Fat Race Group испытывает трудности с выплатой облигаций

Два лота неоплаченных облигаций

9 мая 2025 года Государственная комиссия по ценным бумагам вынесла Решение о применении административных санкций в сфере ценных бумаг и рынка ценных бумаг в отношении акционерного общества «Dua Fat Group» (код DFF).

Среди ряда названных нарушений данное предприятие было наказано за публикацию ложной информации, связанной с облигациями.

Соответственно, Компания добавила 720 000 акций DFF в качестве обеспечения, как это предусмотрено в Резолюции владельцев облигаций от 13 июня 2022 года. Однако в Отчете о выполнении обязательств перед держателями облигаций за полугодовой период 2024 года (№ 230829.04/CV-DF от 29 августа 2024 года), 2023 год (№ 240330.04/CV-DF от 30 марта 2024 года), полугодовой период 2023 года (№ 230829.04/CV-DF от 29 августа 2023 года) и 2022 год (№ 230330.04/CV-DF от 31 марта 2023 года), отправленном в HNX, Компания объявила, что она надлежащим образом выполнила свои обязательства по обеспечению облигаций, кодированных DFFH2123001.

Система HNX зафиксировала, что Dua Fat выпустила 2 облигационных лота в 2021 году. Облигационный лот DFFH2123001 на сумму 150 млрд донгов был выпущен в сентябре 2021 года со сроком погашения 18 месяцев и сроком погашения в марте 2023 года. Облигационный лот DFFH2124002 на сумму 300 млрд донгов был выпущен в декабре 2021 года со сроком погашения 36 месяцев и сроком погашения в декабре 2024 года.

У Fat Race возникло множество проблем, связанных с этими двумя облигациями, и она не смогла вовремя выплатить основную сумму долга и проценты. В начале 2024 года Группа объявила, что владелец облигаций DFFH2123001 разрешил Дуа Фат произвести просроченные платежи по основному долгу и процентам по оставшимся облигациям без привлечения платежного агента.

В объявлении о ситуации с выплатой основного долга и процентов по облигациям компании говорится, что к запланированной дате платежа 31 декабря 2024 года компания еще не выплатила оставшуюся сумму основного долга в размере более 51 млрд донгов по лоту облигаций DFFH2123001 и 300 млрд донгов основного долга и более 51,2 млрд донгов процентов по лоту облигаций DFFH2124002.

По словам Дуа Фата, причиной задержки выплат является то, что экономика в целом и строительная отрасль в частности сталкиваются со многими трудностями и недостатками. У компании небольшое количество проектов, и инвесторы не платят вовремя, что приводит к финансовым трудностям при организации погашения задолженности. Компания все еще ведет переговоры с держателями облигаций о продлении выплаты основного долга и процентов по облигациям.

Согласно последнему финансовому отчету Dua Fat, финансовому отчету за первый квартал 2025 года, эти два облигационных займа все еще учитываются, что свидетельствует о том, что, несмотря на то, что первоначальный срок погашения истек, Dua Fat еще не погасила долг по облигациям.

Соответственно, у компании по-прежнему имеются непогашенные краткосрочные облигации на сумму 341 млрд донгов, включая 41 млрд донгов в Bao Viet Securities Corporation и 300 млрд донгов в Bao Viet Bank.

Из лота облигаций DFFH2124002 стоимостью 150 млрд донгов в настоящее время осталось 41 млрд донгов, Дуа Фат заложил 15 млн акций в качестве обеспечения. Оставшийся пакет облигаций на сумму 300 млрд донгов был выпущен банком Bao Viet Bank для инвестирования в строительство порта Ниньбинь и закупки машин и оборудования для обслуживания производственной и коммерческой деятельности компании. Fat Race использовала договор ипотеки имущества, договор строительства баржи между DFF и 189 LLC; Договор купли-продажи между Fat Racing и TCE Equipment and Services JSC; Договор купли-продажи строительства понтона между Dua Fat и Vietnam Construction Investment and Project Management JSC; Обеспечением по данному лоту облигаций служит экономический контракт между Dua Fat и TMD Import Export Company Limited.

В первом квартале 2025 года Fat Race продолжил терпеть убытки. Чистая выручка в первом квартале этого года достигла 74,4 млрд донгов, что на 55% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако эта выручка значительно ниже себестоимости проданных товаров (135 млрд донгов), в результате чего компания терпит убытки. Прибыль после уплаты налогов составила -116,9 млрд донгов, что является более серьезным убытком, чем за аналогичный период 2024 года (убыток в размере 21,2 млрд донгов в первом квартале 2024 года). Это седьмой подряд проигрышный квартал для Fat Race.

Ранее, в 2024 году, Fat Racing потеряла 462,5 млрд донгов, это рекордный убыток за всю историю. По состоянию на конец первого квартала компания понесла убыток в размере 680 млрд донгов.

Причастен к ряду нарушений в секторе ценных бумаг

Недавнее решение Государственной комиссии по ценным бумагам о наложении штрафа указало на ряд нарушений со стороны Дуа Фата в сфере ценных бумаг.

Соответственно, данная компания была оштрафована на 92,5 млн донгов за нераскрытие информации, которая должна быть раскрыта в соответствии с правовыми нормами, предписанными в пункте а) пункта 4 статьи 42 Указа № 156/2020/ND-CP.

