Companiile de valori mobiliare se grăbesc să majoreze capitalul pentru a saluta îmbunătățirea

O serie de planuri „uriașe” de majorare a capitalului sunt așteptate să fie implementate de către societățile de valori mobiliare în 2025, în contextul în care piața bursieră așteaptă să primească informații pozitive sub influența factorilor de susținere pe termen lung.

Ambiția de a mări capitalul uriaș al companiilor mici de valori mobiliare

VTG Securities Corporation (VTGS) tocmai a anunțat că va colecta opiniile scrise ale acționarilor pentru a aproba anularea planului de ofertă privată de acțiuni și pentru a aproba oferirea de acțiuni către acționarii existenți pentru a majora capitalul social.  

Mai exact, VTGS dorește să anuleze planul de ofertă privată de acțiuni aprobat prin hotărârea Adunării Generale a Acționarilor din septembrie 2024. Acest plan prevede emiterea a 286,2 milioane de acțiuni către investitori strategici și investitori profesioniști în valori mobiliare.  

În schimb, VTGS dorește să își majoreze capitalul oferind 289,8 milioane de acțiuni acționarilor existenți, echivalentul a de 21 de ori numărul de acțiuni existente (13,8 milioane de acțiuni). Dacă emisiunea are succes, capitalul social al VTGS va crește vertiginos de la 138 miliarde VND la 3.036 miliarde VND.  

Suma totală preconizată a fi colectată din această ofertă de acțiuni este de 2.898 miliarde VND, pe care compania o va utiliza în două scopuri principale: pentru a suplimenta capitalul necesar activităților de tranzacționare cu valori mobiliare și pentru a investi în modernizarea infrastructurii și a facilităților companiei. Dintre acestea, 2.386 miliarde VND vor fi utilizate pentru activități comerciale și vor fi alocate în principal pentru activități pe marjă (2.386 miliarde VND), 400 miliarde VND pentru activități de creditare pentru avansarea veniturilor din vânzări și 100 miliarde VND pentru cumpărarea de certificate de depozit sau economii pentru rezervarea de lichiditate.  

VTGS a suferit numeroase schimbări în ultima vreme. La sfârșitul anului 2024, noul nume al companiei a fost VTG Securities, de la vechiul nume Viet Tin Securities, mutându-și sediul central din Hanoi în orașul Ho Chi Minh, la Turnul Ben Thanh, strada Ky Con nr. 172-174, cartierul Nguyen Thai Binh , sectorul 1, orașul Ho Chi Minh.

Raportul financiar al acestei companii de valori mobiliare a înregistrat că, până la sfârșitul anului 2024, activele totale se ridicau la 130 de miliarde VND, în mare parte în numerar și echivalente de numerar. VTGS nu a efectuat credite pe marjă și a cheltuit doar 10 miliarde VND pe noi investiții deținute până la scadență (HTM) în 2024. În prezent, compania a înregistrat încă o pierdere cumulată de 33,2 miliarde VND.  

Până la sfârșitul anului 2024, 49% din capitalul VTGS este încă deținut de Minh Thanh Tourism JSC. Anul trecut au apărut doi noi acționari, Tin Global Pte.Ltd (49%) și dna Nguyen Thi Thuy Trang (2%), aceste acțiuni fiind răscumpărate de la doi foști acționari, dna Hoang Ngan Ha (50%) și dl Nguyen Duc Viet (1%).  

La o altă companie mică de valori mobiliare, Vietnam International Securities Corporation (VISecurities), planurile viitoare au, de asemenea, asemănări cu VTGS.  

Prin urmare, la Adunarea Generală Anuală a Acționarilor din 2025, care a avut loc pe 14 martie, acționarii VISecurities au aprobat schimbarea denumirii companiei în OCBS Securities JSC, mutând sediul central din Hanoi în Ho Chi Minh City, în clădirea The HallMark, pe strada Tran Bach Dang, Thu Thiem Ward, Thu Duc City, Ho Chi Minh City. Odată cu aceasta, a fost aprobat și planul de a oferi până la 90 de milioane de acțiuni acționarilor existenți, majorând astfel capitalul cu 900 de miliarde VND, în loc de planul anterior de majorare a capitalului cu 600 de miliarde VND. Capitalul social actual al VISecurities este de 300 de miliarde VND, iar dacă majorarea de capital va avea succes, capitalul social va crește de 4 ori, până la 1.200 de miliarde VND.

Veniturile vor fi folosite pentru a Îmbunătățirea capacității financiare, în principal suplimentarea capitalului pentru activitățile de creditare pe marjă, creșterea cotei de piață a serviciilor de brokeraj, suplimentarea capitalului pentru activitățile de investiții, tranzacționarea cu valori mobiliare și investițiile în active, dezvoltarea infrastructurii și a serviciilor tehnologice ale VISecurities.  

Recent, în februarie, Goutai Junan Vietnam Securities JSC (IVS) a emis cu succes aproape 35,6 milioane de acțiuni către public, majorându-și capitalul social la 1.049 miliarde VND.  

Conform planului anterior, IVS se aștepta să își majoreze capitalul la aproape 1.400 miliarde VND în primul trimestru al anului 2025 prin oferta de aproape 69,3 milioane de acțiuni. Cea mai mare parte a capitalului atras din emisiune va fi utilizată pentru creditare pe marjă, dezvoltarea de produse derivate și consultanță financiară.  

Marile companii de valori mobiliare continuă să își mărească rezervele de capital

Informațiile discutate la Adunarea Generală Anuală a Acționarilor din 2025 sunt încă în curs de actualizare, arătând că tendința de creștere a capitalului la societățile de valori mobiliare va continua să aibă un efect puternic în 2025. Deși nu își majorează capitalul de multe ori la fel de puternic ca unele societăți mici de valori mobiliare, societățile mari de valori mobiliare nu sunt în afara cursei atunci când vine vorba de suplimentarea rezervelor lor de capital.

Rong Viet Securities Corporation (VDSC) va prezenta Adunării Generale Anuale a Acționarilor din 2025 un plan de emitere a 77 de milioane de acțiuni pentru a majora capitalul social, prin 2 faze. Faza 1 va emite 24,3 milioane de acțiuni cu dividende și 4,7 milioane de acțiuni ESOP. Faza 2 va fi o ofertă privată de până la 48 de milioane de acțiuni. VDS dorește, de asemenea, să emită.

Dacă va avea succes, se preconizează că capitalul social al VDSC va crește de la 2.430 miliarde VND la 3.200 miliarde VND. Veniturile vor fi utilizate pentru a suplimenta capitalul de lucru pentru tranzacționare pe marjă/avans, tranzacționare proprie/subscriere și participarea la activitățile de pe piața obligațiunilor.

În documentul conferinței, consiliul de administrație al VDSC a făcut, de asemenea, comentarii pozitive cu privire la piața bursieră vietnameză. VDS a declarat că, datorită evaluărilor atractive și a potențialului de creștere a ratingului, se așteaptă ca piața bursieră să ofere numeroase oportunități. Lichiditatea pieței este prognozată să rămână constantă în prima jumătate a anului 2025 și să crească din nou în al treilea trimestru al anului 2025, odată cu activarea scenariului de creștere a ratingului. Această companie de valori mobiliare prognozează că indicele VN va fluctua între 1.220 și 1.486 de puncte în scenariul de bază, cu o lichiditate medie de 22.000 și 24.000 de miliarde VND pe sesiune.

Planul de majorare a capitalului va fi menționat și la Adunarea Generală a Acționarilor FPT Securities Joint Stock Company (FTS) din 1 aprilie. În consecință, FPTS va prezenta un plan de emitere a aproape 30,6 milioane de acțiuni către acționarii existenți în al doilea și al treilea trimestru al anului 2025 și un plan de emitere a aproape 10 milioane de acțiuni ESOP, echivalentul unui raport de 2,9%. Numărul total de acțiuni care se așteaptă a fi emise este de aproximativ 40,6 milioane de acțiuni.

La ACB Securities Company (ACBS), planul de majorare a capitalului a fost aprobat de banca-mamă ACB la începutul lunii martie. ACB a decis să contribuie cu 1.000 de miliarde VND pentru a majora capitalul ACBS, plan care se așteaptă să fie implementat după aprobarea de către Comisia pentru Valori Mobiliare. Anterior, ACBS și-a majorat continuu capitalul, de la 3.000 de miliarde VND la 7.000 de miliarde VND în perioada 2023 - 2024, iar cel mai recent și-a majorat capitalul de la 7.000 de miliarde VND la 10.000 de miliarde VND, aprobat în ianuarie 2025.

Planurile succesive de majorare a capitalului propuse și implementate arată că membrii pieței au așteptări pozitive și sunt pregătiți să se pregătească pentru noi perspective, mai ales în contextul în care piața bursieră vietnameză se apropie din ce în ce mai mult de obiectivul de a avansa la statutul de piață emergentă.  

ACBS a declarat că adăugarea de capital de înaltă calitate de la banca-mamă creează condițiile necesare pentru ca firma să realizeze un progres important în 2025. În special, piața bursieră vietnameză se apropie de foaia de parcurs pentru a fi promovată la statutul de piață emergentă FTSE și se îndreaptă spre îndeplinirea cerințelor MSCI. Se așteaptă ca proporția acțiunilor vietnameze să reprezinte aproximativ 0,7 - 0,9% din portofoliul piețelor emergente secundare FTSE, iar Vietnamul va atrage fluxuri de capital de 300 - 400 de milioane USD din fonduri ETF care simulează indicele.