As taxas de juros para depósitos e empréstimos ainda não estão sincronizadas.
Após a reunião entre o Banco Central do Vietnã (SBV) e os bancos em 9 de abril, mais de 30 bancos reduziram simultaneamente as taxas de juros de depósitos, com reduções comuns variando de 0,1% a 0,5% ao ano. Durante essa rodada de cortes nas taxas de juros, alguns bancos, como o Agribank e o SeABank, reduziram as taxas duas vezes.
Para prazos inferiores a 6 meses, a maioria das taxas de juros para poupança tem um limite máximo de 4,75% ao ano. Para prazos de 6 meses ou mais, as taxas de juros permanecem bastante competitivas, geralmente variando de 5,3% a 6,8% ao ano. Alguns bancos oferecem taxas elevadas, acima de 8% ao ano, como o Cake by VPBank, que aplica 8,5% ao ano para novos clientes que depositam 100 milhões de VND ou mais. O Bac A Bank oferece um prazo de 6 meses com taxa de 7,05% ao ano; o VCBNeo oferece 7% ao ano para depósitos online; o PGBank oferece 6,9% ao ano… Para prazos de 12 meses ou mais, as taxas de juros para depósitos bancários variam de 6,7% a 7,2% ao ano. Alguns bancos mobilizam grandes quantias de dinheiro com taxas de juros excepcionalmente altas, como o PVCombank, que aplica 10% ao ano para depósitos excepcionalmente grandes. O Cake by VPBank oferece uma taxa de juros de 8,7% ao ano.
A pressão sobre as taxas de juros permanece alta.
FOTO: NGOC THANG
Entretanto, as taxas de juros para empréstimos permaneceram inalteradas. A taxa média de juros para empréstimos em Dong vietnamita em março, para bancos comerciais estatais e de capital aberto, tanto para novos empréstimos quanto para empréstimos existentes com saldo devedor, foi de 7,4% a 9,7% ao ano. Para clientes que tomam empréstimos para compra de imóveis, as taxas de juros permaneceram entre 12% e 14% ao ano. Se calculadas individualmente para cada cliente, as taxas de juros aumentaram aproximadamente 1% em comparação com os primeiros meses do ano. Enquanto isso, as taxas de juros para empréstimos em USD, tanto para novos empréstimos quanto para empréstimos existentes, permaneceram entre 4% e 5,3% ao ano.
A KB Securities Vietnam (KBSV) acredita que, no curto prazo, a tendência de queda das taxas de juros permanece incerta, visto que se espera que os problemas de liquidez persistam no segundo trimestre. Além disso, o índice de empréstimos sobre depósitos (LDR) dos bancos permanece elevado, próximo ao limite de 85% estabelecido pela Circular 22. A tendência de manter e negociar dinheiro em espécie, antecipando mudanças na política tributária, continua dificultando a captação de recursos pelos bancos. Ademais, a ausência de avanços significativos no desembolso de investimentos públicos neste trimestre provavelmente levará à continuidade do superávit orçamentário do Tesouro. Ambos os fatores reduzirão o fluxo de recursos de volta ao sistema bancário. Além disso, os complexos desdobramentos no Oriente Médio exercem dupla pressão sobre a inflação e as taxas de câmbio, deixando o Banco Central do Vietnã com margem limitada para fornecer suporte de liquidez ao sistema.
Segundo dados do Banco Central do Vietnã, no final do primeiro trimestre de 2026, o crescimento do crédito superou em muito o crescimento dos depósitos, com um aumento de 3,18% em comparação com apenas cerca de 0,55% para os depósitos. Essa diferença significativa reflete a contínua pressão sobre a liquidez, que força os bancos a manterem taxas de juros de depósitos suficientemente atrativas para garantir o financiamento. Além disso, os números de depósitos e empréstimos recentemente divulgados pelos bancos mostram valores aproximadamente iguais, indicando alta pressão sobre o capital. Por exemplo, os empréstimos do Vietcombank em 2025 foram de quase 1,7 trilhão de VND, enquanto seus depósitos também foram de aproximadamente 1,7 trilhão de VND.
