Держатели облигаций проглотили «горькие плоды»
Г-жа П. Лам (Хошимин) сообщила, что использовала 5 млрд донгов для приобретения облигаций лота SGL-2020.02, выпущенных Saigon Glory Company Limited (дочерней компанией Bitexco, далее именуемой Saigon Glory). Цель выпуска — реализация проекта «Дух Сайгона» — офисные, коммерческие, сервисные, жилые помещения и 6-звездочный отель в самом центре района 1 Хошимина, напротив рынка Бен Тхань.
Однако г-жа Лэм заявила, что ей выплачивали проценты по облигациям лишь дважды, каждый раз более 100 миллионов донгов, и больше никаких выплат она не получала. Даже после истечения срока погашения Saigon Glory должна была выплатить основной долг по облигациям, но никакого уведомления от инвестора она не получила. Основной долг не был выплачен, а проценты также «исчезли», как сказала г-жа Лэм, что повлияло на её работу и семейную жизнь.
«Saigon Glory однажды отправила мне документ с просьбой разрешить продлить срок действия облигаций, но я не согласилась. Однако с тех пор компания не ответила. Компания не выплатила ни проценты, ни основную сумму и не уведомила меня. 5 миллиардов донгов — это большая сумма для моей семьи, я могу не платить проценты, но Saigon Glory обязана вернуть мне основную сумму», — сказала г-жа Лэм.
Информация о выпусках облигаций компании Saigon Glory Company (фото протокола собрания).
Лот облигаций, купленный г-жой Лэм, — лишь один из десяти, выпущенных Saigon Glory на общую сумму 10 000 млрд донгов. Из них 5 000 млрд донгов подлежат погашению в июне-июле этого года, но Saigon Glory не спешит выполнять свои обязательства по выплате основного долга и процентов. Оставшиеся 5 000 млрд донгов подлежат погашению в августе 2025 года.
В связи с задержкой выполнения компанией Saigon Glory своих платежных обязательств данный проект предлагается в качестве решения по работе с обеспеченными активами.
Предложение по обращению с обеспеченными активами
Представляя держателя облигаций (акционерное общество Tan Viet Securities), банком, управляющим залоговыми активами, является Techcombank , г-н Ву Куанг Бао, генеральный директор Saigon Glory, провел недавнюю встречу 6 октября в штаб-квартире Tan Viet Securities (Ханой).
Протокол встречи был согласован Tan Viet Securities и банком по управлению обеспечением, в то время как Saigon Glory предложила исключить содержание о стоимости обеспечения облигации и не согласилась подписать подтверждение в протоколе.
Согласно протоколу, с июня этого года Techcombank пять раз обращался в Saigon Glory с просьбой провести переоценку залогового имущества, но не получил ответа. В сентябре прошлого года банк авансом оплатил расходы на проведение переоценки.
В частности, стоимость залоговых активов, представляющих собой будущую недвижимость Башни А (еще не достроенную), переоценена в 4,653 млрд. донгов в соответствии с Сертификатом оценки от 30 августа 2023 года компании DPV Company Limited (франчайзинговый партнер, использующий бренд Colliers Real Estate Services and Investment Management Group во Вьетнаме).
Стоимость залогового актива, представляющего собой взнос в капитал Saigon Glory, была переоценена до отрицательного значения в 1 028 млрд донгов на основании отчета об оценке взноса в капитал, составленного в сентябре 2023 года филиалом акционерной компании DSC Securities в Хошимине.
Строительство проекта «Дух Сайгона» приостановлено на много месяцев (Фото: Куанг Ань).
Ранее банк пояснил, что стоимость Башни А согласно Сертификату оценки Индокитая составляет 11,551 млрд. донгов — стоимость Башни А после завершения строительства 31 декабря 2024 года, при условии, что у Saigon Glory будет достаточно денег для завершения проекта.
Следует отметить, что в своем отчете для Ханойской фондовой биржи (HNX) компания Saigon Glory заявила, что использовала 9 915 млрд донгов из 10 000 млрд донгов мобилизованных облигаций для реструктуризации долга и 85 млрд донгов — на строительство проекта.
В сентябре этого года, фактически, башня А строилась с четырьмя черновыми этажами (в составе многоквартирного дома), Saigon Glory остановила строительство и не имела конкретных планов по его продолжению. При этом в отчёте об оценке стоимости вложений Saigon Glory, составленном DSC Securities Company, на счёте Saigon Glory не было достаточно средств для строительства.
Компания имеет просроченную дебиторскую задолженность от третьих лиц на сумму более 19 000 млрд донгов и оценивает её DSC как трудно поддающуюся взысканию. В связи с этим DPV Company Limited оценила активы башни A, строительство которой в настоящее время не завершено, в 4 653 млрд донгов.
Что касается активов, являющихся вкладом в капитал компании Saigon Glory Company, первоначальная стоимость залога составляла 7 000 млрд донгов. В сентябре 2023 года, по результатам независимой оценки DSC, активы компании, включая проекты, денежные средства и дебиторскую задолженность, были признаны недостаточными для погашения общей задолженности предприятия (около 32 000 млрд донгов).
В частности, наибольший убыток в активах Saigon Glory приходится на дебиторскую задолженность третьих лиц на сумму более 19 000 млрд донгов, которая, по оценкам, будет трудно взыскать в полном объёме. В связи с этим банк пришёл к выводу, что справедливая стоимость собственного капитала на 1 сентября 2023 года в базовом сценарии составила отрицательную величину в размере 1 028 млрд донгов.
Сценарий с дебиторской задолженностью Saigon Glory по оценке банка (Фото протокола заседания от 6 октября 2023 г.).
В протоколе указано, что в ходе встречи банк потребовал от Saigon Glory передать заложенные активы (передать документы и передать поле, подписать договоры авторизации, необходимые для обслуживания аукциона активов) до 31 октября 2023 года.
По мнению банка, в случае, если аукцион не состоялся или оказался неудачным, стороны вправе договориться о поиске покупателя, но должны получить одобрение владельца облигаций перед продажей этому покупателю. В случае успеха аукциона Saigon Glory не имеет права искать покупателя.
Согласно условиям договора управления залогом, выручка от реализации залога будет направлена на оплату расходов по реализации залога, налогов, сборов и т.д., а затем на выплаты владельцам облигаций. Оставшаяся сумма (при наличии таковой) будет возвращена поручителям.
В случае если сумма денежных средств, полученных от реализации заложенных активов, все еще недостаточна для погашения долгового обязательства по облигациям, Saigon Glory обязана произвести дальнейший платеж в порядке, предусмотренном статьей 307 Гражданского кодекса.
Проект «Сиприт Сайгона» расположен в самом центре золотого района 1 города Хошимин (Фото: Хонг Чием).
Saigon Glory планирует передать документы по управлению залоговыми активами до 31 ноября.
Saigon Glory Company Limited только что направила ответный документ в банк и Tan Viet Securities для разъяснения некоторых положений, связанных с передачей обеспеченных активов.
Компания Saigon Glory заявила, что заинтересованные стороны не признали стоимость залога, представляющего собой взнос в уставный капитал Saigon Glory, который оценивается в 0 донгов. Следовательно, изменение стоимости этого актива до минус 1 028,3 млрд донгов не отражает точно содержание встречи сторон. На сегодняшний день компания не получала от банка никаких актов оценки или отчетов об оценке залога в какой-либо форме.
Saigon Glory заявил, что с момента трехсторонней встречи 6 октября банк до сих пор не разъяснил процедуру передачи залоговых активов, не направил список сотрудников, ответственных за получение залоговых активов, а также документы о передаче, требующие письменного одобрения Совета участников Saigon Glory при передаче залоговых активов.
В Saigon Glory заявили, что компания все еще изучает и классифицирует документы по передаче и сталкивается с трудностями, поскольку члены Совета директоров не присутствуют на заседаниях, когда их вызывают для сравнения записей компании.
В связи с этим компания предложила отложить передачу соответствующих документов до тех пор, пока стороны не прояснят вышеуказанное содержание, с целью сделать это до 31 ноября, как обсуждалось на встрече 6 октября.
Компания также заявила, что будет координировать работу по предоставлению и принятию мер для оперативной передачи и обработки заложенных активов в соответствии с положениями ипотечных договоров и выпущенных облигационных документов, обеспечивая при этом соблюдение всех прав сторон и правовых норм.
В 2020 году компания Saigon Glory Company Limited разместила облигации на сумму 10 000 млрд донгов, разместив их 10 разовыми лотами со сроком обращения от 3 до 5 лет и минимальной процентной ставкой 11% годовых в первый год. Из них 5 000 млрд донгов подлежат погашению в июне-июле 2023 года, а 5 000 млрд донгов — в августе 2025 года.
В октябре 2022 года, после «скандала» о платежеспособности облигаций на финансовом рынке, связанного с арестом лидера группы Van Thinh Phat, Saigon Glory взяла на себя обязательство выкупить все облигации на сумму 10 000 млрд донгов до наступления срока погашения в два этапа. На первом этапе компания выкупила облигации на сумму 5 000 млрд донгов до наступления срока погашения не позднее 12 июня 2023 года, а на втором этапе — не позднее 12 июня 2024 года.
В апреле прошлого года компания Saigon Glory отчиталась о выплате Ханойской фондовой бирже основного долга и процентов по облигациям в 2022 году. В 2022 году компания осуществила 40 выплат процентов по 10 выпущенным лотам, общая сумма выплат составила почти 1110 млрд донгов.
Источник
Комментарий (0)