แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและ...

ยอดเงินฝากธนาคารต่ำกว่ายอดสินเชื่อประมาณ 1 ล้านล้านดอง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการระดมทุนช้ากว่าการปล่อยสินเชื่อ ส่งผลให้ระบบธนาคารต้องแบกรับภาระในการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ เพื่อชดเชยส่วนที่ขาดหายไปนี้ ธนาคารจึงต้องใช้เงินทุนของตนเองและการกู้ยืมจากธนาคารกลางเวียดนาม

ยอดเงินฝากเติบโตช้ากว่ายอดสินเชื่อ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลง 0.4%

จากข้อมูลของกรมสถิติ กระทรวงการคลัง ณ วันที่ 25 มีนาคม 2568 การระดมทุนรวมจากสถาบันสินเชื่อเพิ่มขึ้น 1.36% ในขณะที่สินเชื่อที่ปล่อยสู่ระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น 2.49% ส่งผลให้ส่วนต่างระหว่างเงินฝากและเงินกู้ในระบบธนาคารสูงถึง 1.1 ล้านล้านดอง

ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ได้เปิดเผยตัวเลขล่าสุดเกี่ยวกับเงินฝากของลูกค้าในสถาบันการเงิน ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2567 โดยพบว่า ยอดเงินฝากรวมจากบุคคลธรรมดาและ องค์กรธุรกิจอยู่ที่ 14.73 ล้านล้านด่อง โดยธนาคารต่างๆ ระดมทุนได้เพิ่มขึ้นอีก 463 ล้านล้านด่องในเดือนธันวาคมเพียงเดือนเดียว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินฝากจากบุคคลธรรมดาอยู่ที่ 7.065 ล้านล้านด่อง (เพิ่มขึ้น 65 ล้านล้านด่องในเดือนธันวาคม) ขณะที่เงินฝากจากองค์กรธุรกิจ อยู่ที่ 7.66 ล้านล้านด่อง (เพิ่มขึ้นเกือบ 400 ล้านล้านด่อง)

แม้ว่าเงินฝากในระบบธนาคารจะใกล้แตะ 15 ล้านล้านดอง แต่ก็ยังมีอัตราการเติบโตที่ช้ากว่าการเติบโตของสินเชื่อ ณ สิ้นปี 2567 ยอดสินเชื่อคงค้างรวมอยู่ที่ 15.7 ล้านล้านดอง สูงกว่าเงินฝากรวมเกือบ 1 ล้านล้านดอง คาดว่าในช่วงไตรมาสแรกของปี 2568 แนวโน้มนี้จะเร่งตัวขึ้น เนื่องจากอัตราการเติบโตของสินเชื่อจะสูงกว่าอัตราการเติบโตของเงินฝากถึงสองเท่า ทำให้ส่วนต่างระหว่างเงินฝากและสินเชื่อสูงกว่า 1 ล้านล้านดอง

ที่น่าสังเกตคือ เงินฝากยังคงอยู่ในระดับสูงสุดแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่ช่องทางการลงทุนอื่นๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ และหุ้น ค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น ส่งผลให้เงินทุนมีแนวโน้มที่จะไหลไปสู่ภาคการลงทุนเหล่านี้มากขึ้น ทำให้การเติบโตของเงินฝากตามทันการเติบโตของสินเชื่อได้ยาก

นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ธนาคารอีก 3 แห่ง ได้แก่ OCB , MB และ VPBank ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง ดังนั้น ตามคำสั่งของนายกรัฐมนตรีและธนาคารกลางเวียดนามตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2568 เป็นต้นมา ธนาคารพาณิชย์ประมาณ 28 แห่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง โดยบางธนาคาร เช่น Eximbank และ Kienlongbank ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง (7 ครั้งและ 4 ครั้งตามลำดับ) การลดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่บันทึกไว้คือมากกว่า 1% ต่อปี

จากข้อมูลประมาณการของสถาบันสินเชื่อ ในไตรมาสแรกของปี 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยในสกุลเงินดองเวียดนามทุกระยะเวลาลดลงเล็กน้อย 0.03 ถึง 0.05 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ก็ลดลง 0.08 ถึง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้ขัดแย้งกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยทั้งสองประเภทจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในรอบการสำรวจครั้งก่อน

เพื่อชดเชยส่วนที่ขาดหายไป ธนาคารต่างๆ จึงต้องใช้เงินทุนของตนเองและเงินกู้จากธนาคารกลางของรัฐ

ส่วนที่ขาดไปจะได้รับการชดเชยด้วยเงินทุนจากทั้งส่วนของผู้ถือหุ้นและการรีไฟแนนซ์จากธนาคารแห่งชาติเวียดนาม

เหตุการณ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของสินเชื่ออย่างรวดเร็วส่งผลให้ระบบธนาคารมีความต้องการระดมทุนเพิ่มขึ้นอย่างมาก เพื่อรักษาสภาพคล่องในการดึงดูดเงินฝาก ธนาคารจึงจำเป็นต้องรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากให้ค่อนข้างคงที่ จากการคาดการณ์ของสถาบันสินเชื่อ ในไตรมาสที่สองของปี 2025 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยทั่วทั้งระบบจะยังคงทรงตัว โดยมีการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ประมาณ 0.02 จุดเปอร์เซ็นต์สำหรับระยะเวลามากกว่า 6 เดือน และ 0.17 จุดเปอร์เซ็นต์สำหรับระยะเวลา 6 เดือนหรือน้อยกว่า ตลอดปี 2025

อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงพยายามลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อสนับสนุนการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยทั่วทั้งระบบจะลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.03 ถึง 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สองและตลอดปี 2025

ตลอดทั้งปี สถาบันสินเชื่อคาดการณ์ว่าการระดมทุนโดยรวมทั่วทั้งระบบจะเติบโตประมาณ 13.10% ซึ่งต่ำกว่าการเติบโตของสินเชื่อคงค้างที่คาดการณ์ไว้ที่ 16.4% อยู่ 3.3 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยคาดว่าสินเชื่อระยะสั้นและเงินฝากจะเติบโตแข็งแกร่งกว่าสินเชื่อระยะยาว

ในการประชุมเชิงปฏิบัติการที่จัดขึ้นเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 รองผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติเวียดนาม ดาว มินห์ ตู ได้ยอมรับอย่างตรงไปตรงมาว่า ปัจจุบันภาคธนาคารปล่อยสินเชื่อให้กับระบบเศรษฐกิจมากกว่าที่ระดมทุนได้ กล่าวคือ สำหรับทุกๆ 9 ดองที่ระดมทุนได้ ระบบจะปล่อยสินเชื่อออกไป 10 ดอง และส่วนที่ขาดไปนั้นจะต้องได้รับการชดเชยจากเงินทุนของธนาคารเองและการรีไฟแนนซ์จากธนาคารแห่งชาติเวียดนาม

สิ่งนี้สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อภาคธนาคารในปี 2025 ซึ่งเป็นปีที่ภาคธนาคารมีภารกิจในการสนับสนุนเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ 8% หรือสูงกว่านั้น ในขณะที่ GDP ของประเทศอยู่ที่ประมาณ 12 ล้านล้านดองเวียดนาม แต่สินเชื่อคงค้างกลับสูงถึงประมาณ 16 ล้านล้านดองเวียดนาม หรือคิดเป็น 135% ของ GDP นายตูให้ความเห็นว่า "จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค นี่เป็นปัญหาที่น่ากังวล แต่เป็นปัญหาที่ต้องได้รับการแก้ไขด้วยความพยายามร่วมกัน สอดคล้องกับความมุ่งมั่นทางการเมืองของพรรค รัฐบาล และทุกระดับและทุกภาคส่วน"

เนื่องจากการเติบโตของเงินฝากไม่ทันกับการเติบโตของสินเชื่อ ธนาคารกลางเวียดนามจึงจะใช้เครื่องมือทางนโยบายการเงินเชิงรุกเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในระบบ เพื่อให้มั่นใจว่ามีสินเชื่อเพียงพอต่อการบรรลุเป้าหมายการเติบโต

ในขณะเดียวกัน ทิศทางการดำเนินงานในปีนี้ยังคงเน้นการให้ความสำคัญกับสินเชื่อในภาคการผลิตและธุรกิจที่จำเป็น โดยมุ่งเน้นที่การส่งเสริมสินเชื่อผู้บริโภคภายในประเทศอย่างแข็งขัน

นอกจากนี้ ธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงรักษานโยบายการตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป ซึ่งจะสร้างเงื่อนไขให้ธนาคารพาณิชย์มีพื้นที่ในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงได้อีก เพื่อสนับสนุนธุรกิจและเศรษฐกิจ

ที่มา: https://baodaknong.vn/gia-tang-ap-luc-tu-khoang-cach-giua-lai-suat-huy-dong-va-cho-vay-248922.html