Deschiderea canalelor pentru atragerea capitalului străin în vederea dezvoltării economiei țării

Atrage capital, atrage tehnologie, atrage talente

La aproape 40 de ani de la Doi Moi, primul Centru Financiar Internațional (IFC) va contribui la completarea ecosistemului financiar al Vietnamului.

Quang Thang, investitor personal al Generației Y (cei născuți între 1981 și 1996) din orașul Ho Și Min, crede cu entuziasm că, dacă Vietnamul va avea o piață financiară internațională, multe tipuri noi de tranzacții vor apărea și vor deveni mai vibrante. În prezent, tinerii din Vietnam au la dispoziție doar canalul de investiții bursiere, așa că există puține opțiuni, în timp ce canalele tradiționale de investiții, cum ar fi cele imobiliare și aurul, nu sunt suficient de atractive pentru ca aceștia să participe. „Pe lângă acțiuni, dacă activele digitale și monedele digitale pot fi tranzacționate public, mulți oameni vor participa. Cred că investitorii străini în general, inclusiv persoanele fizice, vor veni în Vietnam pentru a trăi, a munci și a investi mai mult. Cine știe, orașul Ho Și Min va deveni un loc aglomerat nu numai pentru turiști , ci și pentru investitorii la scară largă, așa cum vedem adesea în Singapore”, a declarat Quang Thang.

Perspectiva centrului financiar internațional din orașul Ho Chi Minh

Sursa: Comitetul Popular al orașului Ho Și Min

De fapt, în țările în care piața financiară funcționează, aceasta creează o forță motrice importantă pentru întreaga economie . În contextul în care țara se pregătește să intre într-o nouă eră, piața financiară internațională va fi un canal important pentru atragerea de capital, astfel încât să putem realiza proiecte importante.

Profesor asociat Dr. Tran Hoang Ngan, delegat al Adunării Naționale, membru al Consiliului Consultativ Național pentru Politica Financiară și Monetară, a declarat că piața financiară nu este doar un canal de atragere a capitalului, ci și un motor de creștere, creând o „locomotivă” pentru ca economia să accelereze puternic. „Vietnam este pe cale să intre într-o nouă eră, factorul financiar este foarte important. Deoarece pentru a accelera, investițiile și dezvoltarea trebuie să fie prioritare, sute și mii de proiecte au nevoie de capital mare. TTTC va ajuta la mobilizarea capitalului în valută chiar în țara noastră la cel mai mic cost posibil, în loc să fie nevoie să se împrumute pe piața mondială. Or, țara noastră are puncte forte în agricultură , multe produse agricole sunt principalii exportatori la nivel mondial, dar nu pot controla prețurile. Atunci când există TTTC și burse de mărfuri, acestea vor susține considerabil prețurile agricole... Vom atrage mulți investitori, resurse umane, talente din întreaga lume, precum și vietnamezi care lucrează în instituții financiare globale și care sunt gata să coopereze și să lucreze în țara noastră. Astfel, vom atinge multe obiective: atragerea de capital, finanțare, tehnologie și atragerea de talente. În special, TTTC impune instituțiilor financiare și băncilor din centru să respecte standardele internaționale, ajutând astfel sistemul financiar să funcționeze în siguranță. „Mai eficient”, a analizat profesorul asociat, dr. Tran Hoang Ngan.”

Potrivit Dr. Do Thien Anh Tuan, de la Școala de Politici Publice și Management Fulbright, deși piața financiară din Vietnam a înregistrat progrese semnificative în ultimele două decenii, decalajul dintre Vietnam și piețele financiare din regiune este încă foarte mare. În prezent, încă nu avem o facilitate integrată de tranzacționare financiară la scară internațională și nici nu susținem listarea duală sau produse derivate financiare specializate pentru a servi investitorii internaționali... Acest lucru face ca Vietnamul să nu aibă capacitatea de a atrage instituții financiare globale. Între timp, piețele financiare moderne sunt centrul pentru tranzacționarea activelor digitale, a creditelor de carbon și a obligațiunilor verzi. Acestea sunt instrumente financiare importante în contextul economiei digitale, economiei verzi și economiei circulare. Fără a construi rapid o piață financiară cu o infrastructură standard internațională, inclusiv un ring de tranzacționare multi-active, un centru de date financiare bazat pe inteligență artificială și un sistem de plăți transfrontalier, Vietnamul nu va putea capta fluxuri de capital de nouă generație și va rata oportunitatea de a deveni un centru financiar în Asia de Sud-Est.

Crearea a zeci de mii de locuri de muncă cu venituri mari

Până în prezent, Vietnamul nu a recunoscut și nici nu a permis tranzacționarea cu criptomonede și monede digitale. Această piață de tranzacționare este considerată o „zonă gri”, prezentând numeroase riscuri pentru investitori. Cu toate acestea, numeroase statistici recente de la unități străine arată că numărul vietnamezilor care dețin monede digitale este destul de mare. Wall Street Journal a subliniat în mai 2023 că vietnamezii au tranzacționat pe locul patru în lume pe bursa Binance. Până în 2024, un raport al Triple-A Electronic Payment Gateway a arătat că, în top 10 țări cu cea mai mare proporție de persoane care dețin monede digitale din lume, Vietnamul s-a clasat pe locul doi, imediat după Emiratele Arabe Unite. Chainalysis, compania lider mondial în analiza datelor cripto, a declarat că, timp de 3 ani consecutivi, din 2022 până în 2024, Vietnamul a avut un flux de intrări de criptomonede de peste 100 de miliarde USD, mai mult decât dublul fluxului anual de investiții străine directe (ISD)... Prin urmare, atunci când Vietnamul are o bursă de criptomonede, inclusiv criptomonede, este probabil ca acest capital să fie atras și tranzacționat în Vietnam. Calculând doar cota propusă de impozit pe venit pentru investitori în tranzacțiile cu active cripto la 0,1%, egală cu cea a tranzacțiilor cu valori mobiliare, Vietnamul va avea venituri suplimentare de aproximativ 100 de milioane de dolari pe an. Ca să nu mai vorbim de o serie de alte activități conexe, cum ar fi publicitatea, marketingul... care vor crește veniturile țării. În același timp, întreprinderilor autohtone li se permite, de asemenea, să ofere și să emită active cripto. Aceasta este o oportunitate de a atrage capital pe termen lung pentru întreprinderile vietnameze, similar cu piața bursieră.

Vietnamul începe să deschidă o bursă de criptomonede pentru a atrage capital de investiții global

Fotografie: Dao Ngoc Thach

Desigur, bursa de criptoactive este doar o parte a ecosistemului din jurul pieței financiare. Dr. Do Thien Anh Tuan a analizat: Construirea unei piețe financiare este o condiție esențială pentru a atrage fluxuri de capital ISD de calitate și pe termen lung în Vietnam. În ceea ce privește structura economică, proporția sectorului financiar în PIB-ul Vietnamului este în prezent de doar aproximativ 6,8%, în timp ce în țările cu piețe financiare internaționale dezvoltate, cum ar fi Singapore sau Coreea de Sud, această cifră fluctuează între 15 și 20% din PIB. Prin urmare, dacă este investită corespunzător, piața financiară poate contribui direct la creșterea PIB-ului prin dezvoltarea puternică a serviciilor financiare și logistice de înaltă calitate, creând în același timp aproximativ 100.000 - 150.000 de locuri de muncă cu venituri mari în următorii 10 ani.

În plus, unul dintre beneficiile practice și pe termen lung ale TTTC este capacitatea de a promova dezvoltarea pieței financiare interne într-un mod diversificat, transparent și eficient. În același timp, Vietnamul va crea o bază solidă pentru dezvoltarea finanțelor digitale și a Fintech, crescând competitivitatea poziției strategice a țării pe harta financiară mondială. „Înființarea Pieței Financiare Internaționale nu numai că va aduce beneficii în ceea ce privește fluxurile de capital și instituțiile, dar va contribui și la promovarea dezvoltării cuprinzătoare a pieței muncii de înaltă calitate, atrăgând și reținând talentele. În același timp, va crea o presiune pozitivă asupra Vietnamului pentru a accelera aplicarea standardelor internaționale privind divulgarea informațiilor, raportarea financiară, supravegherea independentă și combaterea spălării banilor. Aceasta nu este doar o cerință pentru investitori, ci și o condiție pentru ca Vietnamul să își îmbunătățească ratingul de credit național și să își extindă capacitatea de a împrumuta datorii internaționale la costuri mai mici. Piața Financiară Internațională va ajuta, de asemenea, Vietnamul să devină treptat autosuficient în ceea ce privește infrastructura tranzacțiilor financiare, să îmbunătățească rezistența economiei la șocuri externe și să își sporească inițiativa în gestionarea cursurilor de schimb, a ratelor dobânzilor și a fluxurilor de capital”, a analizat Dr. Do Thien Anh Tuan.

Trebuie să existe un mecanism pentru a atrage marile instituții financiare.

