Um acelera, o outro é cauteloso.

A captação de recursos no mercado de ações ainda é um canal eficaz para muitas empresas. No entanto, as empresas do setor imobiliário ainda são cautelosas quando o desempenho das ações não é favorável.

Mobilização de capital por meio de bolsas de valores: algumas aceleram, outras são cautelosas.

A captação de recursos no mercado de ações ainda é um canal eficaz para muitas empresas. No entanto, as empresas do setor imobiliário ainda são cautelosas quando o desempenho das ações não é favorável.

No setor de valores mobiliários, mais de uma dezena de empresas concluirão aumentos de capital em 2024. Foto: Duc Thanh

Grupo imobiliário adia planos para aguardar… o momento certo.

Pelo segundo ano consecutivo, o plano de emissão de ações da Construction Development Investment Joint Stock Corporation (DIC Corp, código DIG) teve que ser abandonado. Neste aumento de capital, a DIC Corp planeja oferecer 200 milhões de ações adicionais aos acionistas existentes. Com um preço de emissão de VND 15.000 por ação, a DIC Corp poderá mobilizar um máximo de VND 3 trilhões, que deverão ser alocados ao Projeto Cap Saint Jacques Complex (VND 1,135 bilhão), ao Projeto da Área Residencial Comercial de Vi Thanh (VND 1,426 bilhão) e ao pagamento de obrigações de títulos.

A decisão acima do Conselho de Administração da DIC Corp foi tomada menos de duas semanas após a Comissão Estatal de Valores Mobiliários emitir o certificado de registro para a oferta de ações. A DIC Corp chegou a publicar um prospecto para enviar aos acionistas. "A suspensão da emissão visa garantir os interesses dos acionistas em um cenário desfavorável do mercado de valores mobiliários", afirmou a Resolução do Conselho de Administração.

Sabe-se que o preço das ações da DIG está no seu nível mais baixo desde abril de 2023. Em vez de captar recursos, a DIC Corp deverá obter fluxo de caixa com a venda de ativos. A DIC Corp decidiu vender até 16,2 milhões de ações DC4 da DIC Holdings Construction Joint Stock Company para reestruturar seu portfólio de investimentos, com expectativa de arrecadar mais de 200 bilhões de VND.

Além disso, de acordo com informações desta empresa em meados de dezembro de 2024, a DIC Corp planeja vender 599 lotes de terreno na Área Residencial Comercial de Vi Thanh, com todos os trâmites legais concluídos, incluindo a regularização do terreno, a emissão de certificados de direito de uso do solo e o cumprimento das obrigações financeiras.

A DIC Corp não é o único caso de planos de aumento de capital "suspensos". Notavelmente, todos esses casos pertencem ao setor imobiliário. Em setembro de 2024, a Hai Phat Investment Joint Stock Company teve que suspender o plano de oferecer mais de 152 milhões de ações aos acionistas existentes para garantir os benefícios dos acionistas devido a condições de mercado desfavoráveis ​​e para assegurar a viabilidade do projeto.

Em dezembro, a Corporação de Investimentos em Habitação e Desenvolvimento Urbano do Sul de Hanói suspendeu seu plano de captação de recursos. Anteriormente, a empresa havia finalizado um plano para oferecer ações ao público na proporção de 100:20, ao preço de 10.000 VND por ação, com o período de implementação previsto entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025. Com a expectativa de arrecadar cerca de 88,35 bilhões de VND, a Corporação utilizará 50 bilhões de VND para investir na construção de projetos, 30 bilhões de VND para quitar dívidas e cerca de 8,35 bilhões de VND para complementar o capital de giro.

Segundo os dirigentes da Nam Ha Noi Corporation, a alteração no plano de oferta visa adequá-lo à atual situação de produção e negócios, bem como aos planos de mobilização e utilização de capital para o futuro. O fluxo de caixa da empresa não foi afetado. Em relação ao plano de negócios, a empresa já ultrapassou a meta de lucro de 6% no final do terceiro trimestre de 2024.

Ainda existem muitas cores vibrantes.