De forma semelhante, a Vietcombank Securities Company prevê que, no segundo trimestre, a liquidez do sistema deverá continuar sob pressão em meio a um forte aumento na demanda por desembolsos. A tendência de queda nas taxas de juros dos depósitos pode desacelerar a melhoria do capital investido em alguns bancos, especialmente os de pequeno e médio porte ou aqueles com alto crescimento de crédito. Além disso, o volume de operações de mercado aberto (OMA) com vencimento em abril permanece elevado. Portanto, espera-se que a liquidez seja menos abundante e que as taxas de juros dos depósitos continuem relativamente altas no próximo período, principalmente para vencimentos de médio e longo prazo.
As taxas de juros diminuirão nos dois últimos trimestres do ano?
As taxas de juros foram um dos temas levantados pelos acionistas dos bancos nas recentes assembleias gerais. O Sr. Nguyen Duc Vinh, Diretor Geral do VPBank, explicou: A liquidez no primeiro trimestre foi relativamente restrita, levando a uma tendência de alta nas taxas de juros dos depósitos na maioria dos bancos. Atualmente, as taxas de juros dos depósitos estão no nível mais alto dos últimos três anos, considerando todos os prazos. No entanto, essa tendência de alta só deverá durar pouco tempo e diminuirá gradualmente no final do segundo trimestre e início do terceiro trimestre. Segundo o Sr. Nguyen Duc Vinh, a recente reunião entre o novo Governador do Banco Central do Vietnã e os bancos demonstrou uma forte determinação em controlar as taxas de juros. Portanto, os bancos manterão as taxas de juros em um nível estável, depois as reduzirão e, por fim, diminuirão as taxas de empréstimo para apoiar a economia.
O Sr. Le Thanh Tung, membro do Conselho de Administração do VietinBank, também reconheceu que as taxas de juros subiram rapidamente e permaneceram elevadas recentemente, refletindo principalmente as necessidades de equilíbrio de liquidez do sistema e o aumento da concorrência, o que pressiona o custo de captação de recursos para os bancos. As tendências das taxas de juros dependem de muitos fatores domésticos e globais, especialmente os acontecimentos no Oriente Médio. No cenário base, o VietinBank acredita que o custo de capital poderá permanecer elevado no curto prazo, mas a taxa de aumento diminuirá e se estabilizará gradualmente à medida que as condições de liquidez do mercado se tornarem mais favoráveis. Contudo, se o choque do preço do petróleo persistir e o dólar americano continuar a se valorizar, a pressão para o aumento das taxas de juros poderá continuar até 2026.
"A liquidez atual do sistema reflete a pressão causada pelo crescimento do crédito em relação ao crescimento do capital. Para alcançar um equilíbrio harmonioso entre as metas de crescimento e a estabilidade macroeconômica, o Banco Central do Vietnã (SBV) implementou soluções flexíveis para manter a estabilidade da liquidez do sistema e a estabilidade das taxas de juros. No entanto, os complexos desenvolvimentos no mercado internacional criaram uma pressão significativa sobre a política monetária do SBV", analisou o Sr. Tung. De acordo com a avaliação do VietinBank, o SBV implementará um conjunto abrangente de soluções para apoiar a liquidez do sistema por meio de ferramentas operacionais, como taxas de câmbio, taxas de juros, operações de mercado aberto (OMA), refinanciamento e limites de crédito. Os bancos também recomendam considerar a flexibilização do método de cálculo dos depósitos no Tesouro Nacional para reduzir a pressão sobre a relação empréstimo/depósito (LDR). Ao mesmo tempo, o SBV coordenará as políticas fiscal e monetária de forma eficaz.
A KBSV prevê uma tendência de queda mais acentuada nas taxas de juros, com uma redução média de cerca de 0,5% a 1% ao ano nos dois últimos trimestres de 2026, graças ao abundante capital proveniente do forte desembolso de fundos de investimento público para o sistema bancário; à redução do conflito no Irã, aliviando as pressões inflacionárias e cambiais, o que dará ao Banco Central do Vietnã margem para apoiar a liquidez do sistema bancário; e à implementação de diversas novas políticas pelo Governo e pelo Banco Central do Vietnã no segundo semestre do ano, visando atingir a meta de crescimento do PIB de 10%, incluindo a redução das taxas de juros. "Ao entrarmos no segundo semestre de 2026, as taxas de juros para empréstimos apresentarão uma tendência de queda mais acentuada, semelhante à redução das taxas de juros para depósitos, a fim de apoiar o crescimento econômico. A tendência de queda nesse período provavelmente será seletiva, priorizando setores-chave como exportações e produção industrial", prevê a KBSV.
Fonte: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
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