การเดิมพันมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และความผันผวนเป็นประวัติการณ์

ปี 2025 กำลังจะสิ้นสุดลงพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดการเงินโลก ตั้งแต่โตเกียวและนิวยอร์กไปจนถึงอิสตันบูล นักลงทุนได้เห็นผลกำไรมหาศาลสลับกับการลดลงอย่างรวดเร็ว การกลับมาของโดนัลด์ ทรัมป์สู่ทำเนียบขาว กระแสความนิยมปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ปรับเปลี่ยนกระแสเงินทุนทั่วโลก

พนักงานซื้อขายหลักทรัพย์ทำงานอยู่ที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา ภาพ: THX/VNA

บลูมเบิร์กเพิ่งเผยแพร่รายงานสรุปเกี่ยวกับ "การเดิมพัน" ทางการเงินที่น่าจับตามองที่สุดในปี 2025 ซึ่งเผยให้เห็นว่าปีนั้นเต็มไปด้วยความเสี่ยงสำหรับบริษัทที่ไม่มั่นคง การประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริง และกลยุทธ์การลงทุนที่เสี่ยงต่อการตามกระแส

หนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนยอดนิยมที่สุดในปีที่ผ่านมาคือการเดิมพันกับสินทรัพย์ใดๆ ก็ตามที่เกี่ยวข้องกับแบรนด์ทรัมป์ หลังจากเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ให้คำมั่นว่าจะสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลและแต่งตั้งพันธมิตรของเขาให้ดำรงตำแหน่งในหน่วยงานกำกับดูแล อย่างไรก็ตาม ความตื่นเต้นนี้ไม่ได้คงอยู่ยาวนาน

เหรียญมีมคอยน์ที่นายทรัมป์เปิดตัว รวมถึงโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับครอบครัวของเขา ร่วงลงอย่างมาก ณ วันที่ 23 ธันวาคม 2025 เหรียญมีมคอยน์ของนายทรัมป์ลดลงมากกว่า 80% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2025 ในขณะที่โทเค็นของสุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง เมลาเนีย ทรัมป์ สูญเสียมูลค่าไปเกือบ 99% หุ้นของ American Bitcoin บริษัทขุดคริปโตเคอร์เรนซีที่เอริค ทรัมป์ ร่วมก่อตั้ง ก็ลดลงประมาณ 80% จากจุดสูงสุดในเดือนกันยายน 2025 แม้จะได้รับการสนับสนุน ทางการเมือง แต่สินทรัพย์ประเภทนี้ก็ไม่สามารถหลีกหนีความจริงอันโหดร้ายของตลาดเก็งกำไรได้

ตรงกันข้ามกับสกุลเงินดิจิทัล หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศของยุโรปกลับกลายเป็นจุดสนใจเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ แผนการของทรัมป์ที่จะตัดความช่วยเหลือ ทางทหาร แก่ยูเครนได้บีบให้รัฐบาลยุโรปเร่งเพิ่มงบประมาณด้านการป้องกันประเทศ

หุ้นของ Rheinmetall AG (เยอรมนี) ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 150% ขณะที่หุ้นของ Leonardo SpA (อิตาลี) เพิ่มขึ้นมากกว่า 90% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 23 ธันวาคม ดัชนีอุตสาหกรรมป้องกันประเทศของยุโรปที่ติดตามโดย Bloomberg ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 70% ที่น่าสังเกตคือ กองทุนลงทุนที่เคยหลีกเลี่ยงภาคส่วนนี้เนื่องจากมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ได้กลับมาลงทุนในภาคส่วนนี้อย่างหนักอีกครั้ง

ในเอเชีย ตลาดหุ้นเกาหลีใต้บันทึกการเติบโตที่น่าประทับใจที่สุด ในโลก ณ วันที่ 22 ธันวาคม ดัชนี Kospi เพิ่มขึ้นมากกว่า 70% อันเป็นผลมาจากความพยายามในการปฏิรูปตลาดทุนของประธานาธิบดีลี แจ-มยอง และกระแสความนิยมปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ในทางตรงกันข้าม ในขณะที่เงินทุนต่างชาติไหลเข้าอย่างแข็งแกร่ง นักลงทุนรายย่อยในประเทศกลับถอนเงินออกไปเป็นจำนวนถึง 33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อหันไปลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ และช่องทางที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ส่งผลให้ค่าเงินวอนอ่อนค่าลง

ในญี่ปุ่น พันธบัตรรัฐบาล (JGBs) ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็น "สุสาน" ของผู้ขายชอร์ต ได้พลิกผันอย่างน่าทึ่ง ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทะลุ 2% และพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องมาจากนโยบายการเข้มงวดทางการเงินและการใช้จ่ายภาครัฐที่ก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่งผลให้พันธบัตรญี่ปุ่นกลายเป็นตลาดที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในโลกภายในปี 2025 โดยคาดการณ์ว่าจะลดลงกว่า 6%

ในปี 2025 กลยุทธ์การค้าเก็งกำไร (carry trade) ในตุรกีก็ล่มสลายในเดือนมีนาคม 2025 ส่งผลให้เงินทุนไหลออก 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าเงินลีราอ่อนค่าลง 17%

ตลาดหนี้ภาคเอกชนก็ส่งสัญญาณเตือนเช่นกัน ด้วยการผิดนัดชำระหนี้และการปรับโครงสร้างหนี้จากบริษัทใหญ่ๆ หลายแห่ง เช่น Saks Global, New Fortress Energy, Tricolor และ First Brands

แหล่งที่มา: https://baotintuc.vn/kinh-te/nhung-canh-bac-ty-do-va-bien-dong-ky-luc-20251229195602584.htm