Frumusețile din IPO-ul de un trilion de dolari al Techcom Securities

Momentul „de aur” pentru a intra pe piață, acțiunile sunt cumpărate și vândute liber

Tranzacția IPO de miliarde de dolari dezvăluie ambiția TCBS de a domina piața și de a face un progres important în anul crucial 2025. Nu mai este un zvon, Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), una dintre principalele companii de valori mobiliare din Vietnam, și-a finalizat oficial planul IPO (ofertă publică inițială). Aceasta este considerată una dintre cele mai așteptate tranzacții de pe piața financiară din acest an.

Prin urmare, TCBS va oferi un număr maxim de peste 231 de milioane de acțiuni, echivalentul a 11,11% din numărul total de acțiuni existente. Scopul acestei emisiuni este de a crește capitalul social cu peste 2.300 de miliarde VND, ridicând capitalul total de la aproape 20.800 de miliarde VND la peste 23.100 de miliarde VND după IPO.

Este demn de remarcat faptul că toate acțiunile din cadrul acestui IPO vor putea fi tranzacționate liber imediat după emitere, nefiind „deținute” ca multe alte IPO-uri. Acest lucru ajută investitorii să tranzacționeze cu ușurință, crescând lichiditatea acțiunilor TCBS pe piață.

Perioada estimată pentru implementarea IPO este din trimestrul al treilea al anului 2025 până în primul trimestru al anului 2026 - o perioadă considerată „sezonul de aur” dacă piața continuă să prospere așa cum este acum.

Nu doar pentru atragerea de capital, TCBS a elaborat un plan detaliat privind modul de utilizare a veniturilor. Mai exact: 70% din bani vor fi folosiți pentru activități de investiții directe, inclusiv cumpărarea de acțiuni și obligațiuni. Acestea sunt domenii considerate a avea un potențial ridicat atunci când prețul pieței este încă la un nivel rezonabil. Restul de 30% vor servi la extinderea serviciilor pentru investitori, inclusiv creditarea pe marjă, plățile în avans pentru investitorii care vând valori mobiliare, modernizarea sistemului de tranzacționare și dezvoltarea de noi produse.

Những bóng hồng trong thương vụ IPO nghìn tỷ của Chứng khoán Kỹ Thương- Ảnh 1. — Fotografie ilustrativă

Tranzacții interne pre-IPO: „Atuul” consiliului de administrație

Înainte de IPO, pe 9 iunie, TCBS a emis privat 118 milioane de acțiuni către 25 de persoane, majoritatea fiind lideri seniori în cadrul companiei, și a încasat aproape 1.400 miliarde VND, echivalentul a 11.585 VND/acțiune.

În special, dl. Nguyen Xuan Minh, președintele Consiliului de Administrație, a cumpărat până la 106,1 milioane de acțiuni, reprezentând aproape 90% din acțiunile emise de data aceasta, aducând numărul total de acțiuni pe care le deține la peste 168 de milioane - echivalentul a 8,09% din capitalul social al companiei.

Nu este vorba doar de o tranzacție internă care „prinde valul” înainte de ora G, ci și de recenta plasare privată a TCBS, care dezvăluie o amprentă feministă puternică în echipa de conducere. Alți lideri, precum directorul general Nguyen Thi Thu Hien, alături de directori generali adjuncți, printre care Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang și Nguyen Tuan Cuong, au participat, de asemenea, la cumpărarea de acțiuni în cadrul acestei emisiuni. Acțiunile emise privat vor fi restricționate la transfer în termen de 1 an.

Deși acțiunile emise privat în această rundă vor fi „deținute” timp de 1 an (netransferabile), participarea femeilor lideri de rang înalt demonstrează în continuare că acestea nu aleg să „lovească rapid și să se retragă rapid”, ci sunt dispuse să meargă pe calea lungă cu afacerea. Acesta este un mare plus în ceea ce privește angajamentul și gândirea sustenabilă - ceva adesea observat la femeile lider din sectorul financiar vietnamez.

Những bóng hồng trong thương vụ IPO nghìn tỷ của Chứng khoán Kỹ Thương- Ảnh 2. — Piața bursieră din Vietnam este în creștere

De unde vine profitul?

Planul IPO al TCBS a fost „lansat” în contextul în care această întreprindere a înregistrat performanțe comerciale impresionante. În 2025, compania și-a stabilit un obiectiv de venituri de 9.323 miliarde VND, o creștere de 22% față de planul din 2024. Se preconizează că profitul înainte de impozitare va ajunge la 5.765 miliarde VND, o creștere de 20%, demonstrând strategia corectă și un potențial puternic de profit.

În primul trimestru al anului 2025, TCBS a înregistrat: Veniturile operaționale au atins 2.028 miliarde VND, în creștere cu 19,7% față de aceeași perioadă. Profitul înainte de impozitare a atins 1.310 miliarde VND, în creștere cu 13% - un început foarte pozitiv.

Împrumuturile pe marjă – acordarea de bani investitorilor pentru a cumpăra acțiuni – au continuat să fie „atuul”, aducând un profit de 732 de miliarde VND, în creștere cu aproape 27,8%. Împrumuturile restante au depășit 30.472 de miliarde VND, reprezentând 54% din totalul activelor. Și alte activități au înregistrat o dezvoltare echilibrată. Activitățile de investiții deținute până la scadență (HTM) au adus un profit de 34 de miliarde VND dintr-o investiție de 2.854 de miliarde VND. Activitățile de subscriere și agenție a valorilor mobiliare au contribuit cu încă 361 de miliarde VND. La sfârșitul lunii martie 2025, activele totale ale TCBS au ajuns la aproape 56.330 de miliarde VND, în creștere cu 6% față de începutul anului, marcând o nouă etapă în parcursul dezvoltării durabile.

Cu o bază financiară solidă, o orientare clară spre utilizarea capitalului și sprijinul unei echipe de conducere experimentate, listarea la bursă a TCBS este considerată una dintre cele mai importante tranzacții de pe piața bursieră vietnameză în curs de dezvoltare. Cu toate acestea, pentru a decide să „investească”, investitorii trebuie să monitorizeze îndeaproape factori precum: prețul de ofertă, tendințele pieței, atractivitatea pentru investitorii străini, precum și evoluțiile reale din perioada de ofertă.

Sursă: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm