Investidores estrangeiros retiraram um montante líquido recorde de quase US$ 1 bilhão em 2023.

Ao encerrar a última semana de negociações de 2023, após uma série de oito semanas consecutivas de fortes vendas líquidas, o capital estrangeiro retornou ao mercado com compras líquidas superiores a 300 bilhões de VND.

No entanto, analisando o ano todo, o aspecto negativo do mercado de ações pode ter origem nos investidores estrangeiros, que intensificaram seus resgates de capital no final do ano.

Segundo dados da Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE), nos 12 meses de 2023, investidores estrangeiros venderam um total líquido de mais de 985,8 milhões de ações, o que equivale a uma retirada líquida de VND 24.830,9 bilhões (aproximadamente USD 1 bilhão). Anteriormente, em 2022, os investidores estrangeiros haviam realizado compras líquidas de VND 26.674 bilhões na HOSE.

Especificamente, os investidores estrangeiros tiveram compras líquidas em apenas dois meses: janeiro de 2023, com compras líquidas de 3,797 bilhões de VND, e março de 2023, com compras líquidas de 2,759 bilhões de VND.

Por outro lado, os investidores estrangeiros intensificaram as vendas líquidas no segundo semestre de 2023, atingindo o pico em dezembro com vendas líquidas de 9,969 bilhões de VND na bolsa HOSE, com forte impulso de vendas líquidas nos últimos cinco meses de 2023.

As observações mostram que, no final de 2022 e início de 2023, os investidores estrangeiros aumentaram significativamente seus desembolsos, à medida que o mercado sofreu uma forte correção, caindo do nível de 1.200 pontos para menos de 900 pontos.

Acredita-se que as vendas líquidas contínuas no terceiro e quarto trimestres decorram da realização de lucros de curto prazo típica em posições anteriormente abertas. Além disso, as vendas líquidas por parte dos investidores estrangeiros também decorrem de preocupações com riscos domésticos, como a pressão para o pagamento de títulos e a queda nos lucros corporativos.

Em meio às incertezas macroeconômicas globais em curso, como as preocupações com uma recessão econômica global e o aumento das tensões geopolíticas , o capital estrangeiro pode continuar a se retirar de classes de ativos de risco e buscar canais de investimento mais seguros, como títulos do governo dos EUA e ouro.

A venda líquida contínua por parte de investidores estrangeiros terá, sem dúvida, um impacto negativo no sentimento dos investidores individuais em particular e no mercado de ações em geral.

Na verdade, a saída líquida de investimento estrangeiro não é exclusiva do Vietnã, mas também ocorre de forma semelhante em outros países da região.

Em particular, a pressão líquida de saída do Sudeste Asiático ocorre porque as taxas de juros nos países desenvolvidos, especialmente nos EUA, permaneceram elevadas por um período mais longo, levando a uma tendência de fluxo de capital de volta para os países desenvolvidos e de saída das economias de fronteira e emergentes.

Segundo o Dr. Nguyen Duy Phuong, Diretor de Investimentos da DG Capital, a venda líquida tem sido uma realidade para os investidores estrangeiros ao longo deste ano.

Mesmo em novembro, quando o mercado apresentava um desempenho muito bom, os investidores estrangeiros foram vendedores líquidos de mais de 3,5 trilhões de VND. Portanto, podemos ver que, embora a entrada de capital estrangeiro tenha um impacto, não há necessidade de preocupação excessiva com a possibilidade de causar uma reversão do mercado.

Os investidores estrangeiros também participam do mercado e suas ações são influenciadas por muitos fatores. Por exemplo, no final de 2022, quando o índice VN-Index caiu drasticamente, os investidores estrangeiros compraram em grande quantidade. Este ano, quando o mercado está basicamente em recuperação, os investidores estrangeiros estão vendendo.

O fato de o fluxo de caixa ter conseguido absorver a pressão líquida de venda por parte dos investidores estrangeiros nos últimos tempos demonstra que o sentimento dos investidores se tornou mais estável e não depende tanto das ações dos investidores estrangeiros como no passado.

O Dr. Nguyen Duy Phuong, Diretor de Investimentos da DG Capital, previu: Em termos de tendências, os investidores estrangeiros poderão voltar a realizar compras líquidas no início de janeiro de 2024, após concluírem a reestruturação de seus portfólios, e o princípio é não manter uma alta proporção de caixa no portfólio por um período prolongado.

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