Räntorna på insättningar och utlåning är ännu inte synkroniserade.
Efter mötet mellan Vietnams statsbank (SBV) och banker den 9 april har fler än 30 banker samtidigt sänkt inlåningsräntorna, med gemensamma sänkningar från 0,1 % till 0,5 % per år. Under denna omgång av räntesänkningar har vissa banker, såsom Agribank och SeABank, sänkt räntorna två gånger.
För löptider under 6 månader är de flesta sparräntor begränsade till 4,75 %/år. För löptider på 6 månader eller mer är räntorna fortfarande ganska konkurrenskraftiga och varierar vanligtvis mellan 5,3 % och 6,8 %/år. Vissa banker erbjuder höga räntor över 8 %/år, till exempel Cake by VPBank, som tillämpar 8,5 %/år för nya kunder som sätter in 100 miljoner VND eller mer. Bac A Bank erbjuder en 6-månaders löptid på 7,05 %/år; VCBNeo erbjuder 7 %/år för onlineinsättningar; PGBank erbjuder 6,9 %/år... För löptider på 12 månader eller mer varierar insättningsräntorna hos banker från 6,7 % till 7,2 %/år. Vissa banker mobiliserar stora summor pengar med exceptionellt höga räntor, till exempel PVCombank, som tillämpar 10 %/år för exceptionellt stora insättningar. Cake by VPBank erbjuder en ränta på 8,7 % per år.
Räntetrycket är fortsatt högt.
FOTO: NGOC THANG
Samtidigt är utlåningsräntorna oförändrade. Den genomsnittliga utlåningsräntan för vietnamesiska dong i mars för statligt ägda och aktieägda kommersiella banker, för både nya och befintliga lån med utestående saldon, var 7,4–9,7 % per år. För kunder som lånar för att köpa fastigheter kvarstod räntorna på 12–14 % per år. Om räntorna beräknas individuellt för varje kund ökade de med cirka 1 % jämfört med årets första månader. Samtidigt låg utlåningsräntorna för USD-lån, för både nya och befintliga lån, kvar på 4–5,3 % per år.
KB Securities Vietnam (KBSV) anser att den nedåtgående trenden i räntorna på kort sikt är oklar, eftersom likviditetsproblemen förväntas fortsätta under andra kvartalet. Dessutom är bankernas nettoutlåningskvot (LDR) fortfarande hög och når nästan det tak på 85 % som fastställts i cirkulär 22. Tendensen att hålla och handla med kontanter i väntan på förändringar i skattepolitiken fortsätter att göra det svårt för banker att ta in kapital. Dessutom kommer bristen på betydande genombrott i utbetalningarna av offentliga investeringar under detta kvartal sannolikt att leda till ett fortsatt budgetöverskott för statskassan. Båda dessa faktorer kommer att begränsa flödet av medel tillbaka till banksystemet. Dessutom skapar den komplexa utvecklingen i Mellanöstern dubbel press på inflation och växelkurser, vilket ger Vietnams statsbank begränsat utrymme att ge likviditetsstöd till systemet.
Enligt data från Vietnams statsbank hade kredittillväxten vid slutet av första kvartalet 2026 vida överstigit inlåningstillväxten, med en ökning på 3,18 % jämfört med endast cirka 0,55 % för inlåning. Denna betydande skillnad återspeglar det fortsatta likviditetstrycket, vilket tvingar bankerna att upprätthålla tillräckligt attraktiva inlåningsräntor för att säkerställa finansiering. Dessutom visar de nyligen publicerade in- och utlåningssiffrorna för bankerna ungefär lika stora belopp, vilket tyder på högt kapitaltryck. Till exempel var Vietcombanks utlåning år 2025 nästan 1,7 biljoner VND, medan dess inlåning också var cirka 1,7 biljoner VND.
På liknande sätt förutspår Vietcombank Securities Company att systemets likviditet förväntas fortsätta att pressas under andra kvartalet mitt i en kraftig ökning av utbetalningsefterfrågan. Sänkta inlåningsräntor kan bromsa förbättringen av insatskapitalet hos vissa banker, särskilt små och medelstora banker eller de med hög kredittillväxt. Dessutom är volymen av öppna marknadsoperationer (OMO) som förfaller i april fortfarande stor. Därför förväntas likviditeten vara mindre riklig, och inlåningsräntorna kommer att fortsätta att vara relativt höga under den kommande perioden, särskilt för medellånga och långa löptider.
Kommer räntorna att sjunka under årets två sista kvartal?
Räntorna var en av de frågor som bankaktieägarna tog upp vid de senaste bolagsstämmorna. Nguyen Duc Vinh, generaldirektör för VPBank, förklarade: Likviditeten under första kvartalet var relativt ansträngd, vilket ledde till en uppåtgående trend för inlåningsräntorna hos de flesta banker. För närvarande är inlåningsräntorna på sin högsta nivå på tre år över alla löptider. Denna trend kommer dock bara att förbli hög under en kort tid och kommer gradvis att minska mot slutet av andra kvartalet och början av tredje kvartalet. Enligt Nguyen Duc Vinh visade det senaste mötet mellan den nya chefen för Vietnams statsbank och bankerna en stark beslutsamhet att kontrollera räntorna. Därför kommer bankerna att hålla räntorna på en stabil nivå, sedan sänka dem och så småningom sänka utlåningsräntorna för att stödja ekonomin.
Le Thanh Tung, styrelseledamot i VietinBank, erkände också att räntorna har stigit snabbt och förblivit höga på senare tid, främst på grund av systemets behov av likviditetsbalansering och ökad konkurrens, vilket sätter press på kostnaden för kapitalmobilisering för banker. Ränteutvecklingen beror på många inhemska och globala faktorer, särskilt utvecklingen i Mellanöstern. I basscenariot tror VietinBank att kapitalkostnaden kan förbli hög på kort sikt, men ökningstakten kommer att sakta ner och gradvis stabiliseras i takt med att marknadslikviditetsförhållandena blir mer gynnsamma. Men om oljeprischocken fortsätter och USD fortsätter att stärkas kan trycket på stigande räntor fortsätta in i 2026.
”Den nuvarande systemlikviditeten återspeglar det tryck som orsakas av att kredittillväxten överstiger kapitaltillväxten. För att skapa en harmonisk balans mellan tillväxtmål och makroekonomisk stabilitet har Vietnams statsbank (SBV) flexibelt implementerat lösningar för att upprätthålla systemlikviditetsstabilitet och räntestabilitet. Emellertid har komplex utveckling på den internationella marknaden skapat betydande press på SBV:s penningpolitik”, analyserade Tung. Enligt VietinBanks bedömning kommer SBV att implementera en omfattande uppsättning lösningar för att stödja systemlikviditeten genom operativa verktyg som växelkurser, räntor, öppna marknadsoperationer (OMO), refinansiering och kreditgränser. Banker rekommenderar också att man överväger att lätta på metoden för att beräkna insättningar hos statskassan för att minska trycket på låne-till-insättningskvoten (LDR). Samtidigt kommer SBV att samordna finans- och penningpolitiken effektivt.
KBSV förväntar sig en tydligare nedåtgående trend i räntorna, med en genomsnittlig minskning på cirka 0,5–1 % per år under de två sista kvartalen 2026, tack vare rikligt med kapital från starka utbetalningar av offentliga investeringsmedel till banksystemet; en lättnad i konflikten i Iran, vilket minskar inflations- och växelkurstrycket, vilket ger Vietnams statsbank utrymme att stödja likviditet för banksystemet; och många nya strategier kommer att införas under andra halvåret av regeringen och Vietnams statsbank för att sträva efter att uppnå målet om 10 % BNP-tillväxt, inklusive att sänka räntorna. "Inför andra halvåret 2026 kommer utlåningsräntorna att visa en tydligare nedåtgående trend, liknande minskningen av inlåningsräntorna, i syfte att stödja ekonomisk tillväxt. Den nedåtgående trenden under denna period kommer sannolikt att förbli selektiv, med prioritet för nyckelsektorer som export och industriproduktion", förutspår KBSV.
Källa: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
Kommentar (0)