Компания не раскрывает информацию в системе раскрытия информации Государственной комиссии по ценным бумагам, на сайте Ханойской фондовой биржи (HNX) и в документах Компании. В том числе: Постановление Совета директоров об утверждении бизнес-плана на 2022–2023 годы и плана кредитования Агрибанка ; Постановление Совета директоров об утверждении содержания кредитования Vinh Hoa Company Limited - дочерней компании; Решения Совета директоров об одобрении содержания сделок, в совершении которых имеется заинтересованность; Раскрытие информации перед периодом досрочного выкупа облигаций код DFFH2123001 25 ноября 2022 года.

Компания с опозданием раскрыла ряд документов: Пояснение к финансовому отчету за первый квартал 2024 года (результаты деятельности с убытком), Аудированная финансовая отчетность за 2022 год и Консолидированная финансовая отчетность за 2022 год; Годовой отчет 2022; Проверенная отдельная и консолидированная финансовая отчетность за 2022 год; Свидетельство об изменении содержания регистрации предприятия от 11 июля 2024 г.; Устав Общества утвержден годовым Общим собранием акционеров 9 июня 2023 года и принят 25 июня 2024 года; Отчет о выполнении обязательств за первое полугодие 2024 года: Использование средств от выпуска облигаций, проверенных аудитором за первое полугодие 2024 года; Ситуация с выплатой основного долга и процентов за первую половину 2024 года...

Кроме того, компания была оштрафована на 65 миллионов донгов за раскрытие информации с неполным содержанием, как предписано законом, как предписано в пункте b, пункте 3, статье 42 Указа № 156/2020/ND-CP.

Соответственно, Дуа Фат не представил в полном объеме содержание согласно форме, предписанной в Приложении V к форме Отчета о корпоративном управлении, выпущенного в соответствии с циркуляром № 96/2020/TT-BTC от 16 ноября 2020 года Министра финансов, регулирующим раскрытие информации на фондовом рынке.

В частности: Неполное изложение краткого содержания каждого решения Совета директоров в Разделе 5 Части II Отчета о состоянии корпоративного управления в 2022 году, за первые 6 месяцев 2023 года, в 2023 году и за первые 6 месяцев 2024 года; В отчете о корпоративном управлении за 2022 год не упоминаются Решение Совета директоров № 21.3/2022/QD-HDQT/DFF от 21 марта 2022 года об утверждении Устава Общества и Решение Совета директоров № 220830/2022/NQ-HDQT от 30 августа 2022 года о передаче прав землепользования, права собственности на жилье и иных активов, связанных с землей; не представило авансовые и возвратные операции с инсайдерами (г-жа Нгуен Тхи Тхуи Линь - член Совета директоров) в Разделе 2 Части VII Отчета о корпоративном управлении за первые 6 месяцев 2023 года, а также сделку с г-жой Чан Тхи Хонг Нхунг - связанным лицом г-на Ле Зуй Хунга (председателя Совета директоров) в Разделе 2 Части VII Отчета о корпоративном управлении за первые 6 месяцев 2024 года.

В то же время за публикацию ложной информации Дуа Фат был оштрафован на 175 миллионов донгов. Помимо акта пополнения недостаточного обеспечения по облигациям, как упоминалось выше, компания также неверно объявила целевые показатели прибыли после уплаты налога на прибыль предприятий в 2021, 2022, 2023 годах и за первые 6 месяцев 2024 года в отдельных и консолидированных финансовых отчетах за четвертый квартал 2021 года, четвертый квартал 2022 года, четвертый квартал 2023 года и полугодовой финансовой отчетности за 2024 год по сравнению с аудированной финансовой отчетностью за 2021, 2022, 2023 годы и проверенной финансовой отчетностью за первые 6 месяцев 2024 года.

В разделе 2 Части II Отчета о корпоративном управлении за 2022 и 2023 годы Компания заявила, что количество заседаний Совета директоров в течение года составило 25 и 11 заседаний соответственно. Однако, согласно предоставленным Компанией документам, общее количество заседаний Совета директоров в 2022 году составило 26 заседаний, а в 2023 году — 12 заседаний.

В случае публикации ложной информации Дуа Фат вынуждена отменить информацию или исправить информацию за публикацию ложной информации в соответствии с положениями пункта 6 статьи 42 Указа № 156/2020/ND-CP, измененного и дополненного в соответствии с положениями пункта d пункта 33 статьи 1 Указа № 128/2021/ND-CP.

Кроме того, компания была оштрафована на дополнительные 137,5 млн донгов за нарушение правил сделок с акционерами, управляющими предприятиями и связанными лицами этих субъектов, как предписано в пункте c, пункте 6, статье 15 Указа № 156/2020/ND-CP, измененном и дополненном, как предписано в пункте 13, статье 1 Указа № 128/2021/ND-CP.

В частности, компания предоставила кредиты Vinh Hoa Company Limited (организация, связанная с г-ном Ле Ван Тхинем - акционером Компании) и Le Gia Logistics Joint Stock Company (организация, связанная с г-ном Хоанг Хиепом - акционером Компании).

Общая сумма штрафа, наложенного на DFF за вышеуказанную серию нарушений, составила 470 миллионов донгов.

Источник: https://baodautu.vn/tap-doan-dua-fat-chat-vat-tra-no-trai-phieu-d283697.html