Peste 1 cvadrilion de VND pompați în economie - Partea a 2-a: Necesitatea de a strânge supapa în locul potrivit

Având în vedere că de la începutul anului au fost injectate în economie peste 1 cvadrilion de VND în credite, Banca de Stat implementează un set de soluții pentru a controla strict calitatea plăților și a limita riscurile de creanțe neperformante.

Lucrători la fabrica AA Tay Ninh , orașul Trang Bang, provincia Tay Ninh - Foto: QUANG DINH

Experții avertizează, de asemenea, asupra consecințelor alocării necorespunzătoare a capitalului în direcția corectă; dacă acesta se îndreaptă spre canale speculative, cum ar fi imobiliarele, acțiunile și aurul, va crea bule de active și se va extinde la costurile de producție, împingând astfel inflația în sus.

Prin combinarea simultană a celor doi piloni, ai supravegherii sectoriale și ai controlului fluxului de numerar, Banca de Stat va preveni în mod proactiv fluxul de capital către sectoare riscante, reducând astfel la minimum datoriile neperformante și sprijinind stabilitatea macroeconomică .

Dl. Le Hoai An (CFA, expert în domeniul bancar și financiar)

Creditul bancar este afectat

Datele Raportului Vietnam arată că datoria totală neperformantă a întregului sistem la sfârșitul primului trimestru al anului 2025 a depășit 300.000 de miliarde VND, o creștere de 16,8% față de aceeași perioadă din 2024 și o creștere de 13,4% față de începutul anului.

În special, datoria grupei 5 (cu posibilitatea pierderii de capital) a crescut brusc, reprezentând 1,25% din totalul creditelor restante - echivalentul a peste 176.000 de miliarde VND, depășind totalul datoriilor neperformante ale întregului sistem până la sfârșitul anului 2022.

Dl. Phan Duy Hung, CFA - director senior de analiză la VIS Rating - a declarat că unele bănci de stat și de dimensiuni medii au avut ratingurile de credit retrogradate în primul trimestru din cauza creșterii rapide a datoriilor neperformante.

Principalele motive provin din creditele imobiliare speculative și lipsa fluxului de numerar al întreprinderilor. Acest lucru reduce rentabilitatea activelor medii (ROAA) și erodează rezervele de risc.

Deși unele bănci mari au menținut stabilitatea prin restrângerea creditării către grupurile slabe de clienți, întreaga industrie este sub presiune în ceea ce privește lichiditatea, deoarece creșterea creditului depășește cu mult viteza de mobilizare a capitalului.

Dna Tran Thi Khanh Hien - directoarea MBS Research - a comentat că nivelul activelor nu s-a îmbunătățit semnificativ. Datoriile neperformante și datoriile din grupa 2 (restanțe de 10-90 de zile) sunt din nou în creștere, ceea ce a dus la o creștere a costurilor de provizionare în al doilea trimestru cu aproximativ 10% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Împărtășind aceeași opinie, dl. Le Van Thanh - consilier la WiGroup - a avertizat că datoria grupului 2 ar putea continua să crească dacă redresarea economică nu este suficient de puternică. „Întreprinderile cu fundații financiare slabe vor fi supuse unei presiuni mai mari pentru a rambursa datoriile în perioada următoare”, a spus el.

Riscul ca capitalul ieftin să ajungă în locul greșit

Dl. Le Hoai An - CFA, expert în domeniul bancar și financiar, fondator al companiei pe acțiuni Financial Solutions - a subliniat riscurile existente în cazul în care capitalul ieftin se îndreaptă către canale speculative, cum ar fi imobiliarele, acțiunile și aurul. „Această situație poate crea o bulă a activelor, care se extinde apoi la prețurile de producție și costul vieții, împingând inflația în sus”, a comentat dl. An.

„În combinație cu tendința de creștere a prețurilor globale ale materiilor prime în contextul unor tensiuni geopolitice complexe, dacă nu există o orientare strictă a creditării pentru producție și afaceri, inflația ar putea depăși ținta, afectând oamenii și afacerile”, a adăugat dl. An.

În ceea ce privește inflația, experții apreciază că aceasta nu a avut un impact mare asupra acestei ținte, iar anul acesta Guvernul a stabilit și el un nivel mai ridicat decât anul trecut. IPC-ul mediu în primele 5 luni ale anului a ajuns la 3,21%, totuși mai mic decât ținta de control al inflației sub 4,5%. Cu toate acestea, el a remarcat și posibilitatea ca IPC-ul să fie împins în sus la sfârșitul anului, când întârzierea politicii monetare începe să aibă un impact mai evident.

Este important să se direcționeze fluxurile de capital către sectoare cu valoare adăugată ridicată, cum ar fi prelucrarea și industria prelucrătoare, sprijinind industriile și exporturile.

