За кулисами гонки банков по привлечению капитала.

Огромная потребность в капитале для стимулирования роста сделала привлечение капитала одной из самых актуальных тем на ежегодных общих собраниях акционеров банков в этом году.

Когда банкам не хватает триллионов донгов для кредитования

Никогда прежде соотношение кредитов к депозитам (LDR) в банковском секторе не было таким высоким, как сейчас, достигнув примерно 111% к концу 2025 года, что является самым высоким показателем за последние пять лет.

Ситуация, когда кредитование превышает привлечение депозитов, характерна для многих банков. Отдельный финансовый отчет VPBank за 2025 год показывает, что депозиты клиентов составили всего 631 000 миллиардов донгов, в то время как непогашенные кредиты клиентам достигли 845 000 миллиардов донгов. Для Techcombank эти показатели составили 624 000 миллиардов и 723 000 миллиардов донгов соответственно, а для VIB — 294 000 миллиардов и 377 000 миллиардов донгов…

Ожидается, что эта ситуация сохранится и в первом квартале 2026 года: объем кредитования увеличится на 2,15% (по состоянию на 24 марта 2026 года), в то время как депозиты вырастут всего на 0,44% по сравнению с концом 2025 года.

Общий непогашенный кредитный баланс на конец первого квартала достиг 19 миллионов миллиардов донгов, в то время как депозиты составили всего около 17 миллионов миллиардов донгов. Другими словами, депозиты отстают от кредитов почти на 2 миллиона миллиардов донгов, что вынуждает банки искать способы привлечения капитала.

В настоящее время основной источник кредитования банков — четыре: депозиты населения; заимствования на межбанковском рынке, у Государственного банка Вьетнама (SBV), у кредитных учреждений и международных финансовых институтов; выпуск ценных бумаг (депозитных сертификатов, облигаций и т. д.); и акционерный капитал.

В условиях замедленной мобилизации капитала банкам приходится привлекать средства из оставшихся трех источников, включая межбанковские заимствования и облигации. Это одна из причин непрерывного роста межбанковских процентных ставок с начала года, временами достигающих 21% (овернайт-кредитование). На рынке корпоративных облигаций банковский сектор также является крупным игроком, на его долю приходится 65% корпоративных облигаций, выпущенных в 2025 году, и 43% новых облигаций, выпущенных в первые три месяца текущего года.

Страна вступает в период интенсивного развития (двузначный рост), поэтому увеличение капитала банковского сектора на данном этапе является обязательным условием подготовки к новому циклу роста.

Кроме того, для обеспечения капитала, необходимого для роста, банки также активно увеличивают свой собственный капитал различными способами, наиболее распространенным из которых является выпуск дополнительных акций для существующих акционеров или выпуск акций для публичной продажи с целью увеличения уставного капитала.

Именно поэтому в этом году, в период проведения ежегодных общих собраний акционеров, банки активно планируют распределять дивиденды акциями для увеличения капитала за счет нераспределенной прибыли. Конечно, у банков много целей для увеличения капитала: повышение финансовой состоятельности, обеспечение соответствия коэффициента достаточности капитала (КПК) международным стандартам (Базель II, III), инвестиции в технологии и повышение конкурентоспособности… Однако одной из главных целей увеличения капитала остается привлечение дополнительных средств для расширения кредитных возможностей.

Борьба за увеличение капитала становится все более ожесточенной. В опубликованных документах общего собрания акционеров Vietcombank планирует выпустить более 1 миллиарда бонусных акций, увеличив свой уставной капитал почти до 94 000 миллиардов донгов. Ожидается, что выпуск бонусных акций принесет банку более 10 686 миллиардов донгов, что позволит пополнить оборотный капитал и укрепить финансовые позиции.

ВиетинБанк также планирует предложить акционерам план использования всей оставшейся прибыли после распределения средств (более 16 200 миллиардов донгов) для выплаты дивидендов акциями, тем самым увеличивая уставный капитал банка. Это предложение не является неожиданным. На годовом общем собрании 2025 года ВиетинБанк предложил регулирующим органам разрешить ему сохранить всю годовую прибыль за период 2024-2028 годов для увеличения капитала, повышения финансовой устойчивости и расширения потенциала роста кредитования.

Тем временем BIDV в срочном порядке завершает разработку плана частного размещения акций. Кроме того, банк планирует продолжить привлечение капитала в 2026 году за счет нераспределенной прибыли за 2023 и 2024 годы, а также за счет других источников акционерного капитала, с коэффициентом выплаты более 30% акциями. Банк заявил, что увеличение капитала не только соответствует все более строгим стандартам достаточности капитала, но и расширяет его бизнес-деятельность и выполняет поставленные на предстоящий период цели развития.

