Проглатывание «горького плода» облигаций Saigon Glory

Держатели облигаций проглотили «горький плод»

Г-жа П. Лам (Хошимин) сообщила, что она использовала 5 млрд донгов для покупки облигаций лота SGL-2020.02, выпущенных Saigon Glory Company Limited (дочерней компанией Bitexco, далее именуемой Saigon Glory). Целью выпуска является реализация проекта «Дух Сайгона» — офисная, коммерческая, сервисная, квартирная, 6-звездочная гостиничная зона в самом центре Района 1 города Хошимин, напротив рынка Бен Тхань.

Однако г-жа Лам заявила, что ей выплачивали проценты по облигациям только дважды, каждый раз более 100 миллионов донгов, и больше она их не получала. Несмотря на то, что дата погашения уже прошла, Saigon Glory должна выплатить номинальную сумму облигации, но она не получила никакого уведомления от этого инвестора. Основной долг не был получен, а проценты также «исчезли». Г-жа Лэм сказала, что это повлияло на ее работу и семейную жизнь.

«Saigon Glory однажды отправила документ с просьбой разрешить продлить срок действия облигации, но я не согласилась. Однако с тех пор компания не ответила. Компания не выплатила проценты или основную сумму и не уведомила меня. 5 миллиардов донгов — это большая сумма для моей семьи, я могу проигнорировать проценты, но Saigon Glory должна вернуть мне основную сумму», — сказала г-жа Лам.

Информация о выпусках облигаций Saigon Glory Company (фото протокола собрания).

Лот облигаций, купленный г-жой Лэм, является лишь одним из 10 лотов облигаций, выпущенных Saigon Glory, общей стоимостью 10 000 млрд донгов. Из них 5000 млрд донгов подлежат погашению в июне-июле этого года, но Saigon Glory не спешит выполнять свои обязательства по выплате как основного долга, так и процентов. Оставшиеся 5000 млрд донгов будут погашены в августе 2025 года.

В связи с задержкой выполнения компанией Saigon Glory своих платежных обязательств данный проект предлагается в качестве решения по управлению обеспеченными активами.

Предложение по обращению с обеспеченными активами

Представляя держателя облигаций (акционерное общество Tan Viet Securities), банк, управляющий залоговыми активами - Techcombank , г-н Ву Куанг Бао - генеральный директор Saigon Glory - провел недавнюю встречу 6 октября в штаб-квартире Tan Viet Securities (Ханой).

Протокол встречи был согласован Tan Viet Securities и банком по управлению залоговым обеспечением, в то время как Saigon Glory предложила исключить содержание о стоимости обеспечения облигации и не согласилась подписать подтверждение в протоколе.

Согласно протоколу, с июня этого года Techcombank пять раз обращался к Saigon Glory с просьбой переоценить залог, но не получил ответа. В сентябре прошлого года банк авансом покрыл расходы на проведение переоценки.

В частности, стоимость залоговых активов, представляющих собой будущую недвижимость в Башне А (еще не достроенной), переоценена в 4 653 млрд донгов в соответствии с Сертификатом оценки от 30 августа 2023 года компании DPV Company Limited (франчайзинговый партнер, использующий бренд Colliers Real Estate Services and Investment Management Group во Вьетнаме).

Стоимость залогового актива, представляющего собой взнос в капитал Saigon Glory, была переоценена до отрицательного значения в 1 028 млрд донгов на основании отчета об оценке взноса в капитал в сентябре 2023 года филиала акционерной компании DSC Securities Joint Stock Company в городе Хошимин.

Строительство проекта «Дух Сайгона» приостановлено на много месяцев (Фото: Куанг Ань).

Ранее банк пояснил, что стоимость башни А согласно оценочному сертификату Indochina Valuation составляет 11 551 млрд донгов — стоимость башни А после завершения строительства 31 декабря 2024 года, при условии, что у Saigon Glory будет достаточно денег для завершения проекта.

Следует отметить, что в своем отчете для Ханойской фондовой биржи (HNX) компания Saigon Glory заявила, что использовала 9 915 млрд донгов из 10 000 млрд донгов мобилизованных облигаций для реструктуризации долга и 85 млрд донгов — для строительства проекта.

В сентябре этого года, по сути, в башне А велось строительство 4 черновых этажей (относящихся к башне), Saigon Glory остановила строительство и не имеет конкретных планов по его продолжению. В то же время в отчете об оценке стоимости взноса в капитал Saigon Glory, подготовленном компанией DSC Securities, на счете Saigon Glory не было достаточного количества денег для строительства.

Компания имеет просроченную дебиторскую задолженность от третьих лиц на сумму более 19 000 млрд донгов и оценивается DSC как трудно поддающаяся взысканию. Таким образом, компания DPV Company Limited оценила активы башни А, находящиеся в стадии незавершенного строительства, в 4,653 млрд донгов.

Для актива, являющегося уставный капиталом Saigon Glory Company, первоначальная стоимость ипотеки составляет 7 000 млрд донгов. В сентябре 2023 года по результатам независимой оценки DSC активы компании, включая проекты, денежные средства и дебиторскую задолженность, были оценены как недостаточные для погашения общей задолженности предприятия (около 32 000 млрд донгов).

В частности, наибольшую потерю активов Saigon Glory составляет дебиторская задолженность третьих лиц на сумму более 19 000 млрд донгов, которую, по оценкам, будет сложно взыскать в полном объеме. Таким образом, банк пришел к выводу, что справедливая стоимость капитала по состоянию на 1 сентября 2023 года составила отрицательную величину в размере 1 028 млрд донгов для базового сценария.

Сценарий с дебиторской задолженностью Saigon Glory по оценке банка (Фото протокола заседания от 6 октября 2023 г.).

В протоколе указано, что в ходе встречи банк потребовал от Saigon Glory передать заложенные активы (передать документы и передать поле, подписать договоры авторизации, необходимые для обслуживания аукциона активов) до 31 октября 2023 года.

По мнению банка, в случае, если аукцион не состоялся или оказался неудачным, стороны имеют право договориться о поиске покупателя, но перед продажей облигации этому покупателю необходимо получить одобрение владельца. В случае успешного аукциона Saigon Glory не имеет права искать покупателя.

Согласно условиям договора управления залоговым имуществом, средства, полученные от реализации залогового имущества, будут направлены на оплату расходов по реализации залогового имущества, налогов, сборов и т. д., а затем будут направлены на выплаты держателям облигаций. Оставшаяся сумма (если таковая имеется) будет возвращена поручителям.

В случае, если сумма денежных средств, полученных от реализации заложенных активов, все еще недостаточна для погашения долгового обязательства по облигациям, Saigon Glory обязана произвести дополнительный платеж, как предписано в статье 307 Гражданского кодекса.

Проект Siprit of Saigon расположен в центре золотой земли Района 1 города Хошимин (Фото: Хонг Чием).

Saigon Glory планирует передать документы для управления обеспеченными активами до 31 ноября

Saigon Glory Company Limited только что направила ответный документ в банк и Tan Viet Securities для разъяснения некоторых положений, связанных с передачей обеспеченных активов.

Saigon Glory заявила, что заинтересованные стороны не признали стоимость залогового актива, которым является взнос в капитал Saigon Glory, оцениваемый в 0 донгов. Таким образом, изменение стоимости этого актива на отрицательную величину в 1 028,3 млрд донгов не отражает точно содержание встречи сторон. На сегодняшний день компания не получила от банка никаких актов оценки или отчетов об оценке заложенных активов в какой-либо форме.

Saigon Glory заявил, что с момента трехсторонней встречи 6 октября банк до сих пор не прояснил процесс передачи залоговых активов, не направил список лиц, ответственных за получение залоговых активов, а также документы о передаче, требующие письменного одобрения Совета участников Saigon Glory при передаче залоговых активов.

В Saigon Glory заявили, что компания все еще изучает и классифицирует документы о передаче и сталкивается с трудностями, поскольку члены Совета директоров не присутствуют на заседаниях, когда их вызывают для сравнения записей компании.

В связи с этим компания предложила отложить передачу соответствующих документов до тех пор, пока стороны не прояснят вышеуказанное содержание, с целью сделать это до 31 ноября, как обсуждалось на встрече 6 октября.

Компания также заявила, что будет координировать усилия по предоставлению и принятию мер для оперативной передачи и управления обеспеченными активами в соответствии с положениями ипотечных договоров и выпущенных облигаций, обеспечивая полную реализацию прав сторон и соблюдая правовые нормы.

В 2020 году Saigon Glory Company Limited мобилизовала 10 000 млрд донгов в виде облигаций посредством 10 нерегулярных лотов со сроком обращения 3–5 лет и минимальной процентной ставкой 11% годовых в течение первого года. Из них 5 000 млрд донгов подлежат погашению в июне-июле 2023 года, а 5 000 млрд донгов — в августе 2025 года.

В октябре 2022 года после «скандала» о платежеспособности облигаций на финансовом рынке, связанного с арестом лидера Van Thinh Phat Group, Saigon Glory взяла на себя обязательство выкупить все 10 000 млрд донгов этих облигаций до наступления срока погашения в два этапа. На первом этапе компания выкупит облигации на сумму 5000 млрд донгов до погашения не позднее 12 июня 2023 года, а на втором этапе — не позднее 12 июня 2024 года.

В апреле прошлого года Saigon Glory отчиталась о ситуации с выплатами основного долга и процентов по облигациям в 2022 году на Ханойской фондовой бирже. В 2022 году компания осуществит 40 выплат процентов по облигациям по 10 выпущенным лотам, общая сумма выплат составит около 1 110 млрд донгов.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm