กองทุนรวมเพื่อการลงทุนมุ่งเน้นแนวทางที่ "ปลอดภัยและมั่นคง"

เนื่องจากไม่ต้องการรับความเสี่ยง กองทุนลงทุนจึงให้ความสำคัญกับการมองหาธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่ยั่งยืน มีผลกำไร และมีรูปแบบธุรกิจที่มั่นคง

เนื่องจากไม่ต้องการรับความเสี่ยง กองทุนลงทุนจึงให้ความสำคัญกับการมองหาธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่ยั่งยืน มีผลกำไร และมีรูปแบบธุรกิจที่มั่นคง

กองทุนลงทุนได้รับประโยชน์จากการเติบโตของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในเวียดนาม ภาพ: ดึ๊ก ทันห์

มุ่งเน้นไปที่ภาคสินค้าอุปโภคบริโภค

กองทุนรวมที่ดำเนินงานในตลาดเวียดนามได้รับประโยชน์จากการเติบโตของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในเวียดนาม โรงพยาบาล อุปกรณ์ ทางการแพทย์ โลจิสติกส์ และธุรกิจค้าปลีกอาหาร เป็นภาคส่วนที่ได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนต่างชาติเสมอมา ดังนั้น กองทุน Mekong Enterprise Fund IV ของ Mekong Capital จึงยังคงมุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนต่างๆ ในอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภค

เมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา บริษัท เอสไอไอ ฟันด์ แมเนจเมนท์ จำกัด (SSIAM) และบริษัท ยูเนี่ยน ซีเคียวริตี้ส์ อินเวสต์เมนต์ ทรัสต์ จำกัด (USITC) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของธนาคารยูเนี่ยนแบงก์ออฟไต้หวัน (UBOT) ได้ลงนามในข้อตกลงความร่วมมือเพื่อจัดตั้งกองทุนรวมใหม่ โดยนายเหงียน ฟาน ดุง รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ของ SSIAM กล่าวว่า กองทุนใหม่นี้จะไม่จำกัดเฉพาะประเภทผลิตภัณฑ์หรือภาคการลงทุนใดๆ

SSIAM มุ่งมั่นที่จะช่วยให้นักลงทุนเข้าถึงธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตสูงและมูลค่าที่น่าดึงดูดใจ โดยคำนึงถึงความต้องการเฉพาะของแต่ละผลิตภัณฑ์ ธุรกิจเหล่านี้มาจากภาคส่วนที่จะได้รับประโยชน์สูงสุดจากการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ในระยะยาวของเวียดนาม ได้แก่ สินค้าอุปโภคบริโภค การค้าปลีก การศึกษา การดูแลสุขภาพ การธนาคารพาณิชย์ อสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัย อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรม เทคโนโลยีสารสนเทศ และการขนส่ง

ดร. เลอ มินห์ เฟียว ผู้ก่อตั้งสำนักงานกฎหมาย LMP กล่าวว่า ภาคธุรกิจเหล่านี้ยังคงเป็นภาคธุรกิจที่ดีในช่วงเวลาที่ยากลำบาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การลงทุนในหุ้นเชิงกลยุทธ์ หรือการควบรวมกิจการ (M&A) ยังคงเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน ในปีนี้ บริษัทฯ ได้ดำเนินการทำธุรกรรมไปแล้ว 10 รายการ ซึ่ง 4 รายการเสร็จสมบูรณ์แล้ว หลายรายการอยู่ในขั้นตอนการเจรจา และอีกหลายรายการอยู่ในขั้นตอนการเจรจา

ตั้งเป้าหมายไปที่บริษัทที่มีผลกำไรอยู่แล้ว

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน เกณฑ์การลงทุนมีความเข้มงวดมากขึ้น เมคอง แคปิตอล ให้ความสำคัญกับธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่ยั่งยืน มีผลกำไรที่พิสูจน์ได้ และมีโมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่ง “เนื่องจากข้อจำกัดในการเข้าถึงเงินทุนและการกู้ยืมที่มีต้นทุนสูงในปัจจุบัน การลงทุนในธุรกิจใดๆ ที่ต้องระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อความอยู่รอดจึงเป็นความเสี่ยงที่เราไม่เต็มใจที่จะรับ” นายแชด โอเวล ซีอีโอของเมคอง แคปิตอล กล่าว

หนึ่งในกลยุทธ์ที่ Mekong Capital ดำเนินการมาโดยตลอดคือการลงทุนในศักยภาพด้านการกำกับดูแลและทีมผู้นำ ตามคำกล่าวของ Chad Ovel บทเรียนที่สำคัญที่สุดที่กองทุนได้เรียนรู้จากการลงทุนใน 45 บริษัทในเวียดนามมานานกว่า 20 ปี คือ บริษัทที่มุ่งมั่นสร้างทีมบริหารที่แข็งแกร่งและปรับปรุงคุณภาพความเป็นผู้นำอย่างต่อเนื่อง มีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่ง

“เรื่องนี้ต้องเป็นจุดสนใจหลักตลอดเวลา หากไม่ได้นำไปปฏิบัติอย่างประสบความสำเร็จในช่วงหลายปีก่อนที่จะเกิดความผันผวนทางเศรษฐกิจ การฝ่าฟันวิกฤตครั้งนี้ก็จะยากลำบากมากขึ้น” แชด โอเวล กล่าว

