Группа Phenikaa увеличивает облигационный задолженность

Акционерное общество A&A Green Phoenix Group (Phenikaa Group) только что объявило об успешном выпуске первой партии корпоративных облигаций в 2025 году.

В частности, 29 октября 2025 года Phenikaa выпустила 1200 облигаций номинальной стоимостью 100 миллионов донгов каждая, тем самым собрав 120 миллиардов донгов.

Облигация погашается в сентябре 2031 года с фиксированной процентной ставкой 8,2% годовых. Это неконвертируемая, безваррантная и обеспеченная облигация.

Это первый выпуск облигаций Phenikaa в 2025 году. Ранее, в 2023–2024 годах, группа осуществила 4 выпуска, и облигации того периода до сих пор находятся в обращении.

По состоянию на июнь 2025 года у Phenikaa было в обращении 4 облигации общей стоимостью 1 420 млрд донгов. В финансовом отчёте группы также указано, что долг по облигациям на тот момент составлял 15% от акционерного капитала компании. После выпуска последних облигаций долг группы по облигациям увеличится до 1 540 млрд донгов.

На конец июня собственный капитал Phenikaa составлял 9 274 млрд донгов, а обязательства — 8 729 млрд донгов. Основную часть долга составляли банковские кредиты на сумму 5 101 млрд донгов.

За 6 месяцев 2025 года прибыль Phenikaa после уплаты налогов составила 241,1 млрд донгов, что на 58% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Нераспределенная прибыль после уплаты налогов составила 4 233 млрд донгов.

Группа компаний Phenikaa имеет рейтинг A со стабильным прогнозом от рейтингового агентства VIS. Соответственно, её сильными сторонами являются рентабельность и хороший операционный денежный поток, обусловленный сегментом искусственного камня на основе кварца.

Кроме того, образовательный сегмент Phenikaa вырос и стал вторым по величине источником дохода и прибыли для Группы. В 2024 году доход от образования увеличился на 77% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 665 млрд донгов благодаря мероприятиям по набору студентов и корректировке стоимости обучения.

В секторе здравоохранения университетская больница Phenikaa начала опытную эксплуатацию в декабре 2024 года и полностью развернет услуги с ноября 2025 года. В первой половине 2025 года рентабельность по EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) Phenikaa снизится с 43% в 2024 году до 37%, в основном из-за операционных убытков больницы, что приведет к ослаблению операционного денежного потока. Тем не менее, рентабельность по EBITDA Phenikaa по-прежнему выше среднего показателя по отрасли (12%).

По прогнозам рейтингового агентства VIS, общая сумма непогашенной задолженности этой группы будет увеличиваться на 13-16% в год, коэффициент долговой нагрузки также увеличится, но все равно будет ниже среднего показателя по вьетнамским предприятиям.

Источник: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html