Obligațiunile bancare sunt atractive pentru investitori.

Datele publicate recent de Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) arată că, în prima jumătate a anului 2024, volumul obligațiunilor corporative nou emise a atins 202.400 miliarde VND. Dintre acestea, 70% au fost emise de bănci comerciale cu rate ale dobânzii semnificativ mai mari decât ratele dobânzilor obișnuite la depozitele de economii.

Cursa pentru emiterea de obligațiuni.

De obicei, Banca Vietnamului pentru Agricultură și Dezvoltare Rurală ( Agribank ) a reușit recent să atragă 10.000 de miliarde VND printr-o ofertă publică de obligațiuni în 2024 de la peste 5.000 de investitori individuali și instituționali, atât interni, cât și străini. Obligațiunile Agribank oferă o rată a dobânzii de 6,68% pe an, semnificativ mai mare decât rata dobânzii la depozitele de economii pe termen de 24 de luni a băncii, de 4,8% pe an.

Agribank s-a alăturat, de asemenea, cursei de emitere a obligațiunilor pentru a atrage capital.

Banca de Dezvoltare a orașului Ho Chi Minh ( HDBank ) a oferit, de asemenea, publicului a doua tranșă de obligațiuni cu o valoare nominală de 100.000 VND per obligațiune, în valoare totală de 1.000 de miliarde VND. Această emisiune de obligațiuni are un termen de 7 ani și o rată a dobânzii variabilă calculată ca rată a dobânzii de referință plus o marjă de 2,8% pe an (aproximativ 7,5% pe an).

Între timp, Viet Capital Bank (BVBank) oferă publicului obligațiuni (Faza 1) cu o rată fixă ​​a dobânzii de până la 7,9% pe an pentru primul an. Prin urmare, cu doar 10 milioane VND, clienții individuali pot achiziționa și deține obligațiuni BVBank pe o perioadă de 6 ani.

Anterior, o serie de bănci comerciale au concurat și ele pentru a emite obligațiuni pentru a strânge capital, cum ar fi MB cu 10.000 de miliarde VND, VietinBank cu 5.000 de miliarde VND,SHB cu 3.000 de miliarde VND etc.

Potrivit unor investitori, aceste rate ale dobânzii sunt mai competitive decât ratele actuale ale depozitelor de economii. Acest lucru atrage mulți oameni să își transfere fondurile inactive din economii pentru a cumpăra obligațiuni pentru a obține rate ale dobânzii mai mari.

Dna Ngoc Tu (cu domiciliul în Districtul 7, Ho Chi Minh City) a decis recent să folosească 1 miliard de VND din fondurile sale inactive pentru a achiziționa obligațiuni emise public de la o bancă comercială, cu o rată a dobânzii de aproximativ 8% pe an. „Piața imobiliară rămâne lentă, piața bursieră prezintă riscuri ridicate, iar aurul nu este, de asemenea, o investiție ușoară. Am decis să aleg obligațiuni emise de bănci publice, deoarece rata dobânzii este mai mare decât cea a conturilor de economii, iar riscul este mai mic decât prin alte canale”, a explicat dna Ngoc Tu.

Potrivit domnului Ngo Minh Sang, director al Diviziei Clienți Persoane Fizice de la BVBank, obligațiunile bancare reprezintă un canal de investiții sigur și eficient. Aceste obligațiuni sunt emise și oferite chiar de bancă și vor fi înregistrate central la Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation și listate la sistemul de tranzacționare al Bursei de Valori din Hanoi (HNX) după încheierea perioadei de ofertă.

La ce ar trebui să fii atent când cumperi obligațiuni bancare?

Într-o discuție cu un reporter de la ziarul Nguoi Lao Dong, economistul Dr. Dinh The Hien a declarat, de asemenea, că obligațiunile bancare reprezintă un canal de investiții sigur și eficient în comparație cu conturile de economii obișnuite în prezent.

