BSC rekommenderar köp av HDG-aktier.

Enligt BSC uppgick avsättningarna för intäkter och vinst efter skatt - minoritetsaktieägare år 2026 i Ha Do Group Joint Stock Company (HDG - HOSE) till 2 965 miljarder VND (ökning med 6 %) respektive 792 miljarder VND (ökning med 3 %).

HDGs intäktsstruktur kommer att komma från energiintäkter på 2 042 miljarder VND (en minskning med 10 %) på grund av El Niños inverkan som började i april 2026, motverkat av segmentet kommersiella fastigheter, som levererade 15 produkter från Charm Villas 3-projektet, vilket motsvarar en intäkt på 431 miljarder VND (en ökning med 818 %).

cổ phiếu HDG.jpg — BSC rekommenderar köp av HDG-aktier (illustrativ bild).

HDGs finansiella kostnader förväntas minska med 22 % under 2026 eftersom företaget under 2025 ådrog sig en engångskostnad relaterad till att konvertera lånet för vindkraftsprojektet 7A från VND till USD.

Försäljnings- och försäljningskostnader/intäkter-kvoten nådde 15,5 %, 5,4 procentenheter högre än samma period föregående år, främst på grund av en engångsavsättning på 193 miljarder VND för Infra 1-projektet.

År 2027 kan HDGs intäkter och nettovinst efter skatt (minoritetsägare) uppgå till 3 338 miljarder VND (upp 13 %) respektive 1 168 miljarder VND (upp 47 %). Av detta förväntas fastighetsintäkterna uppgå till 770 miljarder VND (upp 79 %) tack vare den accelererade överlämningen av cirka 27 enheter i Charm Villas 3-projektet. Försäljnings- och försäljningskostnaderna (FGA/intäkts-kvoten) förväntas uppgå till 5,9 %, en minskning med 9,7 procentenheter.

BSC förväntar sig att Hong Phong 4-projektet kan få in 35 miljarder VND per år i 10 år efter att det officiella elprisavtalet har undertecknats, utan att det ådrar sig några ytterligare engångsutgifter för oförutsedda händelser som Infra 1-projektet.

BSC justerade därför sin vinst efter skatt – minoritetsaktieägare – för 2026/2027 ned med 27 %/8 % jämfört med föregående rapport, främst på grund av tillägget av en engångsavsättning på 193 miljarder VND i Infra 1-projektet under 2026 och uppskjutandet av försäljningen av Charm Villas 3-projektet från 23/35 enheter till 15/27 enheter på grund av trycket från det höga ränteläget.

Från början av 2026 till idag har HDG-aktierna minskat med 12 % hittills i år. Därför bibehåller BSC sin köprekommendation för HDG-aktier med ett riktpris för 2026 på 32 500 VND/aktie, en uppsida på 38 % jämfört med priset den 26 maj 2026, baserat på summa-av-delarna-värderingsmetoden.

Källa: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm