MBS rekommenderar ett köpbetyg för DXG-aktier.

SKĐS - MBS Securities har inkluderat DXG-aktier i sin köprekommendationslista baserat på dess tillväxtpotential under perioden fram till 2026.

Enligt MBS rapport uppnådde Bluemarq Group (aktiekod: DXG) en omsättning på 1 467 miljarder VND under första kvartalet 2026, tack vare en ökning med 29 % inom projektutveckling jämfört med samma period föregående år och en ökning med 208 % i mäklarintäkter från distribution av produkter i Prive-projektet.

DXGs bruttovinstmarginal minskade dock kraftigt med 9 procentenheter jämfört med föregående år till 46,6 %, mitt i en minskning med 18 procentenheter inom fastighetssegmentet på grund av lägre försäljningspriser då radhus i förorten hade låg likviditet, och en minskning med 14 procentenheter inom mäklarsegmentet.

Mitt i stigande annonskostnader för projektet ökade försäljningskostnaderna med 58 % och uppgick till 231 miljarder VND.

MBS rekommenderar köp av DXG-aktier (illustrativ bild).

På grund av en minskning av bruttovinstmarginalen och en kraftig ökning av försäljningskostnaderna nådde nettovinsten endast 38 miljarder VND (-21 % jämfört med samma period föregående år).

MBS förutspår att DXGs nettovinst förväntas öka med 62 %/97 % under perioden 2026–2027 tack vare överlämnandet av GSW- och Prive-projekten.

Mer specifikt, under perioden 2026-2027, skulle tillväxt före försäljning kunna komma från lanseringen av nästa fas på GSW (cirka 200 låghusenheter) och Prive (fas 2-3: 2 000 enheter).

Tack vare den alltmer förbättrade infrastrukturen i Dong Nai och den fortsatt höga efterfrågan på bostadslägenheter i Ho Chi Minh-staden förväntas förhandsförsäljningen öka med 62 % år 2026.

För projektutvecklingssegmentet kommer DXGs intäkter från överlämning av de sålda faserna av GSW (450 enheter) och cirka 250 enheter i fas 1 hos Prive. Som ett resultat av detta förväntas DXGs intäkter uppgå till 2 498 miljarder VND (+11 %) respektive 4 160 miljarder VND (+67 %) under 2026–2027.

Dessutom såg DXGs mäklarsegment, tack vare stora mäklarkontrakt och förbättrad volym av fastighetstransaktioner bland stora utvecklare som aktivt lanserar nya projekt, en intäktstillväxt på 20 % respektive 15 %. Som ett resultat redovisades en nettovinst på 373 miljarder VND (+62 %) respektive 734 miljarder VND (+97 %) under 2026–2027.

Baserat på ovanstående analys rekommenderar MBS en positiv utsikt för DXG-aktier med ett riktpris på 20 800 VND/aktie.

Källa: https://suckhoedoisong.vn/mbs-khuyen-nghi-mua-doi-voi-co-phieu-dxg-16926052007260333.htm