Среди частных коммерческих банков Techcombank — единственный, кто в этом году не планирует выплачивать дивиденды акциями. Остальные банки планируют значительно увеличить свой уставной капитал.

В частности, на ежегодном общем собрании акционеров в этом году MB планирует предложить увеличить свой уставной капитал с 80 550 миллиардов донгов до максимальных 102 687 миллиардов донгов, что составляет увеличение на 27,5%. VPBank планирует увеличить свой капитал с 79 339 миллиардов донгов до 100 000 миллиардов донгов в этом году (увеличение на 26%)...

Кроме того, на ежегодном общем собрании акционеров в этом году ряд других банков также планировали увеличить капитал путем выпуска акций для выплаты дивидендов, частного размещения, предложений существующим акционерам или выпуска акций в рамках программы опционов для сотрудников (ESOP). К банкам, выплачивающим дивиденды акциями для увеличения капитала по ставкам от 9,5% до 30%, относятся VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank и др.

Привлечение капитала становится все более актуальной задачей.

По мнению доктора Кана Ван Люка, увеличение капитала в банковском секторе в 2026 году – это не просто расширение масштабов. В контексте вступления страны в фазу высокого роста (двузначный рост) увеличение капитала в банковском секторе на данном этапе является также обязательным условием, подготовкой к новому циклу роста.

Помимо давления капитала на рост кредитования, по мнению экономических экспертов, энергетический кризис 2026 года, вызванный напряженностью на Ближнем Востоке, может затянуться, повлияв на производственные издержки и эффективность бизнеса, что потенциально может привести к увеличению просроченной задолженности в банковском секторе. Не говоря уже о том, что рост процентных ставок негативно влияет на рынок недвижимости – отрасль, которая считается тесно связанной с банковской системой.

В этом контексте, по словам г-на Нгуена Ван Трука, руководителя отдела анализа национальных ценных бумаг в NSI, банки вынуждены разрабатывать планы увеличения капитала для укрепления своей финансовой основы и быть готовыми реагировать на риски в случае увеличения объема невозвратных долгов.

Эксперт в области банковского дела, доктор Нгуен Три Хиеу, также отметил, что увеличение капитала является неизбежной тенденцией для банков. Увеличение уставного капитала не только обеспечивает банкам солидный финансовый «буфер» для преодоления экономических колебаний, инвестиций в технологии и увеличения кредитного роста, но и позволяет соответствовать все более строгим стандартам регулирующих органов.

Согласно циркуляру № 14/2025/TT-NHNN Государственного банка Вьетнама, регулирующему коэффициенты достаточности капитала для коммерческих банков и филиалов иностранных банков, к 2033 году минимальный коэффициент достаточности капитала коммерческих банков увеличится с нынешних 8% до 10,5%. Увеличение капитала является решающим фактором в укреплении позиций и конкурентоспособности банков в предстоящий период, не только для обеспечения соблюдения требований к коэффициентам достаточности капитала, но и как предпосылка для устойчивого роста кредитования.

Для государственных коммерческих банков увеличение капитала является еще более насущной задачей. По словам генерального директора BIDV г-на Ле Нгок Лама, в 2025 году общий непогашенный кредитный баланс четырех крупнейших банков (Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank) составит приблизительно 8 триллионов донгов. В 2026 году ожидается, что эта группа банков увеличит объемы кредитования примерно на 1 триллион донгов для удовлетворения потребностей экономики в капитале (т.е. общий непогашенный кредитный баланс составит приблизительно 9 триллионов донгов).

Однако, по словам г-на Лама, для того чтобы и дальше сохранять свою роль основного поставщика капитала для рынка, возглавляя и поддерживая драйверы роста, необходимым условием является дальнейшее повышение финансовой состоятельности этой группы банков. Генеральный директор BIDV предложил гибкий и проактивный механизм увеличения капитала, который позволил бы «большой четверке» оставлять всю прибыль для выплаты дивидендов акциями с целью повышения их капиталоемкости.

В условиях банковской системы, испытывающей дефицит капитала для роста, неизбежна гонка между банками за увеличение капитала. Однако эксперты предупреждают, что когда кредитование быстро растет, а мобилизация депозитов замедляется, эффективность использования капитала станет решающим фактором в определении положения каждого банка.

Источник: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html