Avantajele Vietnamului menționate recent sunt costurile reduse ale forței de muncă și un mediu politic, economic și social stabil. În plus, o forță de muncă tânără, care înțeleg rapid știința și tehnologia, va fi unul dintre avantaje atunci când Vietnamul se va dezvolta într-un model de piață financiară de nouă generație. Cu toate acestea, cel mai important lucru este în continuare politica pentru dezvoltarea noului ecosistem. Profesorul asociat, Dr. Tran Hoang Ngan, a dat un exemplu: Singapore are o piață financiară dezvoltată datorită instituțiilor sale superioare, sistemului juridic transparent, tehnologiei financiare dezvoltate, precum și unui port internațional de tranzit mare. Mai mult, această țară a avut o piață valutară liber convertibilă (SGD) foarte devreme. Din partea vietnameză, am liberalizat conturile curente, dar nu și conturile de capital eliberate, așa că trebuie să luăm măsuri foarte precaute. Aceasta este, de asemenea, o mare provocare și dificultate pentru piețele financiare internaționale din Vietnam. Prin urmare, trebuie să avem politici și reglementări clare privind gestionarea schimburilor valutare. Formarea ulterioară ajută Vietnamul să învețe din experiență și să ofere cele mai atractive instituții pentru investitori. „Trebuie să introducem cele mai competitive politici de stimulare, atrăgând mulți investitori mari, intermediari financiari și organizații financiare mari din lume să se înregistreze ca membri. O piață financiară care dorește să aibă succes trebuie să aibă grupuri financiare mari. Trebuie să existe politici pentru investitorii strategici, astfel încât aceștia să poată veni și să-și invite prietenii să investească în Vietnam. Acesta este primul lucru de făcut. Cu toate acestea, cel mai important factor în prezent sunt în continuare resursele umane. Prin urmare, recrutarea resurselor umane pentru a deservi piața financiară joacă un rol foarte important și decisiv”, a declarat profesorul asociat, Dr. Tran Hoang Ngan.

Dr. Do Thien Anh Tuan a mai spus: „Este necesar să se construiască o instituție financiară specială, remarcabilă și flexibilă, deoarece acesta este nucleul fiecărei piețe financiare de succes din lume. De exemplu, este necesar să se stabilească un model cuprinzător de tip „sandbox” financiar, unde întreprinderile, startup-urile și organizațiile internaționale să poată testa noi modele de afaceri și produse financiare... În același timp, pentru a atrage instituții financiare internaționale, este necesar să se stabilească un mecanism de licențiere „unic”, rapid, cu procese electronice și asistență juridică centralizată. Vietnamul trebuie să aibă politici fiscale preferențiale cu condiții precum scutirea și reducerea impozitului pe profit timp de 5-10 ani; să se aplice cote de impozitare flexibile legate de eficiența investițiilor și transferul de tehnologie; trebuie să se construiască un model inteligent de guvernanță financiară urbană pentru a crea încredere în rândul investitorilor și eficacitate a politicilor.”

Ridicarea poziției Vietnamului

Determinarea de a forma un centru financiar internațional nu este doar o aspirație de a ridica poziția Vietnamului, ci și o cheie pentru a atrage instituții financiare globale. Acest lucru va crea un nou vânt pentru oferta de capital, ajutând în același timp piața financiară internă să devină transparentă, eficientă și mai profund integrată cu standardele internaționale. Cu toate acestea, construirea unui centru financiar internațional este o concurență acerbă, care prezintă provocări majore. Formarea unui centru financiar internațional nu este doar un vis economic, ci și o oportunitate pentru Vietnam de a-și afirma poziția în regiune și pe plan internațional. Cu strategia potrivită, investiții metodice și determinare, Vietnamul poate transforma complet acest vis în realitate în viitorul apropiat.

Dl. Brook Taylor - CEO și director al VinaCapital Fund Management Company

Fotografie: Thien An

Platformă pentru ca Vietnamul să își îmbunătățească poziția în lanțul valoric financiar global

Lumea este martora unei schimbări puternice în fluxurile globale de capital și în structurile financiare. Centrele financiare tradiționale precum Singapore, Hong Kong și Dubai nu sunt doar locuri comerciale, ci și „superconectori financiari” - integrând infrastructură tehnologică, instituții juridice flexibile, volume mari de date financiare și capacitatea de a atrage fluxuri de capital de înaltă calitate. În acest context, construirea unui centru financiar internațional în orașul Ho Chi Minh și Da Nang este o cerință strategică inevitabilă. Nu numai pentru a concura în regiune, centrul financiar internațional trebuie să devină o componentă indispensabilă a strategiei de dezvoltare a țării în perioada următoare: un loc în care finanțe - tehnologie - instituții - date se cristalizează, jucând rolul de intermediar de capital, incubând inovația financiară, testând politici și asigurând suveranitatea financiară națională în contextul economiei digitale. Aceasta este, de asemenea, fundamentul pentru ca Vietnamul să își îmbunătățească poziția în lanțul valoric financiar global, trecând de la rolul de „fabrică de procesare” la cel de „centru de creare și coordonare a capitalului”.

Dr. Do Thien Anh Tuan