De acordo com os dados apresentados na Conferência Anual de Revisão de 2024 da Comissão Estatal de Valores Mobiliários, o capital total mobilizado por meio de ofertas de ações e títulos por empresas de capital aberto até 30 de novembro foi de VND 173,052 bilhões. O cenário real de mobilização de capital não é tão sombrio, visto que empresas de diversos setores ainda estão obtendo sucesso no mercado primário.

Emissões consecutivas por meio de colocações privadas e ofertas públicas foram concluídas com uma taxa de sucesso muito alta para os acionistas. Somente no setor de valores mobiliários, mais de uma dezena de empresas concluíram aumentos de capital em 2024. Mais recentemente, a Kafi Securities Joint Stock Company concluiu a oferta de 250 milhões de ações aos acionistas existentes a VND 10.000 por ação em 17 de dezembro. Consequentemente, a Gentle Sun Investment continua a contribuir com capital e mantém uma participação de 20% na Kafi, enquanto a Uniben não consta mais da lista de acionistas majoritários após a emissão.

O plano de oferta pública inicial (IPO) da Masan Consumer torna-se mais atrativo, visto que as ações da MCH estão em processo de transferência da UPCoM para a HoSE. Se bem-sucedido, isso poderá impulsionar a integração das atividades de IPO e listagem – um dos pontos previstos na Proposta de Emenda ao Decreto 155/2020/ND-CP, que detalha a implementação de diversos artigos da Lei de Valores Mobiliários e está sendo analisada pelo Ministério da Fazenda e pela Comissão Estatal de Valores Mobiliários.

Há um mês, a SSI Securities Corporation também distribuiu mais de 151,1 milhões de ações aos acionistas existentes por meio do exercício de direitos de compra. Graças a esse aumento de capital, a empresa elevou seu capital para quase 20 trilhões de VND e recuperou a primeira posição em termos de escala de capital social.

No entanto, o referido "trono" poderá em breve ser transferido de volta para a Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), visto que esta acaba de ter sua emissão privada de ações aprovada para 25 indivíduos. Com um total de 118,8 milhões de ações, ao preço de VND 11.585 por ação, o montante arrecadado pela TCBS foi de VND 1,3767 bilhão; o capital social aumentou para VND 20,8015 bilhões.

Muitas corretoras continuam lançando novos planos, demonstrando que essa onda de aumento de capital não arrefeceu, como o plano de oferta de quase 360 ​​milhões de ações da Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC), aprovado no início de dezembro de 2024.

Segundo Dao Hong Duong, Diretor de Análise de Mercado e Ações da VPBankS Research, o saldo de empréstimos a clientes (margem) em todo o mercado atingiu um recorde histórico (232 trilhões de VND), um aumento de 20% em comparação com o período da Covid-19. O crescimento do valor dos ativos das corretoras é financiado por aportes adicionais de capital de acionistas e investidores. O ritmo de crescimento dos lucros do setor também se deve a esse aumento significativo de capital.

Muitas empresas manufatureiras também anunciaram planos para captar recursos na ordem de milhares de bilhões de VND. De acordo com o plano aprovado pelos acionistas, a oferta pública inicial (IPO) está prevista para o quarto trimestre de 2024 ou o primeiro trimestre de 2025. A Vinpearl emitirá 70 milhões de ações. Com um preço de oferta de VND 71.350 por ação, estima-se que a Vinpearl arrecadará cerca de VND 5,001 bilhões, caso a distribuição aos acionistas seja bem-sucedida.

Os acionistas da Masan Consumer Joint Stock Company (Masan Consumer, código MCH) finalizaram um plano para oferecer ações aos acionistas existentes a uma taxa de 45,1%, equivalente a 326,8 milhões de novas ações. A Masan Consumer espera captar o maior montante de capital desde sua abertura de capital, com VND 3,268 bilhões, e aumentar seu capital social para mais de VND 10,623 bilhões.

Fonte: https://baodautu.vn/huy-dong-von-qua-san-chung-khoan-nguoi-tang-toc-ke-de-chung-d235809.html