Fundos de capital de risco promovem a inovação.

Kinhtedothi - O Artigo 36 da Lei da Cidade Capital de 2024 permite que Hanói implemente, em caráter experimental, um fundo de capital de risco utilizando recursos do orçamento estatal, o que tem um impacto positivo e abre muitas novas oportunidades para promover a inovação.

Apoiar e promover a inovação.

Atualmente, Hanói lidera o país no índice de inovação local. Ideias e soluções tecnológicas eficazes não se originam apenas de laboratórios de pesquisa universitários, mas também de muitas startups jovens, incluindo mais de 1.000 startups inovadoras que operam em Hanói, representando mais de 26% do total nacional.

No entanto, o número de fundos de investimento nacionais e estrangeiros para startups inovadoras no Vietnã é muito pequeno, e a maioria não investe em estágios iniciais ou realiza investimentos de pequeno porte. Em média, apenas cerca de 10 startups vietnamitas recebem investimento desses fundos a cada ano. Enquanto isso, as necessidades de capital das startups são enormes.

Um canto de Hanói. Foto: Pham Hung

Portanto, para fornecer capital – os recursos que fomentam com sucesso ideias inovadoras – a Lei da Capital de 2024 permitiu que Hanói implementasse, em caráter experimental, um fundo de capital de risco utilizando recursos do orçamento estatal. Isso representará uma oportunidade para que produtos e soluções científicas e tecnológicas inovadoras da capital passem do laboratório para a prática de forma mais rápida e eficaz.

De acordo com o Artigo 36 da Lei da Capital de 2024 sobre investimento de capital de risco utilizando o orçamento estatal: a cidade de Hanói está autorizada a implementar, em caráter experimental, a criação de um fundo de capital de risco utilizando o orçamento estatal para investir em empresas de alta tecnologia, empresas de ciência e tecnologia e startups inovadoras em setores-chave de ciência e tecnologia da capital, com o objetivo de apoiar e promover a inovação e a comercialização de produtos científicos e tecnológicos.

O fundo de capital de risco recebe capital próprio do orçamento municipal e está autorizado a receber financiamento e captar recursos de outras fontes legais, em conformidade com a lei. A gestão e a utilização do capital do fundo de capital de risco são realizadas segundo princípios de mercado, assumindo os riscos potenciais, garantindo transparência, eficiência e prevenindo perdas e desperdícios de capital.

O Comitê Popular da Cidade de Ho Chi Minh está elaborando um plano para a criação de um Fundo de Capital de Risco, que será submetido à aprovação do Conselho Popular da Cidade. Este plano define claramente a estrutura organizacional e o funcionamento do Fundo; seu período de operação; o montante do capital social proveniente do orçamento municipal; os métodos de investimento, os parceiros e os beneficiários do capital investido; e os mecanismos para avaliação e controle de riscos, bem como as responsabilidades de órgãos, organizações e indivíduos na gestão e operação do Fundo de Capital de Risco da cidade.

O Conselho Popular da Cidade aprova o projeto, regulamenta o mecanismo organizacional e o funcionamento do Fundo de Capital de Risco e especifica as responsabilidades de inspeção, supervisão e relato dos resultados da implementação. O Comitê Popular da Cidade decide sobre a criação do Fundo e emite o estatuto e o regulamento de investimento do Fundo de Capital de Risco.

Estabelecer um quadro jurídico claro e transparente.

Segundo Thach Le Anh, fundador do Vietnam Silicon Valley Investment Fund e especialista em startups inovadoras e capital de risco, o capital de risco é uma forma de investimento em startups inovadoras, empresas de tecnologia ou negócios com potencial de crescimento explosivo, mas também apresenta riscos significativos. É um método popular de captação de recursos para negócios e projetos inovadores e pode impulsionar o crescimento econômico acelerado, caso seja bem-sucedido. No entanto, devido ao alto risco, o capital de risco geralmente exige que os fundos de investimento e os investidores possuam amplo conhecimento e treinamento na área, além de uma visão abrangente e estratégica.

 

"Países tecnologicamente avançados possuem fundos de capital de risco, e Hanói pode se basear na experiência de alguns países para regulamentar especificamente essa questão durante o processo de elaboração de documentos orientadores para a implementação da Lei da Capital de 2024" - Pham Tuan Hiep, Diretor do BK Fund, Universidade de Tecnologia de Hanói .

