Unii accelerează, alții sunt precauți.

Atragerea de capital pe piața bursieră rămâne un canal eficient pentru multe afaceri. Cu toate acestea, companiile imobiliare sunt încă precaute din cauza performanței nefavorabile a pieței bursiere.

Atragerea de capital prin intermediul pieței bursiere: Unii accelerează, alții sunt precauți.

Atragerea de capital pe piața bursieră rămâne un canal eficient pentru multe afaceri. Cu toate acestea, companiile imobiliare sunt încă precaute din cauza performanței nefavorabile a pieței bursiere.

În industria valorilor mobiliare, peste o duzină de companii au finalizat majorări de capital în 2024. Foto: Duc Thanh

Grupurile imobiliare își amână planurile, așteptând momentul potrivit.

Pentru al doilea an consecutiv, planul de emisiune de acțiuni al Development Investment Construction Corporation (DIC Corp, sigla bursieră DIG) a fost abandonat. De data aceasta, DIC Corp intenționa să ofere încă 200 de milioane de acțiuni acționarilor existenți. Cu un preț de emisiune de 15.000 VND pe acțiune, DIC Corp ar putea strânge maximum 3.000 de miliarde VND, sumă care urma să fie alocată Proiectului Complex Cap Saint Jacques (1.135 miliarde VND), Proiectului Zonei Comerciale și Rezidențiale Vi Thanh (1.426 miliarde VND) și obligațiilor de rambursare a obligațiunilor.

Decizia Consiliului de Administrație al DIC Corp a venit la mai puțin de două săptămâni după ce Comisia de Stat pentru Valori Mobiliare a acordat certificatul de înregistrare pentru oferta de acțiuni. DIC Corp publicase chiar și un prospect pentru acționarii săi. „Suspendarea emisiunii are ca scop protejarea intereselor acționarilor în condiții nefavorabile ale pieței bursiere”, se preciza în rezoluția Consiliului de Administrație.

Se pare că prețul acțiunilor DIC Corp este la cel mai scăzut nivel din aprilie 2023. În loc să atragă capital, fluxul de numerar al DIC Corp este așteptat să provină din vânzarea de active. DIC Corp a decis să vândă până la 16,2 milioane de acțiuni DC4 ale DIC Holdings Construction Joint Stock Company pentru a-și restructura portofoliul de investiții, care se așteaptă să genereze peste 200 de miliarde VND.

În plus, conform informațiilor furnizate de companie la mijlocul lunii decembrie 2024, DIC Corp intenționează să vândă 599 de parcele de teren în zona rezidențială comercială Vi Thanh, toate acestea având finalizate procedurile legale, inclusiv defrișarea terenurilor, emiterea certificatelor de drept de utilizare a terenurilor și îndeplinirea obligațiilor financiare.

DIC Corp nu este singurul caz în care o companie și-a oprit planul de majorare a capitalului. În special, aceste cazuri sunt toate în sectorul imobiliar. În septembrie 2024, Hai Phat Investment Joint Stock Company a trebuit să își oprească planul de a oferi peste 152 de milioane de acțiuni acționarilor existenți pentru a proteja interesele acționarilor din cauza condițiilor nefavorabile de piață și pentru a asigura fezabilitatea.

În decembrie, Corporația de Investiții în Locuințe și Dezvoltare Urbană din Sudul Hanoiului și-a oprit planul de strângere de fonduri. Anterior, compania finalizase un plan de a oferi acțiuni publicului într-un raport de 100:20, cu un preț de 10.000 VND per acțiune, programat să aibă loc între trimestrul 4 din 2024 și trimestrul 1 din 2025. Cu aproape 88,35 miliarde VND așteptate să fie strânse, corporația a planificat să utilizeze 50 de miliarde VND pentru construcția proiectelor, 30 de miliarde VND pentru rambursarea datoriilor și aproape 8,35 miliarde VND pentru suplimentarea capitalului de lucru.

Potrivit conducerii Nam Ha Noi Corporation, modificarea planului de ofertă își propune să se alinieze cu situația actuală a producției și a afacerilor, precum și cu planul de mobilizare și utilizare a capitalului pentru viitor. Fluxul de numerar al corporației nu va fi afectat. În ceea ce privește planul de afaceri, corporația și-a depășit deja obiectivul de profit cu 6% încă de la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2024.

