Textil- och klädindustrin står inför en blandning av utmaningar och möjligheter.

Enligt Mirae Asset uppstår nya utmaningar, främst på grund av makroekonomiska osäkerheter, trots att Vietnams textil- och klädindustri upplevde en betydande tillväxt under 2024.

Tillväxt i båda huvudsegmenten

En färsk branschrapport från Mirae Asset visar att Vietnams textil- och klädindustri uppvisade positiv exporttillväxt under 2024, med ökande exportvärden för både garn och färdiga textilprodukter. Tillväxttakten var dock ojämn mellan de två segmenten, där färdiga textilprodukter bibehöll en hög tillväxttakt, medan garntillväxten förblev blygsam. År 2024 uppskattas exporten av garn och färdiga textilprodukter uppgå till 4,4 miljarder USD (upp 1,2 % jämfört med föregående år) respektive 37 miljarder USD (upp 11,2 % jämfört med föregående år).

I slutet av 2024 fortsatte Vietnams marknadsandel av kläder på viktiga marknader att öka, inklusive USA (18,9 %; 2023: 18,2 %), Japan (17,9 %; 2023: 16,9 %) och Sydkorea (29,2 %; 2023: 28,7 %). Det är värt att notera att även om marknadsandelen i Sydkorea minskade något under större delen av året, så noterade den tillväxt mot slutet av 2024. Dessutom fortsatte Vietnams marknadsandel av kläder i USA och Japan sin expansionstrend under hela året. Samtidigt såg konkurrenter som Kina och Bangladesh generellt en minskning av marknadsandelen.

I slutet av 2024 var Kina fortfarande den största marknaden för vietnamesiskt garn och stod för 47,7 % av den totala exportomsättningen. Produktionsvolymen för textil och kläder i Kina fortsatte sin uppåtgående trend, och även produktionsvolymen för kläder såg förnyad tillväxt.

Den inhemska textil- och klädproduktionen fortsatte att förbättras under 2024, särskilt under fjärde kvartalet 2024. År 2024 ökade industriproduktionsindexet (IIP) för textil- och klädsektorn med 11,7 % respektive 12,1 % jämfört med 2023. Dessutom fortsatte sysselsättningsindexet för arbetstagare inom textil- och klädsektorn att öka.

I slutet av 2024 och början av 2025 låg bomullspriserna fortfarande låga, runt 68 USD per pund, den lägsta nivån sedan oktober 2020. Detta kan signalera en minskad efterfrågan på insatsvaror i textilvärdekedjan.

Utsikter och risker år 2025

Enligt Världsbankens senaste prognos förväntas real BNP-tillväxt för 2025 på Vietnams viktigaste marknader, inklusive USA (+2,3 %), EU (+1 %), Japan (+1,2 %) och Kina (+4,5 %). Ekonomisk tillväxt kommer att upprätthålla efterfrågan på textilprodukter på dessa marknader.

En viktig utveckling att notera är det amerikanska handelskriget. Omedelbart efter att USA:s president tillträtt tillkännagav den amerikanska regeringen flera nya tullåtgärder mot Kanada, Mexiko och Kina, samt planer på att tillämpa nya "ömsesidiga tullar" på många andra länder. Men eftersom Trump-administrationen har hållit dörren öppen för förhandlingar och det fortfarande finns tid innan de nya tullarna implementeras (inom 180 dagar för beräkning och planering), anser Mirae Asset att det fortfarande finns en möjlighet för vietnamesiska textilprodukter att undvika höga tullar.

Dessutom finns det motstridiga penningpolitiska utvecklingar på viktiga marknader. Under 2024 och början av 2025 började vissa västerländska centralbanker sänka sina styrräntor. Mot bakgrund av den senaste tidens inflationsökningar har dock Fed bromsat takten i sina styrräntesänkningar till maximalt 0,5 procentenheter under 2025. Detta kommer att sätta press på andra centralbanker som vill fortsätta sänka räntorna. Höga räntor kommer att påverka konsumenternas efterfrågan negativt. Dessutom skulle Feds avmattning av räntesänkningarna kunna sätta press på valutor på asiatiska marknader, såsom den japanska yenen och den sydkoreanska wonen, vilket skulle minska köpkraften på dessa marknader.

När det gäller lagernivåer och försäljning för stora varumärken, visade lager-till-försäljningsförhållandet för stora varumärken – såsom Nike, Inditex, GAP, H&M och Puma – i slutet av 2024 tecken på att öka, delvis på grund av försök att öka lagernivåerna före Trumps tillträde. Mer specifikt stoppade de totala lagersiffrorna sin nedåtgående trend, medan vissa varumärken såg lagerökningar. Samtidigt fortsatte intäkterna att växa stadigt tack vare efterfrågan i slutet av året.

Sammantaget försvagades konsumentförtroendeindexen på större marknader i slutet av 2024 och början av 2025. Indexen på de flesta större marknader sjönk från november 2024. Det är värt att notera att det amerikanska förtroendeindexet noterade ett betydande fall i februari 2025 och föll under 70. Mirae Asset anser att sannolikheten för högre inflation och en långsammare takt i räntesänkningar från Fed är de främsta orsakerna till nedgången i konsumentförtroendet.

Beträffande kortsiktiga risker anser Mirae Asset att makroekonomiska osäkerheter, såsom geopolitiska frågor och den amerikanska regeringens tullpolitik, kommer att vara de största riskerna för textilefterfrågan under 2025. Trots den senaste utvecklingen i förhandlingarna kring konflikterna mellan Ukraina och Ryssland och Israel och Hamas, är spänningarna mellan länderna fortfarande höga, vilket utgör betydande risker för ekonomin.

På lång sikt, med det ökande inflödet av utländska direktinvesteringar till Vietnam, kan textil- och klädföretag möta press från stigande arbetskraftskostnader. Dessutom är det nu lättare för vietnamesiska arbetare att hitta jobb utomlands, vilket ökar lönekonkurrensen inhemskt.

Källa: https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html