Imaginea de piață din trimestrul 3 este sumbră, indicele VN are nevoie de mai multă motivație

Indicele VN „se chinuie” în jurul valorii de 1.280 de puncte; O serie de întreprinderi sunt radiate de la bursă; Programul de plată a dividendelor; Soldul împrumuturilor pe marjă crește vertiginos în trimestrul al treilea.

Indicele VN „se chinuie” în jurul valorii de 1.280 de puncte

Piața a închis săptămâna la 1.285,46 puncte, după o creștere/scădere continuă în sesiunile anterioare. Amploarea pieței a fost înclinată spre partea vânzărilor, cu 211 acțiuni în scădere (3 acțiuni au „atins pragul minim”), 157 acțiuni în creștere (2 acțiuni au „atins pragul maxim”) și 72 acțiuni în mișcare laterală. Grupul VN30 s-a „dificultat”, cu 13 acțiuni în scădere, 12 acțiuni în creștere și 5 acțiuni în mișcare laterală. Lichiditatea a fost la un nivel mediu, în jurul pragului de 15.000 miliarde VND.

În ceea ce privește grupurile industriale, amploarea pieței a înclinat spre partea negativă, multe industrii pierzând puncte, inclusiv imobiliare, valori mobiliare, asigurări etc.; dimpotrivă, sectorul comerțului cu amănuntul - bunuri de larg consum a înregistrat tranzacții pozitive.

Grupul de acțiuni „pilon” joacă un rol de susținere în tranzacționarea pieței la nivelul de 1.280 de puncte, concentrându-se pe următoarele industrii: bancar, imobiliar și comerț cu amănuntul.

Grupuri de acțiuni care au afectat indicele săptămâna trecută

Sursă: SSI iBoard

Printre acestea se numără STB ( Sacombank , HOSE), care a depășit vârful istoric și a înregistrat o creștere pozitivă pe parcursul săptămânii trecute.

Următoarele sunt VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Investitorii străini și-au revenit, menținându-și vânzările nete pentru a 6-a sesiune consecutivă, presiunea fiind concentrată pe codurile: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Din punct de vedere al cumpărătorilor, acest grup de investitori s-a concentrat pe codurile MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Per total, săptămâna trecută, au existat momente în care indicele VN a depășit 1.290 de puncte, dar la sfârșitul sesiunii, indicele a revenit rapid la 1.280 de puncte, piața fiind în faza de acumulare. Deși a depășit zona de suport de 1.270 - 1.275 de puncte, lichiditatea nu a explodat.

Soldul creditelor pe marjă în T3/2024 depășește vârful

Piața bursieră a avut un al treilea trimestru negativ, deoarece piața a fluctuat și s-a mișcat lateral continuu pe parcursul perioadei. Cu toate acestea, soldul împrumuturilor pe marjă la societățile de valori mobiliare a continuat să crească și a atins noi vârfuri.

Mai exact, la sfârșitul lunii iunie, soldul marjei la companiile de valori mobiliare a atins aproape 218.900 miliarde VND, cel mai ridicat nivel din istorie. Cu toate acestea, la sfârșitul celui de-al treilea trimestru, statisticile soldului marjei la peste 70 de companii de valori mobiliare au depășit 235.000 miliarde VND, stabilind un nou record în acest sens.

Majoritatea companiilor importante de valori mobiliare au înregistrat o creștere a datoriei pe marjă în trimestrul al treilea, în mod tipic LPBank crescând brusc de la 504 miliarde VND la 3.000,4 miliarde VND. În plus, există și alte denumiri: TCBS a ajuns la 25.483 miliarde VND, Mirae Asset (MAS) a crescut la 19.291 miliarde VND, iar Vietcap a ajuns la 10.111 miliarde VND.

Dimpotrivă, SSI, VNDirect, Maybank, BVS și MBS au înregistrat o ușoară scădere.

Această evoluție vine în contextul în care piața este „blocată” în intervalul 1.200 - 1.300 de puncte, fără o creștere a performanței pe măsura potențialului așteptat. Valoarea medie totală a tranzacțiilor pe cele trei burse în trimestrul al treilea a scăzut cu 26,5% față de trimestrul precedent, ajungând la 18.561 miliarde VND/sesiune.