Există încă multe culori strălucitoare.

Conform datelor raportate la Conferința de revizuire a sfârșitului de an 2024 a Comisiei de Valori Mobiliare de Stat, suma totală a capitalului atras prin oferte de acțiuni și obligațiuni de către companiile publice la 30 noiembrie a fost de 173.052 miliarde VND. Situația reală a atragerii de capital nu este prea sumbră, deoarece afacerile din multe sectoare continuă să aibă succes pe piața primară.

Emisiuni consecutive prin plasamente private și oferte publice au fost finalizate cu rate de distribuție de succes foarte ridicate către acționari. Numai în industria valorilor mobiliare, peste o duzină de companii au finalizat majorări de capital în 2024. Cel mai recent, Kafi Securities Joint Stock Company a finalizat oferta de 250 de milioane de acțiuni către acționarii existenți la un preț de 10.000 VND pe acțiune, pe 17 decembrie. În consecință, Gentle Sun Investment continuă să contribuie cu capital și să își mențină participația de 20% la Kafi, în timp ce Uniben nu se mai află pe lista acționarilor majoritari după emisiune.

Planul de ofertă de acțiuni al Masan Consumer este cu atât mai atractiv cu cât acțiunile MCH sunt în curs de transfer de la UPCoM la HoSE. Dacă va avea succes, acest lucru ar putea reprezenta, de asemenea, un impuls pentru integrarea IPO-urilor cu listările de acțiuni – unul dintre conținuturile menționate în Proiectul de modificare a Decretului 155/2020/ND-CP care detaliază implementarea unor articole din Legea privind valorile mobiliare, care este în prezent revizuit de Ministerul Finanțelor și de Comisia de Stat pentru Valori Mobiliare.

În urmă cu o lună, SSI Securities Corporation a distribuit, de asemenea, peste 151,1 milioane de acțiuni acționarilor existenți prin emisiunea de drepturi. Datorită acestei majorări de capital, compania și-a majorat capitalul la aproape 20.000 de miliarde VND și și-a recăpătat poziția numărul unu în ceea ce privește dimensiunea capitalului social.

Cu toate acestea, primul loc ar putea reveni în curând companiei Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), deoarece planul de plasament privat al companiei tocmai a fost aprobat pentru 25 de persoane. Cu un total de 118,8 milioane de acțiuni la un preț de 11.585 VND pe acțiune, TCBS va strânge 1.376,7 miliarde VND; capitalul său social va crește la 20.801,5 miliarde VND.

Multe companii de valori mobiliare lansează în mod continuu noi planuri, demonstrând că acest val de atragere de capital nu s-a răcit, cum ar fi planul de a oferi aproape 360 ​​de milioane de acțiuni ale Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC), care a fost aprobat la începutul lunii decembrie 2024.

Potrivit domnului Dao Hong Duong, director de analiză industrială și bursieră la VPBankS Research, soldul creditelor acordate clienților (marja) pe piață a atins un nivel record (232.000 miliarde VND), o creștere de 20% față de perioada Covid-19. Rata de creștere a valorii activelor societăților de valori mobiliare este finanțată prin contribuții suplimentare de capital din partea acționarilor și investitorilor. Această creștere semnificativă a capitalului oferă, de asemenea, o forță motrice pentru profiturile industriei.

Multe companii producătoare au anunțat, de asemenea, planuri de a strânge trilioane de dong. Conform planului aprobat de acționari, oferta este așteptată să aibă loc în trimestrul al patrulea al anului 2024 sau în primul trimestru al anului 2025. Vinpearl va emite 70 de milioane de acțiuni. Cu un preț de ofertă de 71.350 de dong per acțiune, Vinpearl estimează că va strânge aproape 5.001 miliarde de dong dacă acțiunile sunt distribuite cu succes acționarilor.

Masan Consumer Corporation (Masan Consumer, simbol bursier MCH) a finalizat un plan de a oferi acțiuni acționarilor existenți la o rată de 45,1%, echivalentul a 326,8 milioane de acțiuni noi. Masan Consumer se așteaptă să atragă cel mai mare capital de la listarea sa la bursă, la 3.268 miliarde VND, mărind în același timp capitalul social la peste 10.623 miliarde VND.

Sursă: https://baodautu.vn/huy-dong-von-qua-san-chung-khoan-nguoi-tang-toc-ke-de-chung-d235809.html