„Atunci când sursele de credit sunt concentrate pe lanțul de producție, valoarea producției economiei crește, reducând în același timp situația de injecție excesivă de capital în canalele speculative, limitând presiunea asupra prețurilor bunurilor neesențiale”, a analizat dl. An.

Companiile se plâng în continuare de dificultatea de a accesa capital ieftin atunci când băncile solicită garanții - Foto: Q.DINH

Setați praguri de avertizare pentru fiecare câmp?

Potrivit experților, pentru a controla strict fluxul de numerar, Banca de Stat trebuie să solicite tuturor instituțiilor de credit să raporteze periodic structurile detaliate ale creditului în funcție de 10-12 sectoare cheie, cum ar fi agricultura, industria prelucrătoare, imobiliarele, valorile mobiliare, exportul, industria de sprijin etc.

În fiecare trimestru, băncile vor trebui să transmită date privind creditele restante, creșterea creditului și ratele datoriilor neperformante pentru fiecare industrie.

Pe baza acestor date, Banca de Stat va stabili „praguri de avertizare” pentru fiecare sector. De exemplu, dacă creditul imobiliar depășește 20% din totalul creditelor restante sau dacă împrumuturile de valori mobiliare depășesc 5%, banca va trebui să aplice un coeficient de risc mai mare și să constituie mai multe provizioane.

Când pragul este depășit, Banca de Stat va colabora direct cu conducerea băncii pentru a revizui portofoliul de credite și poate aplica o nouă limită de credit până când situația revine la un nivel sigur.

În același timp, Băncii de Stat i se recomandă, de asemenea, să se coordoneze cu Comisia de Stat pentru Valori Mobiliare și cu Ministerul Construcțiilor pentru a partaja date, evitând suprapunerile sau lipsa supravegherii.

În al doilea rând, controlul fluxului de numerar al plăților până la capăt. În legătură cu această problemă, dl. Le Hoai An a declarat că, pentru a se asigura că împrumuturile sunt utilizate în scopurile corecte, Banca de Stat trebuie să solicite băncilor să implementeze un lanț de control complet pentru fiecare pilon.

În primul rând, cererea de împrumut trebuie să fie transparentă și completă. Pentru a face acest lucru, fiecare împrumut trebuie să vină cu un angajament clar privind scopul utilizării capitalului, un plan de afaceri specific, o prognoză a fluxului de numerar pe 6-12 luni și garanții adecvate.

În al doilea rând, pentru a avea o metodă de monitorizare a tranzacțiilor efective, Banca de Stat ar trebui să încurajeze băncile să conecteze sistemul Core Banking cu software-ul contabil al întreprinderii pentru a monitoriza fluxul de numerar.

Împrumuturile acordate nu pot fi transferate în alte conturi decât cele înregistrate. Băncile trebuie să raporteze lunar fluxurile de numerar detaliate către și de la fiecare partener.

În cele din urmă, Banca de Stat se coordonează cu agenția de inspecție și audit a statului pentru a efectua inspecții anuale și poate efectua inspecții surpriză dacă sunt detectate semne de risc. În cazul detectării utilizării abuzive a capitalului, banca va fi sancționată administrativ și obligată să recupereze capitalul.

Întreprinderile întâmpină încă dificultăți în accesarea capitalului ieftin.

Dna Tran Thi Khanh Hien a declarat că economia depinde încă de creditul bancar, în timp ce mobilizarea prin obligațiuni și acțiuni nu a îndeplinit așteptările.

De fapt, băncile încă acordă împrumuturi în principal pe baza garanțiilor tradiționale (imobiliare, active fixe), ceea ce îngreunează accesul la capital pentru multe întreprinderi din cauza lipsei de garanții.

Între timp, obligațiunile sunt mai flexibile și, în unele cazuri, este posibil să nu necesite garanții, ceea ce facilitează mobilizarea capitalului pe termen mediu și lung de către companii. Acest canal trebuie promovat pentru a reduce povara asupra băncilor, potrivit dnei Hien.

Potrivit domnului Le Van Thanh, creditul pe termen scurt este ca un medicament pentru redresare, dar pe termen lung, dacă economia se împrumută prea mult, așa cum se împrumută prea mult o afacere, costul rambursării datoriilor va eroda resursele de investiții, reducând capacitatea de acumulare și reinvestire.

„De exemplu, dacă economia generează 10 dong, dar trebuie să cheltuiască 3-4 dong pentru a achita datoriile, va exista o lipsă de noi investiții. Acest lucru nu numai că crește costurile de producție și reduce competitivitatea, dar duce și la riscul unui dezechilibru macroeconomic. Atunci când rata de utilizare a creditelor este prea mare, băncile vor deveni prudente, afectând negativ afacerile”, a analizat dl Thanh.

BINH KHANH

Sursă: https://tuoitre.vn/hon-1-trieu-ti-dong-duoc-bom-ra-nen-kinh-te-ky-2-can-siet-van-dung-cho-20250627081602743.htm