Obligațiunile bancare atrag investitorii

Datele publicate recent de Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) arată că, în prima jumătate a anului 2024, volumul obligațiunilor corporative nou emise a ajuns la 202.400 miliarde VND. Dintre acestea, 70% au fost emise de bănci comerciale cu rate ale dobânzii mult mai mari decât ratele normale ale dobânzilor la economii.

Cursa pentru emiterea de obligațiuni

De obicei, Banca pentru Agricultură și Dezvoltare Rurală din Vietnam ( Agribank ) tocmai a mobilizat cu succes 10.000 de miliarde VND în obligațiuni publice în 2024 pentru peste 5.000 de investitori individuali și instituționali din țară și din străinătate. Obligațiunile Agribank au o rată a dobânzii de 6,68%/an, mult mai mare decât rata dobânzii la economiile pe 24 de luni a băncii, de 4,8%/an.

Agribank se alătură, de asemenea, cursei de emitere a obligațiunilor pentru a atrage capital.

Banca de Dezvoltare a orașului Ho Chi Minh ( HDBank ) a oferit, de asemenea, publicului al doilea lot de obligațiuni cu o valoare nominală de 100.000 VND/obligațiune, cu o valoare totală a emisiunii de 1.000 miliarde VND. Acest lot de obligațiuni are un termen de 7 ani, rata dobânzii variabile fiind calculată prin rata dobânzii de referință plus o marjă de 2,8%/an (aproximativ 7,5%/an).

Între timp, BVBank oferă publicului obligațiuni (faza 1) cu o rată fixă ​​a dobânzii de până la 7,9%/an pentru primul an. Prin urmare, cu doar 10 milioane VND, clienții individuali pot cumpăra și deține obligațiuni BVBank pe o perioadă de 6 ani.

Anterior, o serie de bănci comerciale au concurat și ele pentru a emite obligațiuni pentru a strânge capital, cum ar fi: MB cu 10.000 de miliarde VND, VietinBank cu 5.000 de miliarde VND,SHB cu 3.000 de miliarde VND...

Potrivit unor investitori, aceste rate ale dobânzii sunt mai competitive decât ratele actuale ale dobânzilor la economii. Acest lucru atrage mulți oameni să își transfere banii inactivi din economii pentru a cumpăra obligațiuni pentru a se bucura de rate ale dobânzii mai mari.

Dna Ngoc Tu (care locuiește în Districtul 7, Ho Chi Minh City) tocmai a decis să folosească 1 miliard de VND din banii inactivi pentru a cumpăra obligațiuni emise publicului de o bancă comercială cu o rată a dobânzii de aproximativ 8%/an. „Piața imobiliară este încă liniștită, acțiunile prezintă riscuri ridicate, în timp ce aurul nu este ușor de investit, am decis să aleg să cumpăr obligațiuni emise publicului de bancă deoarece rata dobânzii este mai mare decât cea a economiilor, iar riscul este mai mic decât pe alte canale” - a explicat dna Ngoc Tu.

Potrivit domnului Ngo Minh Sang, directorul Diviziei Clienți Persoane Fizice a BVBank, obligațiunile bancare reprezintă un canal de investiții sigur și eficient. Aceste obligațiuni sunt emise și oferite chiar de bancă și vor fi înregistrate central la Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation și listate pe sistemul de tranzacționare al Bursei de Valori din Hanoi (HNX) după încheierea ofertei.

La ce trebuie să fii atent când cumperi obligațiuni bancare?

Într-o discuție cu un reporter de la ziarul Nguoi Lao Dong, expertul economic Dr. Dinh The Hien a mai spus că obligațiunile bancare reprezintă un canal de investiții sigur și eficient în comparație cu economiile obișnuite în prezent.

În prezent, rata dobânzii pentru depozitele de economii cu termen de peste 12 luni la băncile comerciale de stat este de aproximativ 4,7%/an, iar la băncile comerciale pe acțiuni este de aproximativ 5%-5,5%/an. Obligațiunile bancare și depozitele de economii sunt similare, deoarece acestea reprezintă, în esență, împrumuturi către bănci, iar banca este obligată să plătească dobândă pentru suma respectivă.

„Totuși, investițiile în obligațiuni bancare necesită capital inactiv pentru o perioadă mai lungă (de obicei 3-7 ani) decât economiile obișnuite. Cumpărarea de obligațiuni bancare este mai sigură și mai puțin riscantă decât alte canale de investiții. Dacă este nevoie de capital, clienții pot, de asemenea, să gajeze sau să ipotecheze obligațiuni pentru a împrumuta bani pe care să îi ramburseze la banca emitentă, astfel încât lichiditatea este în continuare ridicată” - a analizat Dr. Dinh The Hien.

Potrivit dnei Nguyen Thi Thao Nhu, Director Senior Clienți Individuali - Rong Viet Securities Company (VDSC), ratele dobânzii la obligațiunile bancare, de aproximativ 7%-8%/an, pot fi mai mici decât investițiile în acțiuni și imobiliare, dar riscurile sunt mai mici. Obligațiunile bancare sunt adesea considerate un canal de investiții mai sigur, în special în contextul piețelor financiare volatile, datorită stabilității băncilor emitente și controlului strict din partea agențiilor de management.

Cu toate acestea, dna Nhu a menționat că, atunci când cumpără obligațiuni bancare, investitorii ar trebui să acorde prioritate alegerii obligațiunilor de la bănci reputate, cu rapoarte financiare bune, pentru a minimiza riscurile. În plus, este necesar să se ia în considerare cu atenție termenul obligațiunii pentru a se potrivi nevoilor investitorilor. Obligațiunile pe termen lung au adesea rate ale dobânzii mari, dar sunt mai puțin flexibile.

Dna Thao Nhu a comparat: „Ratele dobânzilor la obligațiuni sunt fixe, în timp ce ratele dobânzilor de pe piață se pot modifica. Dacă ratele dobânzilor de pe piață cresc, obligațiunile cu rată fixă ​​pot deveni mai puțin atractive și invers. Obligațiunile pot fi dificil de revândut pe piața secundară dacă trebuie revândute devreme, așa că investitorii trebuie să ia în considerare acest risc.”

Un factor remarcat de mulți experți din cadrul companiilor de valori mobiliare este că, deși obligațiunile bancare au un nivel mai ridicat de fiabilitate, încrederea investitorilor în piața obligațiunilor corporative nu și-a revenit după perioada de criză din ultimii doi ani, ceea ce ar putea afecta capacitatea de revânzare și valoarea de piață a obligațiunilor.

Analiștii de la Maybank Securities Company consideră că obligațiunile bancare au un nivel ridicat de siguranță, astfel încât ratele dobânzilor sunt de obicei mai mici decât obligațiunile grupurilor nebancare (grupuri de întreprinderi). Ratele dobânzilor sunt doar unul dintre factorii atunci când se evaluează un produs de investiții, pe lângă posibilitatea de pierdere, termenul obligațiunii, capacitatea de revânzare secundară, capacitatea de plată a emitentului...

Prinde valul de credit de sfârșit de an

Raportul privind piața obligațiunilor corporative din august 2024, publicat recent de agenția de rating de credit FiinRatings, arată că, în primele 7 luni ale acestui an, valoarea totală a emisiunilor de obligațiuni corporative private a ajuns la 178.500 de miliarde VND, în creștere cu 57% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Conform FiinRatings, pentru a satisface cererea de creștere rapidă a creditării începând cu luna iunie, fără a-și mări încă capitalul social, instituțiile de credit trebuie să continue consolidarea surselor de capital pe termen mediu și lung pe o perioadă de 3 ani prin emisiunea de obligațiuni. Rata îmbunătățită de absorbție a capitalului obligațiunilor bancare va ajuta piața obligațiunilor corporative să redevină dinamică.

Sursă: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm