För första gången är minneschip dyrare än olja.

VHO – Tack vare trenden med artificiell intelligens (AI) har det kombinerade börsvärdet för de tre största globala minneschipstillverkarna för första gången överträffat de tre rikaste olje- och gasföretagen i världen. Minneschip håller på att bli det "nya svarta guldet" i den digitala ekonomin.

I maj anslöt sig de tre största minneschipstillverkarna i världen – Samsung Electronics, SK Hynix och Micron – alla till "klubben" av företag värderade till 1 biljon dollar. (Foto: Aju Press)

Under den senaste veckan bevittnade de globala finansmarknaderna en exempellös vändpunkt, där det kombinerade börsvärdet för de tre ledande minneschipstillverkarna – Micron (USA), Samsung Electronics och SK Hynix (Sydkorea) – för första gången överträffade de tre största olje- och gasföretagen i världen: Saudi Aramco, Exxon Mobil och Chevron.

Mer specifikt är denna siffra cirka 22 % högre, vilket markerar ett betydelsefullt skifte i hur tillgångar värderas.

Detta symboliska skifte drivs av en törst efter data för att driva revolutionen inom artificiell intelligens (AI). Moderna AI-system kräver enorma mängder minne för att träna och driva sina modeller, vilket gör att efterfrågan på minneschip ökar så snabbt att den vida överstiger tillgången.

Förutom de tre "jättarna" som nämns ovan, såg även Sandisk (USA) sitt börsvärde inom flashchipsegmentet nästan tredubblas på bara några månader och nådde en nivå motsvarande PetroChina (Kina).

Intressant nog, trots den senaste tidens uppgång och investerarnas oro för en korrigeringscykel, förändras minneschipsindustrins natur fundamentalt. Liksom olja har minneschip länge ansetts vara en basvara med hög- och lågkonjunkturcykler drivna av överutbud.

AI-vågen har dock rubbat de gamla reglerna. Tillverkare börjar kräva att kunderna skriver på långsiktiga leveransavtal, något som är mycket ovanligt i branschens historia. Till exempel har Micron säkrat sitt första 5-årskontrakt, medan Sandisk har säkrat produktionen för mer än en tredjedel av sin produktionskapacitet genom långsiktiga kontrakt med 5 stora kunder.

Bakom denna trend ligger de rikaste teknikjättarna som Microsoft, Google och Amazon. De är villiga att betala högre priser för att säkra leveranserna eftersom brist på minneschip är mycket farligare än att betala ett högt pris. Enligt uppskattningar från analytikern Tim Arcuri (UBS bank) kan långsiktiga kontrakt stå för upp till 30 % av de totala leveranserna av DRAM-chip nästa år.

Tack vare denna stabilitet skjutde företagens vinster i höjden: på bara ett år ökade Microns justerade vinst per aktie från 1,56 dollar till 12,20 dollar.

Det är värt att notera att trots att börsvärdet överstiger 1 biljon dollar handlas Microns aktie fortfarande till mindre än 10 gånger den förväntade vinsten, vilket placerar den bland de lägsta 10 % av S&P 500-indexet. Samsungs och SK Hynix-aktier är ännu billigare, cirka 6–7 gånger, långt under PHLX halvledarindex genomsnitt på 26 gånger.

Således handlar historien inte bara om en spekulativ prisökning, utan om ett fundamentalt skifte i affärsmodellen, vilket höjer minneschip till statusen av en "strategisk resurs" liknande olja i den digitala tidsåldern.

Källa: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html