Konjunkturbilden för tredje kvartalet är dyster, VN-index behöver mer motivation

VN-Index "kämpar" runt 1 280 poäng; En rad företag avnoteras; Utdelningsbetalningsplan; Marginallånesaldo skjuter i höjden under tredje kvartalet.

VN-Index "kämpar" runt 1 280 poäng

Marknaden stängde veckan på 1 285,46 poäng efter en kontinuerlig uppgång/nedgång under de föregående sessionerna. Marknadsbredden lutade mot säljsidan med 211 aktier som minskade (3 aktier "nådde golvet"), 157 aktier som ökade (2 aktier "nådde taket") och 72 aktier som rörde sig i sidled. VN30-gruppen "kämpade" med 13 aktier som minskade, 12 aktier som ökade och 5 aktier som rörde sig i sidled. Likviditeten låg på en genomsnittlig nivå, runt 15 000 miljarder VND-strecket.

När det gäller branschgrupper lutade marknadsbredden åt det negativa hållet, med många branscher som tappade poäng, inklusive fastigheter, värdepapper, försäkringar etc.; tvärtom handlades detaljhandeln och konsumentsektorn positivt.

Gruppen av "pelaraktier" spelar en stödjande roll i marknadshandeln i området 1 280, med fokus på följande branscher: bank, fastigheter och detaljhandel.

Aktiegrupper som påverkade indexet förra veckan

Källa: SSI iBoard

Bland dem är STB ( Sacombank , HOSE) anmärkningsvärt, som bröt den historiska toppen och ökade positivt under den senaste veckan.

Nästa är VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Utländska investerare vände och bibehöll sin nettoomsättning för sjätte handelsdag i rad, med fokus på följande koder: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... På köpsidan fokuserade denna grupp investerare på koderna MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Sammantaget fanns det tillfällen då VN-indexet översteg 1 290 poäng förra veckan, men i slutet av handelsdagen återvände indexet snabbt till 1 280 poäng, marknaden är i ackumuleringsfasen. Även om den har överskridit stödzonen på 1 270–1 275 poäng har likviditeten inte exploderat.

Marginallånebalansen under tredje kvartalet 2024 bryter toppen

Aktiemarknaden hade ett negativt tredje kvartal då marknaden fluktuerade och rörde sig sidledes kontinuerligt under hela perioden. Utestående marginallån hos värdepappersbolag fortsatte dock att öka och nådde nya toppar.

Mer specifikt nådde marginalbalansen hos värdepappersbolag i slutet av juni nästan 218 900 miljarder VND, den högsta nivån i historien. I slutet av tredje kvartalet nådde dock marginalbalansstatistiken för över 70 värdepappersbolag mer än 235 000 miljarder VND, vilket satte ett nytt rekord.

De flesta större värdepappersbolag noterade tillväxt i marginalskulden under tredje kvartalet, vanligtvis ökade LPBank kraftigt från 504 miljarder VND till 3 0004 miljarder VND. Dessutom finns det några andra namn: TCBS nådde 25 483 miljarder VND, Mirae Asset (MAS) ökade till 19 291 miljarder VND, Vietcap nådde 10 111 miljarder VND.

Däremot hade SSI, VNDirect, Maybank, BVS och MBS en liten minskning.

Denna utveckling sker i ett sammanhang där marknaden har "fastnat" i intervallet 1 200–1 300 poäng och saknar ett genombrott som motsvarar den förväntade potentialen. Det totala genomsnittliga transaktionsvärdet på de tre börserna under tredje kvartalet minskade med 26,5 % jämfört med föregående kvartal och nådde 18 561 miljarder VND/session.

En rad kända aktier avnoterades

Nyligen har Ho Chi Minh City-börsen (HOSE) beslutat att avnotera aktierna i Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , med verkan från och med den 22 oktober 2024.

Tidigare var DAGs sista handelsdag på HOSE den 14 augusti 2024 då handeln stängdes av den 15 augusti 2024.

DAG-aktierna rasade till 1 430 VND/aktie innan de suspenderades och avnoterades från börsen (Foto: SSI iBoard)

Anledningen är att DAG allvarligt har brutit mot informationsskyldigheten. HOSE anser att Dong A Plastics brott mot informationsskyldigheten inte har åtgärdats sedan handeln stoppades, och sannolikt kommer att fortsätta att inträffa och bestå, vilket allvarligt bryter mot informationsskyldigheten och påverkar aktieägarnas rättigheter.

Under de senaste två åren har Dong A Plastics verksamhet rasat. DAG förlorade 606 miljarder VND år 2023 och nästan 67 miljarder VND under första halvåret i år.

Under första halvåret i år avnoterades en rad välkända aktier, främst på grund av tre på varandra följande år av affärsförluster, negativt eget kapital, ackumulerade förluster som överstiger det bolagskapital som bolagsstämma, brott mot informationsskyldigheter och revisorer som vägrat att avge utlåtanden om finansiella rapporter.

Såsom HNG-aktien i Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Anledningen är att denna aktie har haft förluster tre år i rad. År 2021 förlorade den mer än 1 119 miljarder VND, år 2022 förlorade den mer än 3 576 miljarder VND och år 2023 förlorade den mer än 1 098 miljarder VND.

Enligt dekret nr 155/2020/ND-CP kommer alla HNG-aktier att avnoteras och handlas på UPCoM-börsen.

På liknande sätt avnoterades aktier i Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) av HOSE efter att ha mottagit företagets reviderade separata och konsoliderade finansiella rapporter för 2023.

SDT-aktier i Song Da 10 JSC avnoterades också från HNX från och med den 24 januari och handlas för närvarande på UPCoM, på grund av tre år i rad av förluster.

Vinsten ökade 103 gånger, byggandet av ny HUD4 slutfördes med 34 % av planen

Enligt ett nyligen tillkännagivande uppnådde HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) en nettoomsättning på nästan 102 miljarder VND, en ökning med nästan 16 gånger jämfört med samma period, främst från fastighetssektorn. Där förblev bygg- och installationssektorn oförändrad och fortsatte att ha "blanka" intäkter som under samma period. Vinsten efter skatt nådde mer än 7 miljarder VND, en kraftig ökning med 19,125 % jämfört med samma period.

HU4-aktiekursrörelser under de senaste 6 månaderna på golvet (Foto: SSI iBoard)

Under årets första nio månader hade företaget en nettoomsättning på 173 miljarder VND och en vinst efter skatt på nästan 9 miljarder VND, en ökning med 14 respektive 103 gånger jämfört med samma period föregående år.

Trots den "enorma" tillväxten är siffrorna fortfarande ganska blygsamma. Jämfört med planen för 2024 har företaget bara uppnått 14 % av intäkterna och 34 % av vinsten.

Per den 30 september uppgick HUD4:s totala tillgångar till 731 miljarder VND, en liten ökning med 1 %. Varav likvida medel utgjorde över 10 miljarder VND, en minskning med 23 %. Kortfristiga fordringar ökade kraftigt med 122 % till över 131 miljarder VND, främst andra fordringar, från 1,4 miljarder VND i början av året till över 66 miljarder VND. Företaget förklarade dock inte denna post i detalj.

Kommentarer och rekommendationer

Truong The Vinh, konsult på Mirae Asset Securities , bedömde att de flesta företag har presenterat sina affärsresultat för tredje kvartalet 2024, men att de flesta branschers vinster visar tecken på att gå åt sidan eller till och med minska. Detta har påverkat indexet något och likviditeten är något "besvikande" när förväntningarna på resultaten är för höga och marknaden handlas med en mer försiktig och försiktig mentalitet.

VN-Index behöver mer momentum för att "fly" motståndszonen på 1 300 punkter

Även om siffrorna kanske inte är så negativa att de leder till en utförsäljning, är det osannolikt att de kommer att ge någon större drivkraft för ökat köp.

Därför kan marknaden vara under press att ackumuleras i sidled i början av veckan och behöver mer positiv information för att nytt kassaflöde ska utlösa en uppåtgående trend istället för att röra sig i sidled som den gör nu.

Investerare rekommenderas att övervaka valutakursfluktuationer, vilket också är orsaken till utländska investerares nettoförsäljning förra veckan då växelkursen steg igen. Dessutom kan variabler från oktober från det amerikanska presidentvalet, nivån på räntesänkningar från FED 2024, spänningar i Mellanöstern, på Koreahalvön etc. mer eller mindre påverka marknadssentimentet under sessionen.

Men det kommer att vara en möjlighet att köpa till låga priser med potentiella aktier med inneboende värde. Aktier att överväga: Vattenkraft: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Fastigheter: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Gummi: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE)

På lång sikt har VN-Index fortfarande en attraktiv värdering i regionen med berättelser om marknadsuppgång och penningpolitiska lättnader.

TPS Securities sa att VN-Index ännu inte har passerat motståndszonen på 1 300 poäng, säljtrycket kvarstår, investerare bör vara mer försiktiga nästa vecka och ta delvinster, och vänta med att köpa i en lägre stödzon. Om det blir mer positivt kan VN-Index bryta sig ur 1 300-punktszonen, och vid denna tidpunkt kan investerare köpa men undvika att jaga om likviditeten inte är hög.

BSC Securities kommenterade att den sidledes trenden på 1 285 poäng inte har slutat ännu, marknaden behöver fler tekniska signaler och stödjande likviditet för att avgöra trenden.

Utdelningsplan denna vecka

Enligt statistiken finns det 12 företag som har rätt till utdelning från 21-25 oktober, varav 8 företag betalar kontant, 3 företag betalar med aktier och 1 företag emitterar ytterligare aktier.

Den högsta satsen är 33 %, den lägsta är 5 %.

3 företag betalar med aktier:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), handelsdag utan rättighet är den 24 oktober, ränta 20 %.

MHC Corporation (MHC, HOSE), ex-utdelningsdag är 21 oktober, ränta 5 %.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), handelsdag utan teckningsrätter är den 21 oktober, ränta 20 %.

1 ytterligare utgivare:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), ex-utdelningsdag är 22 oktober, ränta 33 %.

Schema för utbetalning av kontantutdelning

*Ex-rättsdatum: är det transaktionsdatum då köparen, vid fastställande av äganderätt till aktierna, inte kommer att åtnjuta närstående rättigheter såsom rätten att erhålla utdelning, rätten att köpa ytterligare emitterade aktier, men fortfarande kommer att ha rätt att delta i aktieägarstämman.

Koda	Golv	GDKHQ-dagen	Datum TH	Andel
VPH	SLANG	25/10	11/4	5%
CCL	SLANG	24/10	25/11	5%
DNN	UPCOM	24/10	11/4	7 %
DPR	SLANG	21/10	12/20	15 %
TTT	HNX	21/10	25/11	20 %
AVC	UPCOM	21/10	31 oktober	17 %
VGC	SLANG	21/10	14/11	12,5 %
MGG	UPCOM	21/10	30 oktober	15 %

Källa: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm