altas expressivas, notadamente TIP (+6,83%), IDV (+6,70%) e GVR (+3,38%)... em contraste com LHG (-2,87%), DPR (-2,72%) e KBC (-2,70%)...
Segundo especialistas, este é um período de ajuste que pode representar um ritmo saudável antes que o mercado se reequilibre em breve. Consequentemente, essas oportunidades também representam um impulso para a valorização das ações. Além disso, é preciso considerar as flutuações do mercado, com o aumento da liquidez distribuída entre os grupos de grandes empresas e o retorno ao grupo de médias empresas. Diferentemente do início de janeiro de 2024, quando a liquidez estava concentrada principalmente no índice VN30 e nas blue chips, nas últimas 2 a 3 semanas, juntamente com o aumento dos índices de mercado, o equilíbrio do fluxo de caixa também busca oportunidades em outros setores além do VN30 e do setor bancário.
Em uma perspectiva de curto prazo, o mercado se aproximou da forte resistência de 1.250 pontos e realizou o ajuste necessário. O nível de suporte psicológico do índice está na zona de 1.200 pontos neste período de ajuste. Embora ainda haja probabilidade de recuperação do mercado, é importante ressaltar que, como a sexta sessão representa apenas o primeiro período de ajuste, a previsão ainda é incerta.
Em conclusão, embora a tendência de alta de curto prazo ainda se mantenha e, após romper a zona de resistência psicológica em 1.200 pontos, o VN-Index ainda não testou essa zona de suporte. Portanto, considera-se razoável desacelerar e ajustar o ritmo para testar essa zona de suporte. É provável que as flutuações e os ajustes continuem nas próximas sessões. Os investidores de curto prazo devem ser cautelosos neste momento, pois o VN-Index está se movendo em um patamar elevado no canal de acumulação de médio prazo e já emitiu sinais de correção, aumentando os riscos de curto prazo.
Portanto, novas posições de compra devem estar atentas a essas mudanças no mercado para otimizar suas operações, em vez de se deixarem influenciar por fatores emocionais e pelo medo de perder uma oportunidade (FOMO) em suas decisões de investimento. Prevê-se que o fluxo de caixa continuará a girar em torno de grupos de ações em setores com fundamentos positivos e potencial de crescimento em 2024, como bancos, imóveis industriais, portos, produtos químicos, petróleo e gás...
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