3 เหตุผลที่ราคาทองคำโลกยังคงเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำโลก พุ่งแตะ 2,300 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ ทองคำ 999.9 ในประเทศขายได้ 72.32 ล้านดองต่อตัน ราคาทองคำโลกและในประเทศร่วงลงทั้งคู่ ทองคำ 999.9 ตกต่ำกว่า 72 ล้านดองต่อตัน

ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ได้รับแรงหนุนเนื่องจากความขัดแย้งทั่วโลกยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลง และการรอคอยการลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรเป็นเวลานานถึงสี่ปียังคงดำเนินต่อไป

เมื่อวันที่ 6 เมษายน ราคาทองคำซื้อขายเกือบ 2,250 ดอลลาร์สหรัฐฯ (1,788 ปอนด์) ต่อทรอยออนซ์ พุ่งแตะระดับ 2,288 ดอลลาร์สหรัฐฯ (1,818 ปอนด์) ต่อมาในวันที่ 7 เมษายน ราคาทองคำก็สร้างสถิติใหม่อีกครั้งหลังจากวันที่ทำสถิติสูงสุดในเดือนมกราคม กุมภาพันธ์ และมีนาคมของปีนี้ แต่ทำไมราคาทองคำจึงยังคงเพิ่มขึ้น?

ประการแรก ความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ดึงดูดนักลงทุนให้หันมาสนใจ ทองคำ สงครามในยูเครนและกาซายังคงดำเนินต่อไป และความเสี่ยงที่จะบานปลายไปยังประเทศอื่นๆ ยังคงปกคลุมตลาด นักลงทุนและ รัฐบาล ต่างกังวลเกี่ยวกับผลลัพธ์แบบเดียวกับที่เกิดขึ้นในยูเครนเมื่อสองปีก่อน และทองคำเป็นหนึ่งในเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับความกังวลเหล่านี้

3 lý do khiến giá vàng thế giới tiếp tục tăng

ภาพประกอบ

ข้อมูลจาก BullionVault ตลาดซื้อขายโลหะมีค่าออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก แสดงให้เห็นว่านักลงทุนตะวันตกทำกำไรได้สูงเป็นประวัติการณ์จากการขายทองคำในเดือนมีนาคม โดยขายได้เกือบสองเท่าของที่ซื้อ เอเดรียน แอช ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ BullionVault กล่าวว่า จำนวนผู้ขายทองคำที่พุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ก็มาจากราคาทองคำแท่งที่พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน

แต่ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กันในช่วงเวลาที่ความตึงเครียดทางการเมืองหรือการเงินทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการของนักลงทุนยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ที่จริงแล้ว จำนวนผู้ขายผ่านแพลตฟอร์มนี้เพิ่มขึ้นถึง 95% แซงหน้าจำนวนที่เกิดขึ้นในช่วงจลาจลในสหราชอาณาจักรและวิกฤตหนี้สาธารณะในยุโรปในปี 2011 สงครามยูเครนในเดือนมีนาคม 2022 และเหตุการณ์ช็อกจากการลงประชามติ Brexit ในเดือนมิถุนายน 2016

ในทางตรงกันข้าม ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ได้เพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ ขณะที่ความไม่แน่นอนทั่วไปเกี่ยวกับความขัดแย้งระดับโลกยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นนี้

ประการที่สอง ธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและนักลงทุนรายย่อยในเอเชียก็ช่วยหนุนราคาทองคำเช่นกัน อย่างไรก็ตาม คาดว่าความต้องการจะลดลงในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนลังเลที่จะขึ้นราคา

นักวางกลยุทธ์กล่าวว่าแนวโน้มของต้นทุนการระดมทุนที่ลดลงอาจนำไปสู่ความต้องการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่รองรับด้วยทองคำแท่งจากผู้จัดการสินทรัพย์เงินจริงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 และแม้ว่าอัตราการซื้อจะช้าลง แต่ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงกักตุนทองคำไว้ในส่วนที่สามารถทำได้

สภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ปริมาณทองคำสำรองของธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มขึ้น 19 ตันในเดือนกุมภาพันธ์ แม้จะเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกันที่ทองคำเติบโต แต่ข้อมูลกลับแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัว โดยปริมาณการซื้อลดลง 58% เมื่อเทียบกับเดือนมกราคม นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ธนาคารกลางรายงานว่าปริมาณทองคำสำรองเพิ่มขึ้น 64 ตันในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ ลดลง 43% จากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2566 แต่เพิ่มขึ้นสี่เท่าในปี 2565

ประการที่สาม ทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ทองคำจะพุ่งสูงขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าของเงินลดลง อย่างไรก็ตาม การปรับแนวโน้มนโยบายของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ในสัปดาห์นี้ เฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะถึงเดือนมิถุนายนเป็นอย่างเร็วที่สุด และอัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.5% ขณะที่เศรษฐกิจเติบโต

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังสร้างความซับซ้อนให้กับผู้ที่สนใจอนาคตของทองคำ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อตลาดทองคำ และสร้างความสับสนให้กับผู้ที่กำลังพิจารณาลงทุนในทองคำแท่ง

แคธลีน บรูคส์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ XTB Trading ชี้ให้เห็นว่าราคาทองคำอาจแตะระดับสูงสุดแล้ว หากไม่มีเหตุการณ์ปรับฐาน เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น และอาจถึงเวลาปรับฐาน ดูเหมือนว่าความสนใจในสัญญาซื้อขายทองคำแบบเปิดจะถึงจุดสูงสุดแล้ว โดยราคาทองคำขณะนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) 15%

แหล่งที่มา