A característica definidora do modelo de capital de risco é o investimento em pessoas — indivíduos ousados, dispostos a correr riscos, abraçar a mudança, experimentar o novo e aceitar o fracasso para alcançar um sucesso inovador. Investir em pessoas e em suas atividades visa explorar e avaliar o mercado, testar produtos e, potencialmente, até mesmo novas tecnologias... Essencialmente, trata-se de um investimento que não garante necessariamente receita ou lucro.

Com sua população de 100 milhões de habitantes e um PIB em rápido crescimento, o Vietnã se tornou um grande mercado consumidor para as empresas. O desafio reside em encontrar métodos eficazes para reter a receita tributária e proteger ativos valiosos, como startups bilionárias.

Ao compartilhar informações sobre diversos modelos de investimento de capital de risco, como o modelo de fundo de capital de risco liderado pelo Estado, o Mestre Thach Le Anh afirmou que, nesse modelo, o fundo de capital de risco é gerido e financiado principalmente pelo Estado. O governo desempenha um papel fundamental na gestão do fundo, desde a seleção de projetos de investimento até o monitoramento do progresso da implementação. No entanto, esse modelo exige alta capacidade de gestão e deve garantir transparência, evitando investimentos dispersos ou ineficazes.

Com o modelo de parceria público-privada (PPP), é comum que o governo e investidores privados contribuam conjuntamente com capital para estabelecer um fundo de capital de risco. O governo pode usar seu orçamento para contribuir com uma parte do capital inicial, gerando confiança entre os investidores privados. Um excelente exemplo é Singapura, onde o governo criou fundos de investimento em tecnologia com participação pública e privada, fomentando assim o forte desenvolvimento do ecossistema de startups.

Segundo o Mestre Thach Le Anh, se o Vietnã em geral, e Hanói em particular, desejam focar no desenvolvimento de startups como alavanca econômica, precisam investir para estimular o crescimento tanto em quantidade quanto em qualidade das startups, especialmente em seus estágios iniciais. Ao mesmo tempo, isso atrairá o setor privado para investir em startups, o que, por sua vez, atrairá não apenas startups e investidores privados do Vietnã, mas também da região e do mundo todo.

Portanto, o requisito mais importante é estabelecer um arcabouço legal claro e transparente para o uso de recursos do orçamento público em capital de risco. As regulamentações legais devem incluir disposições como procedimentos de investimento, condições de participação, critérios de seleção de projetos e mecanismos de monitoramento. Esse arcabouço legal não só garantirá que os fundos de capital de risco operem para a finalidade pretendida, como também construirá confiança entre os investidores privados. A combinação de recursos do orçamento público e capital privado fortalecerá a capacidade financeira dos fundos de investimento, ao mesmo tempo que compartilhará os riscos entre as partes interessadas.

Além disso, a mobilização de capital do setor privado é crucial para garantir a eficácia dos fundos de capital de risco. Os modelos de parceria público-privada (PPP) podem ser aplicados para combinar financiamento do orçamento estatal e capital privado, criando assim maior solidez financeira e minimizando os riscos para ambas as partes.

Além disso, a gestão de fundos de capital de risco é uma área que exige alta qualificação profissional e um profundo conhecimento do mercado de tecnologia. Portanto, o desenvolvimento da capacidade de gestão de fundos é extremamente importante. Hanói precisa criar condições para que especialistas das áreas financeira, tecnológica e de startups participem da gestão de fundos, garantindo que as decisões de investimento sejam baseadas em análises científicas e estratégias de longo prazo.

A cooperação internacional é uma solução crucial para aprender com a experiência e atrair investimentos de fundos de capital de risco estrangeiros. Hanói pode estabelecer programas de cooperação com organizações internacionais para alavancar recursos financeiros e conhecimento de parceiros internacionais.

"A implementação de um mecanismo de capital de risco utilizando fundos do orçamento estatal trará muitos benefícios importantes para Hanói e para a economia nacional, ajudando a promover o empreendedorismo e a inovação; aumentar a competitividade nacional; criar empregos e melhorar a qualidade da mão de obra; promover o desenvolvimento sustentável e melhorar a qualidade de vida", enfatizou o Mestre Thach Le Anh.

Abrindo novos caminhos para Hanói.

Segundo o Professor Associado Dr. Nguyen Tuan Anh, Presidente do Conselho Universitário da Universidade da Capital de Hanói, os fundos de capital de risco que utilizam orçamentos estatais representam uma forma especial de investimento, na qual uma parcela do capital do fundo provém do orçamento do Estado. Esses fundos desempenham um papel extremamente importante na promoção da inovação, da criatividade e do desenvolvimento econômico, especialmente para empresas iniciantes. Quando combinados com capital do orçamento estatal, a eficácia desses fundos é ainda maior.

