Startup-urile americane se confruntă cu dificultăți în perioadele de lipsă de capital.

Numărul startup-urilor din SUA care renunță, incapabile să strângă bani pentru ideile lor pe fondul recesiunii pieței de capital de risc, este în creștere.

Înființarea unei afaceri în SUA devine din ce în ce mai dificilă. Finanțarea de la investitori de capital de risc și bănci devine din ce în ce mai rară și mai scumpă. IPO-urile sunt aproape imposibile, iar unele modele de afaceri care au prosperat atunci când numerarul era ieftin (rate ale dobânzii scăzute) sunt acum nesustenabile. Startup-urile susținute de fonduri de capital de risc rămân fără bani și se confruntă cu alegeri dificile, potrivit WSJ .

În ultimele luni, mai multe startup-uri care atraseseră anterior capital de investiții semnificativ au fost nevoite să se închidă. Printre exemple se numără compania de biotehnologie Goldfinch Bio, retailerul de vinuri Underground Cellar și compania fintech Plastiq.

Zume, o companie cu sediul în California specializată în dezvoltarea unui aparat robotizat de pizza și evaluată cândva la 2,25 miliarde de dolari, se îndreaptă spre dizolvare sub supravegherea firmei de restructurare Sherwood Partners.

Robotul de făcut pizza de la Zume. Foto: AP

„Se întâmplă un exod în masă de startup-uri”, a declarat Tom Loverro, Managing Partner al IVP. Niciun startup în care fondul său a investit nu s-a închis recent, dar Loverro spune că valul de eșecuri ale startup-urilor abia a început. „E ca și cum întreaga industrie ar fi avut o noapte nebună și acum suferă consecințele”, a glumit el.

Unii observatori consideră că boom-ul capitalului de risc din 2021, precum și finanțarea guvernamentală pentru întreprinderile mici în timpul pandemiei, au ajutat probabil startup-urile să supraviețuiască mai mult decât de obicei. Acum, că aceste surse de finanțare s-au epuizat, prăbușirea este inevitabilă.

Barry Kalander, președintele KalanderGroup, o companie care oferă servicii de restructurare și dizolvare a afacerilor, a declarat că majoritatea companiilor cu care au de-a face ar fi trebuit să-și fi încetat activitatea acum un an sau doi.

Startup-urile susținute de companii de capital de risc au strâns 346 de miliarde de dolari în 2021, potrivit unui raport PitchBook-NVCA Venture Monitor. Investitorii și fondatorii spun că multe companii încă supraviețuiesc datorită acestor bani. Unii speră să treacă prin furtuna actuală, așteaptă ca piața să își revină și apoi caută o ofertă publică inițială (IPO) pentru a accesa piața publică.

Investiții de capital de risc în startup-uri din SUA pe trimestru. Grafic: WSJ — Investiții de capital de risc în startup-uri din SUA pe trimestru. Grafic: *WSJ*

Între timp, piața de capital de risc continuă să scadă. Startup-urile americane au strâns 37 de miliarde de dolari în primul trimestru, în scădere cu 55% față de aceeași perioadă din 2022. Cu cât această scădere a pieței durează mai mult, cu atât multe startup-uri se vor apropia de faliment.

Pe 31 decembrie 2022, startup-ul imobiliar Watson Living a fost forțat să se închidă, potrivit cofondatorului și fostului CEO Andrew Firestone. Înainte de aceasta, în 2021, Watson Living strânsese 2,5 milioane de dolari într-o rundă de finanțare inițială, evaluând compania la aproximativ 15 milioane de dolari. Cu toate acestea, produsul lor a fost considerat prea complex și impracticabil, conform propriei recunoașteri a Firestone.

Prin urmare, Watson Living s-a închis și a returnat investitorilor mai puțin de 10% din capital. „Piața s-a schimbat, iar timpul pe care l-am avut la dispoziție pentru a ne adapta a fost redus semnificativ”, a explicat Firestone. Acum a început o nouă afacere într-o industrie diferită.

Andrew Firestone, cofondator al Watson Living. (Fotografie furnizată de subiectul subiectului) — Andrew Firestone, cofondator al Watson Living. (Fotografie *furnizată de subiectul subiectului)*

Cercetătorii spun că, din punct de vedere istoric, datele privind numărul de startup-uri care s-au închis au fost dificil de urmărit cu precizie, chiar dacă firmele de succes sunt rare. Aproximativ 45% din cele 1.100 de startup-uri care au atras finanțare inițială în 2017 nu au mai strâns niciodată capital, potrivit Carta, un furnizor de software pentru fonduri de investiții.

Obținerea unui rezultat semnificativ este chiar mai rară. Aproximativ 16% dintre startup-uri sunt achiziționate cu succes sau devin publice în termen de șapte ani de la atragerea primului fond de capital de risc, conform datelor privind aproape 5.000 de companii americane care au atras capital inițial între 1995 și 2013.

Această cercetare a fost realizată de Honggi Lee de la Universitatea din New Hampshire, Lia Sheer de la Universitatea din Tel Aviv și Matt Marx de la Universitatea Cornell. Lee a spus că ratele de eșec pot crește în timpul unei recesiuni. „Dacă startup-urile nu au bani, nu pot funcționa”, a spus el.

Samantha Ettus, fondatoarea și CEO-ul firmei fintech Park Place Payments, care a strâns 4 milioane de dolari în capital de risc, a trebuit să acționeze rapid atunci când cel mai mare investitor din cea mai recentă rundă de finanțare de succes nu a reușit să transfere fonduri în septembrie anul trecut.

Ettus a redus costurile, a strâns 440.000 de dolari în finanțare punte de la investitori existenți și a angajat o bancă de investiții pentru a vinde Park Place. „Când am înființat compania, am spus că vom construi o companie de un miliard de dolari. Nu am intenționat niciodată să o vând atât de curând”, a spus Ettus. Drept urmare, Logiq a achiziționat Park Place în aprilie, printr-o tranzacție integral cu acțiuni în valoare de peste 6 milioane de dolari.

Alte startup-uri încearcă să se adapteze, schimbându-și modelul de afaceri sau produsul. Anul trecut, creditorul unei firme fintech a înăsprit termenii împrumutului său restant. Marc Escapa, cofondator și co-CEO, a declarat că cerințele au făcut ca planul de afaceri să fie impracticabil.

Compania a strâns recent 6 milioane de dolari, dar nu mai poate continua ofertele de credite auto planificate. Își schimbă piața și vinde software-ul de inițiere a împrumuturilor sub numele Fuse Finance.

Escapa a fost încântat că startup-ul său găsise o nouă direcție de afaceri care funcționa bine. Cu toate acestea, experiența a arătat și că tendințele macroeconomice care nu țin de controlul unei companii pot face o idee nefezabilă. „Principiile fundamentale ale ceea ce urmează să construiești nu mai sunt valabile”, a spus el.

Phiên An ( conform WSJ )

Legătură sursă