În prezent, ratele dobânzilor pentru depozitele la termen care depășesc 12 luni la băncile comerciale de stat sunt de aproximativ 4,7% pe an, în timp ce cele la băncile comerciale pe acțiuni sunt de aproximativ 5%-5,5% pe an. Obligațiunile bancare și depozitele de economii sunt similare, deoarece sunt, în esență, împrumuturi către bancă, iar banca este obligată să plătească dobândă pentru această sumă.

„Cu toate acestea, investițiile în obligațiuni bancare necesită capital inactiv pentru o perioadă mai lungă (de obicei 3-7 ani) în comparație cu depozitele obișnuite de economii. Cumpărarea de obligațiuni bancare este mai sigură și mai puțin riscantă decât alte canale de investiții. Dacă este nevoie de capital, clienții pot, de asemenea, să gajeze sau să ipotecheze obligațiunile pentru a împrumuta bani pentru a rambursa emitentul, astfel încât lichiditatea rămâne ridicată”, a analizat Dr. Dinh The Hien.

Potrivit dnei Nguyen Thi Thao Nhu, director senior pentru clienți individuali la Rong Viet Securities Company (VDSC), ratele dobânzilor la obligațiunile bancare, în jur de 7%-8% pe an, pot fi mai mici decât investițiile în acțiuni sau imobiliare, dar riscul este mai mic. Obligațiunile bancare sunt în general considerate un canal de investiții mai sigur, în special în contextul unei piețe financiare volatile, datorită stabilității băncii emitente și controlului strict din partea autorităților de reglementare.

Cu toate acestea, dna Nhu a menționat că, atunci când cumpără obligațiuni bancare, investitorii ar trebui să acorde prioritate obligațiunilor de la bănci reputate, cu situații financiare solide, pentru a minimiza riscul. În plus, ar trebui să ia în considerare cu atenție perioada de scadență a obligațiunii pentru a se potrivi nevoilor lor. Obligațiunile pe termen lung oferă de obicei rate ale dobânzii mai mari, dar sunt mai puțin flexibile.

Dna Thao Nhu a comparat: „Ratele dobânzilor fixe la obligațiuni sunt diferite de ratele dobânzilor de pe piață, care pot fluctua. Dacă ratele dobânzilor de pe piață cresc, obligațiunile cu rată fixă ​​pot deveni mai puțin atractive și invers. De asemenea, obligațiunile pot fi dificil de revândut pe piața secundară dacă este necesară revânzarea timpurie, așa că investitorii trebuie să ia în considerare acest risc.”

Un factor remarcat de mulți experți din cadrul companiilor de valori mobiliare este că, deși obligațiunile bancare au un nivel mai ridicat de fiabilitate, încrederea investitorilor în piața obligațiunilor corporative nu și-a revenit după criza din ultimii doi ani, ceea ce ar putea afecta valoarea de revânzare și prețul de piață al obligațiunilor.

Analiștii de la Maybank Securities consideră că obligațiunile bancare au un nivel ridicat de siguranță, astfel încât ratele dobânzilor sunt de obicei mai mici decât cele ale obligațiunilor nebancare (obligațiuni corporative). Rata dobânzii este doar un factor atunci când se evaluează un produs de investiții, alături de pierderile potențiale, termenul obligațiunii, revandabilitatea pe piața secundară și capacitatea emitentului de a rambursa.

Călărind valul creditului de sfârșit de an

Conform raportului privind piața obligațiunilor corporative din august 2024, publicat de agenția de rating de credit FiinRatings, în primele șapte luni ale acestui an, valoarea totală a obligațiunilor corporative emise privat a ajuns la 178.500 de miliarde VND, o creștere de 57% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Conform FiinRatings, pentru a satisface cererea de creditare în creștere rapidă începând cu iunie, fără a avea încă capital social majorat, instituțiile de credit trebuie să continue să își consolideze sursele de capital pe termen mediu și lung (peste 3 ani) prin emisiunea de obligațiuni. O absorbție îmbunătățită a capitalului obligațiunilor bancare va contribui la revitalizarea pieței obligațiunilor corporative.

Sursă: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm