"Shadow" เวอร์ชันภาษาเวียดนามที่ VietCredit

ในปี 2022 บริษัท Tin Viet Finance Joint Stock Company (VietCredit) มีกำไร 1,686 พันล้านดอง และกำไรหลังหักภาษี 64 พันล้านดอง ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์การดำเนินงานของบริษัทนี้

รูปลักษณ์ของเวอร์ชั่นเวียดนาม

VietCredit ก่อตั้งขึ้นในปีพ.ศ. 2551 ด้วยทุนจดทะเบียน 300,000 ล้านดอง ในช่วงที่ "กระแส" ของการลงทุนที่ไม่ใช่ภาคอุตสาหกรรมในภาคการเงิน-ธนาคารของรัฐวิสาหกิจและกลุ่มต่างๆ เดิมบริษัทนี้รู้จักกันในชื่อ Cement Finance Joint Stock Company (CFC) ตามที่ชื่อระบุ โดยมี Vietnam Cement Corporation (Vicem) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดโดยถือหุ้นร้อยละ 40, Vietnam Steel Corporation (VNSteel) ถือหุ้นร้อยละ 10.5 และ Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam ( Vietcombank ) ถือหุ้นร้อยละ 11

ภายในปี 2553 CFC ได้เพิ่มทุนเป็นสองเท่าเป็น 604 พันล้านดอง โดยโครงสร้างผู้ถือหุ้นของรัฐยังคงเหมือนเดิม และยังมีผู้ถือหุ้นเอกชนรายใหญ่คือ บริษัท International Transport and Trade Joint Stock Company (ITC - 16.86%) อีกด้วย

ในช่วงหลายปีต่อมา การดำเนินงานของ CFC ไม่ได้มีความโดดเด่นมากนัก โดยแทบจะ "ดำรงอยู่" ด้วยกระแสเงินสดจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของรัฐเท่านั้น ตัวอย่างเช่น ในช่วงปลายปี 2014 ผู้ถือหุ้นรายใหญ่มอบความไว้วางใจให้ CFC รับผิดชอบเงินเกือบ 1,000 พันล้านดอง คิดเป็นหนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทนี้

ในปี 2014 กลุ่ม Ban Viet เริ่มปรากฏตัวที่ CFC เมื่อ Ban Viet Commercial Joint Stock Bank (VietCapital Bank) กลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ โดยถือหุ้น CFC อยู่ 10.99% ปัจจุบัน VietCapital Bank ถือหุ้น CFC อยู่ 88.85% และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 4 ราย ได้แก่ Vicem (39.67%) VNSteel (10.41%) Vietcombank (10.91%) และ ITC (16.86%)

ในปี 2558 VNSteel และ ITC ได้ขายทุนทั้งหมด โดย CFC มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่รายอื่นที่ถือหุ้น 4.96% ซึ่งก็คือ Viet Capital Securities Investment Fund Management JSC (VCAM)

ในปีต่อๆ มา ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่เหลือก็ได้ขายทุนของตนออกไปด้วย ภายในปี 2561 CFC บันทึก Vicem เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่เพียงรายเดียวที่มีอัตราส่วน 15% พอดี และยังคงรักษาอัตราส่วนนี้ไว้จนถึงปัจจุบัน

ที่น่าสังเกตคือ บนกระดาษ VietCapital Bank และ VCAM ก็ได้ถอนเงินทุนออกไปเช่นกัน แต่การมีอยู่ของกลุ่ม Ban Viet ที่ CFC ไม่เพียงไม่ลดลงเท่านั้น แต่ยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกด้วย ซึ่งสอดคล้องกับการลาออกของบริษัทยักษ์ใหญ่ของรัฐ

เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2561 การประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีของ CFC ได้อนุมัติการเปลี่ยนแปลงชื่อบริษัท โลโก้ เว็บไซต์ วิสัยทัศน์ พันธกิจ และค่านิยมหลัก ด้วยเหตุนี้ Cement Finance Joint Stock Company จึงได้เปลี่ยนชื่ออย่างเป็นทางการเป็น Tin Viet Finance Joint Stock Company (VietCredit) อย่างเป็นทางการเช่นเดียวกับปัจจุบัน

ประธานคณะกรรมการบริหารปัจจุบันของ VietCredit คือ นาย Nguyen Duc Phuong คุณฟองเกิดเมื่อปี 1979 มีประสบการณ์ทำงานในระบบนิเวศ Ban Viet เกือบ 20 ปี เคยเป็นผู้อำนวยการฝ่ายที่ปรึกษาธุรกิจของ Ban Viet Securities Joint Stock Company (VCSC) และจากนั้นเป็นผู้อำนวยการสาขา ฮานอย ของ VietCapital Bank ก่อนที่จะรับบทบาทเป็นประธานคณะกรรมการบริหารของ VietCredit ตั้งแต่เดือนเมษายน 2017

ปัจจุบัน นาย Nguyen Duc Phuong เป็นเจ้าของหุ้น TIN ของ VietCredit ประมาณ 3 ล้านหุ้น อย่างไรก็ตาม ควรทราบว่าหุ้นจำนวนมากนี้ได้รับการจำนองไว้ที่ VietCapital Bank

ในคณะกรรมการบริหารของ VietCredit กรรมการบริหารทั่วไปและสมาชิกคณะกรรมการ Ho Minh Tam ยังดำรงตำแหน่งรองผู้อำนวยการทั่วไปของ VietCapital Bank เป็นเวลา 4 ปี ก่อนที่จะได้รับการเลือกตั้งและแต่งตั้งให้เป็นสมาชิกคณะกรรมการและผู้อำนวยการทั่วไปของ VietCredit ในช่วงต้นปี 2560

ในทำนองเดียวกัน ผู้นำส่วนใหญ่ในคณะกรรมการบริหารของ VietCredit ยังมีความเกี่ยวข้องกับกลุ่ม Ban Viet เช่น สมาชิกคณะกรรมการ Nguyen Chi Hieu ซึ่งเป็นผู้อำนวยการฝ่ายการพาณิชย์ของ Timo Vietnam Joint Stock Company ด้วย สมาชิกคณะกรรมการ Nguyen Lan Trung Anh เป็นสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ VCSC นายเหงียน ดึ๊ก ฮวีญ สมาชิกคณะกรรมการบริหาร เป็นตัวแทนหลักของ Vietnam National Payment Corporation (NAPAS)

สมาชิกคณะกรรมการเพียงคนเดียวที่เป็นตัวแทนของ Vicem คือ นาย Nguyen Quang Tuan อย่างไรก็ตาม บุคคลนี้ถูกไล่ออกโดยการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของ VietCredit (EGM 2022) ในเดือนตุลาคมปีที่แล้วตามคำร้องส่วนตัวของเขา

ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นปี 2565 มีหุ้นเข้าร่วมสูงสุดถึง 87.45% เมื่อหักการถือครองของ Vicem ออกไปเกือบ 15% เราก็พอจะมองเห็นระดับการควบคุมของกลุ่มผู้ถือหุ้นรายย่อยที่ VietCredit ได้บ้าง ก่อนหน้านี้ ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีของ VietCredit (AGM 2022) เมื่อปลายเดือนเมษายน 2022 อัตราการเข้าร่วมประชุมยังสูงถึง 94.7%

หลังจากที่ถูกกลุ่ม Ban Viet เข้าซื้อกิจการ VietCredit ก็มีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง และประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วเต็มวาระภายใต้คณะกรรมการบริหาร ในช่วงปี 2560-2565 สินทรัพย์รวมของบริษัทการเงินแห่งนี้เพิ่มขึ้นเกือบ 6 เท่า จาก 1,137 พันล้านดอง ณ สิ้นปี 2560 เป็น 6,535 พันล้านดอง ณ สิ้นปี 2565 และสินเชื่อคงค้างเพิ่มขึ้นจาก 710 พันล้านดอง เป็น 4,138 พันล้านดอง ผลประกอบการทางธุรกิจเป็นไปในเชิงบวกมากขึ้น โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 16 เท่าเป็น 1,686 พันล้านดอง และกำไรหลังหักภาษีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีที่ผ่านมา โดยแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 64 พันล้านดองในปี 2565 สูงขึ้น 16 เท่าจากปี 2560

ใบรับรองเงินฝาก 600 พันล้านดองที่ VietCredit

เนื่องจาก VietCredit เป็นบริษัทการเงิน จึงไม่ได้รับอนุญาตให้ระดมทุนจากบุคคล ดังที่ได้กล่าวไว้ หน่วยงานนี้ดำเนินกิจการมาหลายปีด้วยเงินทุนในรูปแบบของความไว้วางใจจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของรัฐ หลังจากที่รัฐวิสาหกิจถอนทุนออกไป กระแสทุนเหล่านี้ก็ค่อยๆ หายไป VietCredit มุ่งเน้นอย่างแข็งขันในการออกตราสารหนี้ที่มีมูลค่าสูง โดยผลักดันยอดการระดมเงินทุนผ่านช่องทางนี้จากรอบศูนย์ในช่วงเวลาก่อนปี 2561 มาเป็นเกือบ 3,700 พันล้านดอง ณ สิ้นปีที่แล้ว คิดเป็น 2 ใน 3 ของหนี้สินทั้งหมด

ที่น่าสังเกตคือ ตามข้อมูลของ Nguoi Dua Tin ธนาคาร VietCapital ได้ซื้อใบรับรองเงินฝากจำนวนมากที่ออกโดย VietCredit อย่างต่อเนื่อง โดยมีมูลค่าแต่ละปีสูงกว่าปีก่อนหน้า โดย ณ สิ้นปี 2020 อยู่ที่ 330,000 ล้านดอง ณ สิ้นปี 2021 อยู่ที่ 548,000 ล้านดอง และ ณ สิ้นปี 2022 อยู่ที่ 600,000 ล้านดอง เกือบจะเท่ากับทุนจดทะเบียนของ VietCredit

หลังจากเหตุการณ์ SCB - Van Thinh Phat ตลาดระหว่างธนาคารในประเทศไม่ง่ายเหมือนเมื่อก่อนอีกต่อไป เมื่อธนาคารผู้ให้กู้หลายแห่งต้องการให้ผู้กู้มีหลักประกัน แม้กระทั่งอสังหาริมทรัพย์ ในบริบทนั้น ความจริงที่ว่า VietCapital Bank ใช้เงินจำนวนมหาศาลถึง 1/6 ของทุนจดทะเบียน เพื่อซื้อใบรับรองเงินฝากของ VietCredit ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทการเงินแห่งนี้มีเครื่องหมายที่แข็งแกร่งของกลุ่มเจ้าของ VietCapital Bank

แน่นอนว่านี่ไม่ใช่เรื่องใหญ่ที่เกิดขึ้นแปลกระหว่าง VietCapital Bank และสมาชิกของระบบนิเวศ Ban Viet รายละเอียดจะกล่าวถึงในฉบับต่อไปที่มีชื่อว่า "เงินทุนของ VietCapital Bank ช่วยหล่อเลี้ยงระบบนิเวศ Ban Viet อย่างไร "

ฮัวเหลียน

แหล่งที่มา