อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์

อัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำ

คุณเหงียน ฮา (เขตญาเบ นครโฮจิมินห์) เพิ่งได้รับโบนัสสิ้นปี 50 ล้านดอง เธอเปิดแอปพลิเคชันธนาคารออมทรัพย์ออนไลน์ และรู้สึกประหลาดใจที่พบว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 เดือนอยู่ที่เพียง 2% ต่อปี เธอเล่าว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 เดือนอยู่ที่ 6% ต่อปี สูงกว่าปัจจุบันถึง 3 เท่า "เมื่อเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไป ฉันจึงเพิ่มระยะเวลาฝากเป็น 12 เดือน แต่กลับได้เพียง 5% ต่อปี ซึ่งเท่ากับครึ่งหนึ่งของเดิม"

Lãi tiết kiệm xuống thấp nhất lịch sử- Ảnh 1. — Vietcombank ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงเหลือต่ำสุดที่ 1.7% ต่อปี

เมื่อ 1 ปีที่แล้ว" คุณเหงียน ฮา แสดงความเสียใจ เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ธนาคารต่างๆ ได้ระดมเงินฝากประจำ 12 เดือน อัตราดอกเบี้ย 9-9.5% ต่อปี บางธนาคารถึงกับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 11-12% ต่อปี ด้วยเงิน 1 พันล้านดองที่ฝากไว้ในธนาคาร อัตราดอกเบี้ย 10% ต่อปี คุณจะได้รับดอกเบี้ย 100 ล้านดอง แต่ด้วยอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่ 5% ต่อปี ผู้ฝากเงินจะได้รับดอกเบี้ยเพียง 50 ล้านดอง คุณฮา กล่าวว่า เรื่องนี้ทำให้ผู้ฝากเงิน "ใจสลาย"

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ต่ำกว่า 2% ต่อปี

จะเห็นได้ว่าตลาดอัตราดอกเบี้ยกำลังกลับตัว แทนที่จะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเหมือนปีที่แล้ว ธนาคารพาณิชย์กลับปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอย่างต่อเนื่อง ล่าสุด ธนาคารพาณิชย์ของรัฐ 4 แห่ง ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดการระดมทุนเกือบครึ่งหนึ่งของระบบ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงมาอยู่ในระดับต่ำ Vietcombank เป็นผู้นำในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ลงเหลือ 1.7% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน ส่วนธนาคารพาณิชย์ที่เหลืออีก 3 แห่ง ได้แก่ BIDV, VietinBank และ Agribank ก็ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมาอยู่ที่ 1.8-1.9% ต่อปีเช่นกัน โดยธนาคารเหล่านี้ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับระยะเวลา 3-5 เดือน ลงเหลือ 2-2.2% ต่อปี ระยะเวลา 6-11 เดือน ลงเหลือ 3-3.2% ต่อปี และระยะเวลา 12 เดือนขึ้นไป ลงเหลือ 4.7-5.3% ต่อปี

ทันทีหลังจากนั้น ธนาคารก็อยู่ภายใต้การควบคุมพิเศษ SCB ยังได้ลดอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินฝากลงอย่างมากในระดับเดียวกับอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินฝากของ Vietcombank โดยอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดอยู่ที่ 1.7% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน และอัตราดอกเบี้ยสูงสุดอยู่ที่ 4.7% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 12 เดือนขึ้นไป ธนาคารพาณิชย์หลายแห่ง เช่น Techcombank, LPBank , MSB, VietABank... ต่างก็ตอบรับพร้อมกัน โดยลดอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินฝากลงในช่วงต้นปี ภายใน 2 สัปดาห์แรกของปีใหม่ ธนาคารมากกว่า 10 แห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ลง จนถึงขณะนี้ อัตราดอกเบี้ยการระดมเงินฝากที่ 6% ต่อปีแทบจะหายไป เมื่อเทียบกับ 1 ปีที่แล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ปัจจุบันเหลือเพียงครึ่งหนึ่ง สำหรับระยะเวลาต่ำกว่า 6 เดือน บางครั้งอาจเหลือเพียง 1/3

ในตลาดระหว่างธนาคาร อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารยังคงลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารเฉลี่ย ณ วันที่ 16 มกราคม สำหรับสัญญาข้ามคืนลดลงเหลือ 0.15% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยระหว่างสัปดาห์ลดลงเหลือ 0.29% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยระหว่างสัปดาห์ลดลงเหลือ 0.49% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยระหว่างเดือนลดลงเหลือ 1.06% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยระหว่างเดือนลดลงเหลือ 2.98% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ยระหว่างเดือนลดลงเหลือ 4.11% ต่อปี... อัตราดอกเบี้ยของธนาคารในตลาดระหว่างธนาคารยังต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระดมจากบุคคลธรรมดาเสียอีก แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของธนาคารมีอยู่ค่อนข้างมาก

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์จะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ปริมาณเงินฝากในระบบธนาคารพาณิชย์กลับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ระบุว่า ระบบสถาบันการเงินได้ระดมเงินทุนเพิ่มเติมอีก 1.7 ล้านพันล้านดอง เพิ่มขึ้นเป็น 13.5 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 13.2% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565 นับเป็นปีที่มีการเติบโตของการระดมเงินทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ข้อมูลจากสาขาโฮจิมินห์ของธนาคาร SBV แสดงให้เห็นว่าแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์จะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่การระดมเงินทุนกลับเพิ่มขึ้น 10.75% คิดเป็น 92% ของการระดมเงินทุนทั้งหมด การระดมเงินทุนสกุลเงินต่างประเทศของสถาบันการเงินลดลงอย่างรวดเร็วถึง 19.7% คิดเป็น 8% ของการระดมเงินทุนทั้งหมด ในปี 2566 การเติบโตของการระดมเงินทุนของสถาบันการเงินอยู่ที่ 7.68% เมื่อเทียบกับสิ้นปีก่อนหน้า

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงเป็นบวก

นักเศรษฐศาสตร์ Dinh The Hien ให้ความเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารของรัฐ 4 แห่งอยู่ที่ประมาณ 5% ต่อปี และของธนาคารร่วมทุนอยู่ที่ 5-6% ต่อปี ซึ่งถือว่าสมเหตุสมผลในบริบทปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เขามองว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ในอนาคตจะเป็นเรื่องยากและไม่ควรลดลงอีก

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้นี้ถือเป็นบวกเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ และในขณะเดียวกันก็ช่วยให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ประมาณ 7-9% ต่อปี ซึ่งถือว่ามีเสถียรภาพ ทั้งภาคธุรกิจและบุคคลทั่วไปยังคงต้องการให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง แต่หากเป็นเช่นนั้น ก็จะนำไปสู่การปล่อยกู้ได้ง่าย นอกจากนี้ ภาคธุรกิจยังต้องคำนวณวิธีการกู้ยืมอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ใช่กู้ยืมแล้วลงทุนอย่างไม่สมเหตุสมผล ซึ่งเกิดขึ้นมาหลายปีแล้วที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต่ำ” นายเหียนกล่าวเตือน พร้อมระบุว่าในปี 2567 อัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงอีก เพราะเศรษฐกิจจะค่อยๆ ฟื้นตัวดีขึ้น ความต้องการเงินทุนก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ธนาคารพาณิชย์จำเป็นต้องระดมทุนเพื่อตอบสนองความต้องการสินเชื่อสำหรับองค์กรและบุคคลทั่วไป

“การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินทุนจะคงอยู่ที่ 5% ต่อปีนั้นสมเหตุสมผล การคงอัตราดอกเบี้ยนี้ไว้เป็นเวลา 5 ปีจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ด้วยอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินทุนเช่นนี้ ช่องทางพันธบัตรจะกลับมาน่าสนใจอีกครั้งเมื่อมีอัตราดอกเบี้ย 8-9% ต่อปี เพราะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ประมาณ 30% ช่องทางทั้งสองแบบคือ เงินฝากออมทรัพย์และพันธบัตรจะถ่วงดุลกัน แต่พันธบัตรก็ไม่ได้น่าดึงดูดใจกว่าช่องทางเงินฝากออมทรัพย์เสมอไป เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงกว่า” คุณเฮียนคาดการณ์

ดูอย่างรวดเร็ว 20H 20.1: อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์

เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะคงอยู่ที่ 5% ต่อปี ซึ่งหากคงอัตราดอกเบี้ยนี้ไว้เป็นเวลา 5 ปี จะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเช่นนี้จะทำให้ช่องทางพันธบัตรกลับมาน่าสนใจอีกครั้งเมื่ออัตราดอกเบี้ยแตะระดับ 8-9% ต่อปี เนื่องจากสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ประมาณ 30% ช่องทางทั้งสองแบบคือ เงินฝากออมทรัพย์และพันธบัตรจะถ่วงดุลกัน แต่พันธบัตรก็ไม่ได้น่าดึงดูดใจกว่าช่องทางเงินฝากออมทรัพย์เสมอไป เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงกว่า

นักเศรษฐศาสตร์ ดินห์ เธียน

เป้าหมายการควบคุมเงินเฟ้อในปี 2567 อยู่ที่ประมาณ 4-4.5% โดยเฉลี่ย ซึ่งปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์สูงกว่า 5% ต่อปี ตามความเห็นของรองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ฮู ฮวน (มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์ นครโฮจิมินห์) ซึ่งยังคงเป็นไปในเชิงบวก ในอดีต อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบมักเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ช่องทางการลงทุนไม่น่าสนใจ ความกลัวต่อความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ทำให้เงินยังคงมองหาเงินออมเพื่อสำรองไว้

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ในปี 2567 คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยและไม่รุนแรงเท่าปี 2566 แต่นายเหงียน ฮู ฮวน กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ในปัจจุบันยังไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าจะอยู่ที่ 0% อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ปัจจุบันอยู่ที่ 1.7% คำนวณเป็นระยะเวลา 12 เดือน ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยต่อเดือนจึงอยู่ที่ 0.14% เนื่องจากธนาคารมีสภาพคล่องสูง จึงไม่สามารถปล่อยกู้เงินส่วนเกินได้ ธนาคารจึงจำกัดการระดมทุน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์มีแนวโน้มลดลงจนเกือบ 0% ในระยะสั้น “หากธนาคารกลางไม่ถอนเงิน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ก็อาจลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้” นายฮวนกล่าว

อัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะลดลงในปี 2567

จากผลการสำรวจแนวโน้มธุรกิจในไตรมาสแรกของปี 2567 ที่ประกาศโดยฝ่ายพยากรณ์และสถิติของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้อาจยังคงลดลงเล็กน้อย โดยคาดการณ์ว่าจะลดลงเฉลี่ย 0.3-0.4% ในไตรมาสแรกของปี 2567 และลดลง 0.2% ในปี 2567 การระดมเงินทุนในระบบธนาคารพาณิชย์ทั้งหมดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 2.6% ในไตรมาสแรกของปี 2567 และ 12.1% ในปี 2567 เท่ากับที่คาดการณ์ไว้ในการสำรวจครั้งก่อน สินเชื่อคงค้างของระบบธนาคารพาณิชย์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.4% ในไตรมาสแรกของปี 2567 และ 14.2% ในปี 2567 เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 13.8% ในการสำรวจครั้งก่อน การประเมินความเสี่ยงของลูกค้าธนาคารในไตรมาสแรกยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่อัตราการเพิ่มขึ้นกำลังชะลอตัวลงและอาจลดลงในปี 2567

ลิงค์ที่มา