Muitos países desenvolvidos reconheceram a importância dos fundos de capital de risco na promoção da inovação, da criatividade e do crescimento econômico. Portanto, muitos países implementaram políticas para apoiar ativamente o desenvolvimento de fundos de capital de risco, especialmente aqueles financiados pelo orçamento estatal.

O Vietnã reconheceu o papel crucial dos fundos de capital de risco na promoção da inovação e do desenvolvimento econômico. O governo vietnamita tem envidado esforços significativos na implementação de políticas de apoio ao desenvolvimento desses fundos, especialmente aqueles que utilizam recursos do orçamento estatal.

Assim, diversos documentos do Politburo e do Primeiro-Ministro contêm regulamentações sobre fundos de capital de risco e startups inovadoras. Mais recentemente, a criação de um fundo de capital de risco utilizando recursos do orçamento estatal na Lei da Cidade Capital de 2024 representa um passo importante na promoção da inovação e do desenvolvimento socioeconômico em Hanói, em particular, e em todo o país, de forma geral.

Nos últimos anos, a posição do Vietnã nos índices globais de inovação tem melhorado constantemente. O relatório do Índice Global de Inovação de 2024 mostra que o Vietnã ocupa a 44ª posição entre 133 países e economias, um aumento de duas posições em comparação com 2023. Em 2024, Hanói também ficou em primeiro lugar no ranking nacional de inovação.

O Professor Associado Dr. Nguyen Tuan Anh afirmou que o fundo de capital de risco financiado com recursos do orçamento estatal, conforme estipulado no Artigo 36 da Lei da Cidade Capital de 2024, abriu um novo caminho para Hanói na promoção da inovação e do desenvolvimento econômico. Isso se dá ao permitir que a cidade implemente, em caráter experimental, a criação de um fundo de capital de risco utilizando recursos do orçamento estatal. Além disso, o fundo pode cooperar com fundos de investimento nacionais e estrangeiros para fortalecer seus recursos e expandir sua rede; um fundo de reserva é necessário para responder a potenciais riscos; e um sistema eficaz de gestão da informação é imprescindível para monitorar e gerenciar os projetos de investimento.

A inclusão de regulamentações sobre investimento de capital de risco com recursos públicos na Lei da Capital de 2024 representa um avanço significativo, gerando impactos positivos e abrindo diversas novas oportunidades para promover a inovação em Hanói, tais como: criar uma fonte estável de capital; fomentar a inovação; construir um ecossistema de startups; fortalecer a posição de Hanói; desenvolver a indústria; desenvolver novos produtos e serviços; gerar empregos; atrair investimento estrangeiro; disseminar modelos de sucesso e incentivar outras localidades a aprender com eles e aplicá-los; contribuir para a economia e aumentar a competitividade do Vietnã no cenário internacional.

O capital de risco sempre envolve altos riscos. Portanto, mecanismos eficazes de gestão de riscos são necessários. É por isso que o treinamento e a atração de talentos são cruciais. Órgãos governamentais de gestão, organizações de apoio a startups e investidores precisam cooperar estreitamente para criar um ambiente favorável para as startups.

"A construção de um fundo de capital de risco bem-sucedido exige o esforço de muitas partes, incluindo o governo municipal, investidores, especialistas e startups. Com uma estrutura organizacional adequada e operações eficazes, o fundo de capital de risco desempenhará um papel crucial na promoção do desenvolvimento do ecossistema de startups em Hanói", enfatizou o Professor Associado Dr. Nguyen Tuan Anh.

 

"Os fundos de capital de risco são uma entidade muito importante que promove o desenvolvimento em qualquer economia, do nível micro ao macro, desde investidores individuais e empresas até cidades e o país. A socialização é necessária para garantir que o capital do fundo seja abundante e possa ser mobilizado diretamente do público. Também é necessário promulgar prontamente uma Lei de Capital de Risco para disseminar informações a todos os cidadãos vietnamitas por meio de sessões de treinamento para gestores, investidores e empresários. O Estado deve criar a melhor estrutura legal para apoiar o desenvolvimento de fundos de capital de risco nacionais e internacionais, especialmente na capital e, de modo geral, em cada cidade do Vietnã", - Pham Anh Cuong, Diretor do BestB Creative Startup Investment Fund .

Fonte: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html