Affärsutsikterna för tredje kvartalet var dystra; VN-index behöver mer momentum.

VN-index fluktuerar runt 1 280 poäng; En rad företag avnoterades; Utdelningsschema; Marginallånebalanser ökade kraftigt under tredje kvartalet.

VN-index fluktuerar runt 1 280-poängsgränsen.

Marknaden stängde veckan på 1 285,46 poäng efter en period av fluktuerande vinster och förluster under hela veckan. Marknadsbredden lutade mot säljsidan med 211 fallande aktier (3 nådde golvpriset), 157 stigande aktier (2 nådde takpriset) och 72 oförändrade. VN30-gruppen visade blandad utveckling med 13 fallande aktier, 12 stigande aktier och 5 oförändrade aktier. Likviditeten låg på en genomsnittlig nivå, cirka 15 000 miljarder VND.

Sektormässigt lutade marknadsbredden åt det negativa hållet, med många sektorer som minskade, inklusive fastigheter, värdepapper, försäkringar etc.; omvänt handlades detaljhandels- och konsumentsektorn positivt.

Gruppen av "pelaraktier" spelade en stödjande roll i marknadshandeln runt 1 280 poäng, med fokus på bank-, fastighets- och detaljhandelssektorerna.

Aktiegrupper som påverkade indexet förra veckan

Källa: SSI iBoard

Det är värt att notera att STB ( Sacombank , HOSE) bröt sin historiska topp och såg positiva vinster under den senaste veckan.

Nästa är VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),…

Utländska investerare ändrade kurs och upprätthöll nettoförsäljningen för sjätte handelsdag i rad, med säljtrycket koncentrerat på aktier som FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... På köpsidan fokuserade denna grupp investerare på aktier som MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Sammantaget översteg VN-indexet kortvarigt 1 290 poäng under den senaste veckan, men återvände snabbt till 1 280-poängsnivån i slutet av handelsdagen, vilket indikerar en konsolideringsfas på marknaden. Trots att likviditeten brutit igenom stödzonen på 1 270–1 275 poäng har den ännu inte ökat kraftigt.

Marginallånebalanserna nådde en ny rekordnivå under tredje kvartalet 2024.

Aktiemarknaden upplevde ett mindre positivt tredje kvartal, med kontinuerliga fluktuationer och sidledes rörelser under hela perioden. Marginalutlåningen hos värdepappersbolag fortsatte dock att öka och slog rekord.

Mer specifikt nådde marginalskulden hos värdepappersföretag nästan 218 900 miljarder VND i slutet av juni, den högsta nivån i historien. I slutet av tredje kvartalet visar dock statistiken att marginalskulden hos 70 värdepappersföretag hade nått över 235 000 miljarder VND, vilket satte ett nytt rekord där.

De flesta större värdepappersbolag noterade tillväxt i marginallånebalanser under tredje kvartalet, särskilt LPBank, som såg en kraftig ökning från 504 miljarder VND till 3 0004 miljarder VND. Andra anmärkningsvärda exempel inkluderar TCBS som nådde 25 483 miljarder VND, Mirae Asset (MAS) som ökade till 19 291 miljarder VND och Vietcap som nådde 10 111 miljarder VND.

Omvänt upplevde SSI, VNDirect, Maybank, BVS och MBS små nedgångar.

Denna utveckling skedde i ett sammanhang där marknaden "fastnade" i intervallet 1 200–1 300 poäng, och saknade ett genombrott som motsvarar den förväntade potentialen. Det genomsnittliga totala handelsvärdet på de tre börserna under tredje kvartalet minskade med 26,5 % jämfört med föregående kvartal och nådde 18 561 miljarder VND/session.

En rad välkända aktier avnoterades.

Nyligen beslutade Ho Chi Minh City-börsen (HOSE) att avnotera aktierna i Dong A Plastic Group Joint Stock Company (DAG) , med verkan från och med den 22 oktober 2024.

Tidigare var DAGs sista handelsdag på HOSE den 14 augusti 2024, innan den sattes under handelsstopp den 15 augusti 2024.

DAG-aktierna rasade till 1 430 VND/aktie innan de suspenderades och avnoterades från börsen (Foto: SSI iBoard)

Anledningen är att DAG allvarligt har brutit mot reglerna för informationsutlämnande. HOSE anser att Dong A Plastics brott mot informationsutlämnandet inte har åtgärdats sedan handeln stoppades, och att de sannolikt kommer att fortsätta och bestå, vilket allvarligt bryter mot informationsskyldigheter och påverkar aktieägarnas rättigheter.

Under de senaste två åren har Dong A Plastics verksamhet minskat. DAG ådrog sig en förlust på 606 miljarder VND år 2023 och nästan 67 miljarder VND under första halvåret i år.

Under första halvåret i år avnoterades en rad välkända aktier, främst på grund av tre år i rad med affärsförluster, negativt eget kapital, ackumulerade förluster som överstiger det bolagskapital som bolagsstämma, brott mot informationsskyldigheter och revisorer som vägrat att avge ett utlåtande om finansiella rapporter.

Till exempel HNG-aktien i Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Anledningen är att denna aktie har lidit förluster tre år i rad. År 2021 förlorade den över 1 119 miljarder VND, år 2022 över 3 576 miljarder VND och år 2023 över 1 098 miljarder VND.

Baserat på dekret nr 155/2020/ND-CP kommer alla HNG-aktier att avnoteras och handlas på UPCoM-börsen.

På liknande sätt avnoterades aktier i Hoa Binh Construction Group Joint Stock Company (HBC) av HOSE efter att ha mottagit företagets reviderade separata och konsoliderade finansiella rapporter för 2023.

Aktierna i Song Da 10 Joint Stock Company (SDT) avnoterades också från HNX den 24 januari och handlas för närvarande på UPCoM på grund av affärsförluster under tre år i rad.

Vinsterna ökade 103 gånger, och byggandet av den nya HUD4-byggnaden är bara 34 % klart.

Enligt ett nyligen tillkännagivande uppnådde HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) en nettoomsättning på nästan 102 miljarder VND, en ökning med nästan 16 gånger jämfört med samma period förra året, främst från fastighetssektorn. Byggsektorn förblev oförändrad och fortsatte att ha inga intäkter som samma period förra året. Vinsten efter skatt nådde över 7 miljarder VND, en kraftig ökning med 19,125 % jämfört med samma period förra året.

HU4-aktiens utveckling under de senaste 6 månaderna på börsen (Bild: SSI iBoard)

Under årets första nio månader genererade företaget 173 miljarder VND i nettoomsättning och nästan 9 miljarder VND i vinst efter skatt, vilket motsvarar en ökning med 14 respektive 103 gånger jämfört med samma period föregående år.

Trots den imponerande tillväxten är siffrorna fortfarande ganska blygsamma; jämfört med helårsplanen för 2024 har företaget bara uppnått 14 % av sitt intäktsmål och 34 % av sitt vinstmål.

Per den 30 september uppgick HUD4:s totala tillgångar till 731 miljarder VND, en liten ökning med 1 %. Av detta uppgick kontanta medel till över 10 miljarder VND, en minskning med 23 %; kortfristiga fordringar ökade kraftigt med 122 % till över 131 miljarder VND, främst på grund av andra fordringar, som ökade från 1,4 miljarder VND i början av året till över 66 miljarder VND. Företaget gav dock inga detaljerade förklaringar till denna post.

Bedömning och rekommendationer

Enligt Truong The Vinh, konsult på Mirae Asset Securities , har de flesta företag tillkännagivit sina resultat för tredje kvartalet 2024, men majoriteten av sektorerna visar tecken på stagnerande eller till och med minskande vinster. Detta har påverkat indexet något, och likviditeten har varit något "besvikande" eftersom förväntningarna på resultaten var för höga, vilket har lett till en mer försiktig och avvaktande handelsstämning.

VN-indexet behöver mer momentum för att bryta sig ur motståndszonen på 1 300 punkter.

Även om data kanske inte är tillräckligt negativa för att utlösa en utförsäljning, är det osannolikt att de skapar ett betydande incitament för ökad köpaktivitet.

Därför kommer marknaden sannolikt att uppleva ett sidledes konsolideringstryck i början av veckan och behöver mer positiv information för att nya kapitalinflöden ska utlösa en uppåtgående trend istället för den nuvarande sidledes rörelsen.

Investerare rekommenderas att övervaka valutakursfluktuationer, vilket var orsaken till nettoförsäljningen av utländska investerare förra veckan när växelkursen steg igen. Dessutom kan variabler i oktober från det amerikanska presidentvalet, omfattningen av Feds räntesänkningar 2024, spänningar i Mellanöstern, på Koreahalvön etc. påverka marknadssentimentet i viss mån under sessionen.

Detta kommer dock att vara en möjlighet att köpa till låga priser med en grupp lovande aktier som har ett inneboende värde. Aktier att överväga: Vattenkraft: REE (REE Electrical and Refrigeration Engineering, HOSE); Fastigheter: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Gummi: GVR (Vietnam Rubber Industry Corporation, HOSE)

På lång sikt förblir VN-index attraktivt värderat i regionen, med tanke på utsikterna till marknadsuppgraderingar och expansiv penningpolitik.

TPS Securities uppgav att VN-index ännu inte har brutit igenom motståndsnivån på 1 300 punkter, säljtrycket kvarstår och investerare bör vara mer försiktiga nästa vecka och överväga att ta delvinster och vänta med att köpa vid lägre stödnivåer. Om förhållandena är mer positiva kan VN-index bryta igenom 1 300-punktersnivån; vid den tidpunkten kan investerare köpa men bör undvika att jaga priser om likviditeten är låg.

BSC Securities anser att den sidledes trenden på 1 285 poäng ännu inte är över; marknaden behöver fler tekniska signaler och stödjande likviditet för att avgöra trenden.

Utdelningsschema denna vecka

Enligt statistik slutförde 12 företag utdelningsrättigheter mellan 21-25 oktober, varav 8 företag betalade kontant, 3 företag betalade med aktier och 1 företag emitterade ytterligare aktier.

Den högsta andelen var 33 % och den lägsta var 5 %.

3 företag betalade utdelning i aktier:

TDG Global Investment Joint Stock Company ( SCI, HNX), ex-utdelningsdagen är den 24 oktober, med en utdelningssats på 20 %.

MHC Joint Stock Company (MHC, HOSE), ex-utdelningsdagen är den 21 oktober, med en utdelningssats på 5 %.

TDG Global Investment Joint Stock Company ( TDG, HOSE), ex-utdelningsdagen är den 21 oktober, med en utdelningssats på 20 %.

Ett företag emitterade ytterligare aktier:

Gemadept Joint Stock Company (G MD, HOSE), ex-utdelningsdagen är den 22 oktober, med en direktavkastning på 33 %.

Schema för utbetalning av kontantutdelning

*Ex-utdelningsdag: Detta är den handelsdag då en köpare, efter att ha fastställt äganderätten till aktierna, inte längre har rätt till närstående rättigheter såsom rätten att erhålla utdelning eller rätten att teckna nyemitterade aktier, men fortfarande behåller rätten att delta i aktieägarstämman.

Koda	Golv	Ex-utdelningsdatum	TH-dagen	Andel
VPH	SLANG	25 oktober	11/4	5%
CCL	SLANG	24 oktober	25 november	5%
DNN	UPCOM	24 oktober	11/4	7 %
DPR	SLANG	21 oktober	20 december	15 %
TTT	HNX	21 oktober	25 november	20 %
AVC	UPCOM	21 oktober	31 oktober	17 %
VGC	SLANG	21 oktober	14 november	12,5 %
MGG	UPCOM	21 oktober	30 oktober	15 %

Källa: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm