ญี่ปุ่นเฟื่องฟูในกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ

ในปี 2024 ญี่ปุ่นมีการทำธุรกรรมควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) รวมมูลค่ากว่า 230 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์ว่ากิจกรรมนี้จะยังคงคึกคักต่อไปในปี 2025

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2024 กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า คิดเป็นมูลค่ากว่า 230 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018 แนวโน้ม M&A ที่คึกคักนี้ได้รับแรงผลักดันจากการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในกลยุทธ์ของธุรกิจญี่ปุ่น อันเนื่องมาจากเงินสำรองจำนวนมาก บริษัทหลายแห่งมีผลประกอบการที่ดีแต่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง แรงกดดันจากนักลงทุนที่ต่อสู้เพื่อสิทธิของผู้ถือหุ้น และจากคู่แข่งระดับโลก

ข้อตกลงที่สำคัญ ได้แก่ การแปรรูปบริษัท Seven & i Holdings Co. (บริษัทแม่ของเครือร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven) มูลค่า 57 พันล้านดอลลาร์ เพื่อตอบโต้การเสนอซื้อกิจการจาก Alimentation Couche-Tard Inc. (เจ้าของเครือร้าน Circle K) และการเจรจาระหว่าง Honda และ Nissan Motor Co. เพื่อสร้างบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ที่ใหญ่เป็นอันดับสาม ของโลก

บริษัทญี่ปุ่นกำลังแสดงบทบาทเชิงรุกมากขึ้นเพื่อรับมือกับความสนใจจากคู่แข่งและนักลงทุนทั่วโลก - ที่มา: บลูมเบิร์ก

กองทุนเฮดจ์ฟันด์อย่าง Elliott Investment Management และ ValueAct Capital Partners กำลังมีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนแปลงนี้ พวกเขากำลังเพิ่มกิจกรรมในญี่ปุ่น โดยมุ่งเป้าไปที่บริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงแต่มีผลการดำเนินงานที่ดี กองทุนเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวง เศรษฐกิจ การค้า และอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ในขณะที่สถาบันต่างๆ เช่น ตลาดหลักทรัพย์โตเกียว ก็กำลังผลักดันให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นเช่นกัน

จากข้อมูลของ Bloomberg ประเทศญี่ปุ่นมีการดำเนินการของนักลงทุนเชิงรุกเกือบ 150 ครั้งในปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้น 50% จากปี 2023 เคนิชิ เซกิกุจิ หุ้นส่วนของสำนักงานกฎหมายโมริ ฮามาดะ กล่าวว่า แรงกดดันนี้กำลังบีบให้บริษัทต่างๆ พิจารณาการแปรรูปเป็นบริษัทเอกชนหรือการควบรวมกิจการกับคู่แข่งในประเทศ เขาคาดการณ์ว่าจะมีข้อตกลงสำคัญหลายรายการเกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งมีมูลค่าตั้งแต่หลายร้อยล้านไปจนถึงหลายพันล้านดอลลาร์

เท็ตสึโร โอนิตสึกะ หุ้นส่วนของบริษัทลงทุน EQT AB กล่าวว่า การแปรรูปเป็นบริษัทเอกชนกำลังกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับการเป็นบริษัทลูกของคู่แข่ง เขาเชื่อว่าแม้ญี่ปุ่นอาจยังไม่มีตลาดที่คึกคักเท่าสหรัฐอเมริกา แต่การเปลี่ยนแปลงมุมมองเหล่านี้กำลังสร้างโอกาสและทางเลือกมากขึ้นสำหรับธุรกิจต่างๆ

ในขณะเดียวกัน แม้จะเผชิญกับความท้าทายต่างๆ เช่น ค่าเงินเยนอ่อนค่า บริษัทญี่ปุ่นยังคงเดินหน้าเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากเงินสำรองจำนวนมาก ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากการขายหุ้นเพื่อการลงทุนในเชิงกลยุทธ์

เคน เลอบรุน หุ้นส่วนของสำนักงานกฎหมายเดวิส โพลค์ แอนด์ วอร์ดเวลล์ คาดการณ์ว่าจะมีข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เกิดขึ้นในปีหน้า สำหรับบริษัทญี่ปุ่นหลายแห่ง การสร้างผลกระทบทางธุรกิจที่สำคัญต้องอาศัยธุรกรรมขนาดใหญ่

[โฆษณา_2]
ที่มา: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html