ปัจจุบัน Mekong Capital ยังไม่พบว่าความสนใจจากนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่มีศักยภาพในบริษัทกองทุนรวมของตนลดลงแต่อย่างใด ในความเป็นจริง ในบางกรณี นักลงทุนเชิงกลยุทธ์บางรายดูเหมือนจะมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจมีความท้าทายเช่นนี้

ตลาด IPO ของเวียดนามในปัจจุบันค่อนข้างซบเซา แต่ Mekong Capital วางแผนที่จะผลักดันให้ Vua Nem และ F88 เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โดยเร็ว สัญญาณที่ดีคือ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้ปรับปรุงกระบวนการพิจารณาคำขอจดทะเบียนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ การปรับปรุงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริษัทต่างๆ รวมถึงบริษัทกองทุนรวม ช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นในความสามารถในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้ทันท่วงที เมื่อธุรกิจต่างๆ ผ่านเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดทั้งหมดแล้ว

ปัจจุบัน Mekong Capital มีเงินทุนในกองทุน Mekong Enterprise Fund IV เพียงพอสำหรับการลงทุนใหม่ 3-4 โครงการ ซึ่งจะดำเนินการภายในหนึ่งปี นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีการลงทุนใหม่หลายโครงการที่เกี่ยวข้องกับที่ดินและป่าไม้ด้วย

ในขณะเดียวกัน ตัวแทนจาก SSIAM กล่าวว่า สำหรับกลุ่มการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียน กองทุน SSI ยังคงดำเนินการจ่ายเงินลงทุนใหม่และปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม กองทุนยังคงต้องรักษาหลักการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนที่ปลอดภัย โดยเลือกบริษัทที่มีพื้นฐานการกำกับดูแลที่ดี โปร่งใส มีอนาคตสดใส และมีมูลค่าที่เหมาะสม เพื่อสร้างมูลค่าในระยะกลางและระยะยาวให้กับลูกค้า

สำหรับส่วนการลงทุนใน PE นั้น กองทุน SSI กำลังมองหาการลงทุนใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง รวมถึงการขายกิจการที่มีอยู่แล้ว การเบิกจ่ายขึ้นอยู่กับความคืบหน้าในการค้นหาธุรกิจที่เหมาะสมซึ่งตรงตามเกณฑ์ของกองทุน และการเจรจากับผู้รับการลงทุนเพื่อให้ได้ข้อตกลงร่วมกัน ผู้รับการลงทุนแต่ละรายถือเป็นหุ้นส่วนและยินดีที่จะทุ่มเทเวลาทำงานอย่างใกล้ชิดกับฝ่ายบริหารของบริษัทเพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัท

ตามที่นายดุงกล่าว การหาข้อตกลงที่มีศักยภาพในการทำกำไรสูงเป็นเป้าหมาย แต่สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือการช่วยให้บริษัทที่รับเงินทุนสร้างแผนธุรกิจที่ยั่งยืนในระยะ 3-5 ปี ปรับปรุงการบริหารจัดการด้านปฏิบัติการ ปรับโครงสร้างทางการเงิน และสร้างเครือข่ายพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ การขายกิจการยังขึ้นอยู่กับจังหวะเวลาและสภาวะตลาดเป็นอย่างมาก ในขณะเดียวกัน การหาพันธมิตรที่เหมาะสมที่จะรับช่วงต่อเงินทุนก็เป็นปัจจัยสำคัญควบคู่ไปกับราคาด้วย

การประชุม M&A เวียดนาม ครั้งที่ 16 ประจำปี 2024

งานประชุม Vietnam M&A Forum ครั้งที่ 16 ประจำปี 2024 ซึ่งเป็นงานสำคัญประจำปีด้านการควบรวมกิจการและการสร้างเครือข่ายการลงทุน จัดโดย Investment Newspaper ภายใต้การกำกับดูแลและสนับสนุนของ กระทรวงการวางแผนและการลงทุน จะจัดขึ้น ณ โรงแรม JW Marriott Saigon (นครโฮจิมินห์) ในวันพุธที่ 27 พฤศจิกายน 2024

ภายใต้หัวข้อ "ตลาดที่กำลังเฟื่องฟู" การประชุม Vietnam M&A Forum 2024 จะเจาะลึกโอกาสการควบรวมกิจการที่เกิดขึ้นใหม่ในภาคส่วนที่มีศักยภาพ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก เทคโนโลยี พลังงานหมุนเวียน บริการทางการเงิน และโลจิสติกส์

งานประชุม M&A Forum ปี 2024 จะประกอบด้วยกิจกรรมหลักดังต่อไปนี้:

การประชุมหลักจะมีการเชิญวิทยากรชั้นนำจากเวียดนามและต่างประเทศเข้าร่วม

เพื่อเป็นการยกย่องข้อตกลงการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการที่โดดเด่น รวมถึงที่ปรึกษาต่างๆ ในช่วงปี 2023-2024

เผยแพร่ฉบับพิเศษภาพรวมตลาดการควบรวมและซื้อกิจการปี 2024 (ฉบับสองภาษา เวียดนาม-อังกฤษ)

ที่มา: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html