O serie de acțiuni celebre au fost delistate

Recent, Bursa de Valori din Ho Chi Minh City (HOSE) a decis să retragă de la bursă acțiunile Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , începând cu 22 octombrie 2024.

Anterior, ultima zi de tranzacționare a DAG la HOSE a fost pe 14 august 2024, când a fost suspendată de la tranzacționare pe 15 august 2024.

Acțiunile DAG au scăzut la 1.430 VND/acțiune înainte de a fi suspendate și delistate de la bursă (Foto: SSI iBoard)

Motivul este că DAG a încălcat grav obligațiile de divulgare a informațiilor. HOSE consideră că, de la momentul suspendării tranzacționării, încălcările Dong A Plastics privind divulgarea informațiilor nu au fost rezolvate și este probabil să continue să apară și să dureze, încălcând grav obligația de a divulga informații și afectând drepturile acționarilor.

În ultimii doi ani, afacerile Dong A Plastics au scăzut vertiginos. DAG a pierdut 606 miliarde VND în 2023 și aproape 67 de miliarde VND în prima jumătate a acestui an.

În prima jumătate a acestui an, o serie de acțiuni cunoscute au fost delistate, în principal din cauza a 3 ani consecutivi de pierderi comerciale, capitaluri proprii negative, pierderi acumulate care depășesc capitalul social, încălcării obligațiilor de divulgare a informațiilor și refuzului auditorilor de a emite opinii asupra situațiilor financiare.

Cum ar fi acțiunile HNG ale Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Motivul este că aceste acțiuni au avut pierderi timp de 3 ani consecutivi. În 2021, au pierdut peste 1.119 miliarde VND, în 2022, peste 3.576 miliarde VND, iar în 2023, peste 1.098 miliarde VND.

În conformitate cu Decretul nr. 155/2020/ND-CP, toate acțiunile HNG vor fi radiate de la bursa UPCoM și tranzacționate la bursa UPCoM.

În mod similar, acțiunile Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) au fost, de asemenea, radiate de HOSE după primirea situațiilor financiare separate și consolidate auditate ale companiei pe 2023.

Acțiunile SDT ale Song Da 10 JSC au fost, de asemenea, retrase de la HNX începând cu 24 ianuarie și sunt tranzacționate în prezent pe UPCoM, din cauza a 3 ani consecutivi de pierderi comerciale.

Profitul a crescut de 103 ori, construcția noului HUD4 a fost finalizată în proporție de 34% din plan.

Conform unui anunț recent, HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) a obținut venituri nete de aproape 102 miliarde VND, o creștere de aproape 16 ori față de aceeași perioadă, în principal din sectorul imobiliar. În același timp, sectorul construcțiilor și instalațiilor a rămas neschimbat, continuând să aibă venituri „nule” ca în aceeași perioadă. Profitul după impozitare a ajuns la peste 7 miliarde VND, o creștere accentuată de 19,125% față de aceeași perioadă.

Mișcările prețului acțiunilor HU4 în ultimele 6 luni pe bursă (Foto: SSI iBoard)

În primele 9 luni ale anului, compania a obținut venituri nete de 173 miliarde VND și un profit după impozitare de aproape 9 miliarde VND, în creștere de 14, respectiv 103 ori față de aceeași perioadă a anului trecut.

În ciuda creșterii „uriașe”, cifrele sunt încă destul de modeste. Comparativ cu planul din 2024, compania a realizat doar 14% din venituri și 34% din profit.

La 30 septembrie, activele totale ale HUD4 au ajuns la 731 miliarde VND, o ușoară creștere de 1%. Dintre acestea, numerarul a depășit 10 miliarde VND, în scădere cu 23%; creanțele pe termen scurt au crescut brusc cu 122%, la peste 131 miliarde VND, în principal alte creanțe, de la 1,4 miliarde VND la începutul anului la peste 66 miliarde VND, însă întreprinderea nu a explicat acest aspect în detaliu.

Comentarii și recomandări

Dl. Truong The Vinh, consultant la Mirae Asset Securities , a evaluat că majoritatea companiilor și-au anunțat rezultatele financiare pentru trimestrul al treilea al anului 2024, dar profiturile majorității industriilor dau semne de scădere sau chiar de scădere. Acest lucru a afectat oarecum indicele, iar lichiditatea este oarecum „dezamăgitoare” atunci când așteptările privind rezultatele sunt prea mari, piața tranzacționând cu o mentalitate mai precaută.

Indexul VN are nevoie de mai mult impuls pentru a „scăpa” de zona de rezistență de 1.300 de puncte

Deși cifrele s-ar putea să nu fie atât de negative încât să determine o vânzare masivă de acțiuni, este puțin probabil să ofere un imbold pentru creșterea cumpărărilor.

Prin urmare, piața ar putea fi sub presiunea acumulării laterale la începutul săptămânii și are nevoie de informații mai pozitive pentru ca noul flux de numerar să declanșeze un trend ascendent, în loc să se deplaseze lateral așa cum se întâmplă acum.

Investitorilor li se recomandă să monitorizeze fluctuațiile cursului de schimb, acesta fiind și motivul vânzărilor nete ale investitorilor străini de săptămâna trecută, când cursul de schimb a crescut din nou. În plus, variabilele din octombrie legate de alegerile prezidențiale din SUA, nivelul reducerilor ratelor dobânzii de către FED în 2024, tensiunile din Orientul Mijlociu, din peninsula coreeană etc. pot afecta mai mult sau mai puțin sentimentul pieței în timpul sesiunii.

Dar va fi o oportunitate de a cumpăra la prețuri mici cu acțiuni potențiale cu valoare intrinsecă. Acțiuni de luat în considerare: Hidroenergie: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Imobiliare: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Cauciuc: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE)

Pe termen lung, indicele VN are încă o evaluare atractivă în regiune, cu relatări despre îmbunătățirea pieței și relaxarea politicii monetare.

TPS Securities a declarat că indicele VN nu a depășit încă zona de rezistență de 1.300 de puncte, presiunea de vânzare se menține, investitorii ar trebui să fie mai prudenți săptămâna viitoare și să încaseze profituri parțiale, așteptând să cumpere la o zonă de suport inferioară. Dacă evoluția este mai pozitivă, indicele VN poate ieși din zona de 1.300 de puncte, în acest moment investitorii pot cumpăra, dar pot evita urmărirea dacă lichiditatea nu este ridicată.

BSC Securities a comentat că trendul lateral de la 1.285 de puncte nu s-a încheiat încă, piața având nevoie de mai multe semnale tehnice și lichiditate de susținere pentru a determina trendul.

Programul dividendelor din această săptămână

Conform statisticilor, există 12 întreprinderi care au drept la dividende în perioada 21-25 octombrie, dintre care 8 întreprinderi plătesc în numerar, 3 întreprinderi plătesc în acțiuni și 1 întreprindere emite acțiuni suplimentare.

Cea mai mare rată este de 33%, cea mai mică este de 5%.

3 companii plătesc prin acțiuni:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), data tranzacționării ex-right este 24 octombrie, rata de tranzacționare 20%.

MHC Corporation (MHC, HOSE), data ex-dividend este 21 octombrie, rată 5%.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), data tranzacționării ex-drepturi este 21 octombrie, rata de tranzacționare 20%.

1 emitent suplimentar:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), data tranzacționării ex-drepturi este 22 octombrie, rata de tranzacționare 33%.

Programul de plată a dividendelor în numerar

*Data ex-right: este data tranzacției la care cumpărătorul, la stabilirea dreptului de proprietate asupra acțiunilor, nu va beneficia de drepturi conexe, cum ar fi dreptul de a primi dividende, dreptul de a achiziționa acțiuni emise suplimentare, dar va beneficia în continuare de dreptul de a participa la adunarea generală a acționarilor.

Cod	Podea	Ziua GDKHQ	Data TH	Proporţie
VPH	FURTUN	25/10	11 aprilie	5%
CCL	FURTUN	24 octombrie	25.11	5%
DNN	UPCOM	24 octombrie	11 aprilie	7%
DPR	FURTUN	21 octombrie	12/20	15%
TTT	HNX	21 octombrie	25.11	20%
AVC	UPCOM	21 octombrie	31 octombrie	17%
VGC	FURTUN	21 octombrie	11/14	12,5%
MGG	UPCOM	21 octombrie	30 octombrie	15%

Sursă: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm