ทำไมอัตราดอกเบี้ยลดลง แต่เงินฝากยังคงไหลเข้าธนาคาร?

ผู้คนเลือกฝากเงินในธนาคารเพราะถือเป็นช่องทางการฝากเงินที่ปลอดภัยและทำกำไรได้ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะไม่สูงก็ตาม **ในภาพ:** ลูกค้ามาทำธุรกรรมที่ Techcombank *ภาพ: Viet Thanh*

ช่องทางการลงทุนหลายแห่งอยู่ในสถานะ "หยุดชะงัก"

ณ วันที่ 1 ธันวาคม 2566 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ปกติสกุลเงินดองที่เคาน์เตอร์ธนาคารลดลงอย่างต่อเนื่อง 0.1-1.35% ต่อปี ขึ้นอยู่กับระยะเวลาฝาก เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในเดือนพฤศจิกายน อัตราดอกเบี้ยการระดมเงินฝากสูงสุดสำหรับระยะเวลาฝาก 12 เดือนอยู่ที่เพียง 5.7% ต่อปี

จากการสำรวจของธนาคารเพื่อการเกษตรและการพัฒนาชนบทเวียดนาม (Agribank), ธนาคารร่วมหุ้นพาณิชย์เพื่อการค้าต่างประเทศของเวียดนาม (Vietcombank), ธนาคารร่วมหุ้นพาณิชย์เพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม (BIDV), ธนาคารร่วมหุ้นพาณิชย์เพื่ออุตสาหกรรมและการค้าของเวียดนาม (VietinBank) รวมถึงกลุ่มธนาคารพาณิชย์ร่วมหุ้น เช่น Vietnam Prosperity (VPBank), Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank), Military (MB), Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB), Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), Ho Chi Minh City Development Joint Stock Bank (HDBank), Saigon - Hanoi Joint Stock Bank ( SHB ) ... ในวันที่ 1 ธันวาคม แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินทุน (ระยะเวลา 6, 9, 12 และ 24 เดือน) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว โดยลดลง 0.1-1.35% ต่อปี

ในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ของรัฐ เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน Vietcombank ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็นครั้งที่ 11 ในเดือนนี้ สู่ระดับต่ำสุดในระบบ เมื่อเทียบกับต้นเดือนพฤศจิกายน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ของ Vietcombank ลดลง 0.3-0.4% ต่อปี โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ระยะเวลา 6 และ 9 เดือน ลดลง 0.4% เหลือ 3.7% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ระยะเวลา 12 เดือนขึ้นไปลดลง 0.3% ต่อปี เหลือ 4.8% ต่อปี

ในกลุ่มธุรกิจร่วมทุน แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงดำเนินอยู่และเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง ในบรรดาธนาคารที่สำรวจ Sacombank เป็นธนาคารที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยมากที่สุด ดังนั้น จากตารางอัตราดอกเบี้ย ณ วันที่ 1 ธันวาคม 2566 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ของธนาคารนี้จึงลดลง 0.6-1.35% ต่อปี MB ก็ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.1-0.3% ต่อปีเช่นกัน แต่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงสุดของธนาคารนี้อยู่ที่ 6.4% ต่อปี ระยะเวลาฝาก 24 เดือน ซึ่งถือเป็นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ที่สูงที่สุดในตลาด...

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ VDSC ให้ความเห็นว่าในเดือนพฤศจิกายน ธนาคารพาณิชย์ยังคงปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเล็กน้อย โดยมีการปรับตั้งแต่ 0.1 ถึง 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์

ที่น่าสังเกตคือ ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนๆ ที่อัตราดอกเบี้ยลดลง ปริมาณเงินฝากก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากการแข่งขันกับช่องทางการระดมทุนอื่นๆ ที่น่าสนใจ เช่น อสังหาริมทรัพย์ หุ้น ทองคำ เงินตราต่างประเทศ เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางสถานการณ์ที่ช่องทางการลงทุนหลายแห่งกำลังเข้าสู่ภาวะ “ชะงักงัน” หรือประสบปัญหาในการทำกำไรอย่างที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน นักลงทุนยังคงเลือกฝากเงินออมทรัพย์เป็นช่องทางที่ปลอดภัย ดังนั้น แทนที่จะทำให้จำนวนเงินฝากลดลง ตัวเลขนี้กลับพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์

จากสถิติล่าสุดของธนาคารแห่งรัฐ เงินฝากของผู้มีถิ่นพำนักและองค์กรทางเศรษฐกิจในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2566 อยู่ที่ประมาณ 12.7 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 11.0% จากช่วงเวลาเดียวกัน และเพิ่มขึ้น 5.9% จากสิ้นปี 2565 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเติบโตของเงินฝากขององค์กรทางเศรษฐกิจมีความก้าวหน้าอย่างมากในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 7.7% จากช่วงเวลาเดียวกัน และเพิ่มขึ้น 4.7% จากสิ้นปีก่อนหน้า การเติบโตของเงินฝากของภาคที่อยู่อาศัยยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 14.4% และ 9.9% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาดังกล่าว

ในบริบทที่ช่องทางการลงทุนจำนวนมากตกอยู่ในสถานะ "หยุดชะงัก" หรือประสบปัญหาในการทำกำไรในปัจจุบัน นักลงทุนยังคงเลือกการออมเงินเพราะเป็นช่องทางที่ปลอดภัย

เงื่อนไขในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มเติม

เศรษฐกิจโลกยังคงผันผวน ขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศยังไม่ฟื้นตัว ตลาดหุ้นยังไม่ฟื้นตัวอย่างแท้จริง... นี่คือเหตุผลที่เงินฝากออมทรัพย์เป็นช่องทางที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน ดังนั้น แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์จะทำลายสถิติอย่างต่อเนื่องด้วย "จุดต่ำสุด" ใหม่ ก็ไม่ส่งผลกระทบต่อตัวเลือกของนักลงทุน

ดร. คาน วัน ลุค นักเศรษฐศาสตร์ สมาชิกสภาที่ปรึกษาการเงินและการเงินแห่งชาติ เปิดเผยว่า สถิติเงินฝากของธนาคารกลางสหรัฐฯ (State Bank) แสดงให้เห็นว่าเงินฝากออมทรัพย์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับที่ดีที่ 5% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 12 เดือน

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากธนาคารพาณิชย์มีเงินมากเกินไป ขณะที่ปริมาณเงินทุนที่ปล่อยกู้อยู่ในระดับต่ำ และการเติบโตของสินเชื่ออยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับหลายปีก่อน ข้อมูลล่าสุดจากธนาคารกลางแสดงให้เห็นว่าในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา การเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นไปอย่างยากลำบาก การดูดซับเงินทุนและความต้องการสินเชื่อยังคงอ่อนแอ ณ วันที่ 22 พฤศจิกายน อัตราการเติบโตของสินเชื่อทั้งระบบอยู่ที่ 8.21% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมาย ตัวแทนธนาคารกลางกล่าวว่าการเติบโตของสินเชื่อของระบบสถาบันสินเชื่อมีความไม่สมดุล ดังนั้น เพื่อลดภาระจากเงินทุนส่วนเกินที่มากเกินไป ธนาคารจึงจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

การลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอย่างต่อเนื่องถือเป็นเงื่อนไขหนึ่งที่ธนาคารพาณิชย์ต้องลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เพื่อกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อในช่วงปลายปีและช่วงเทศกาลตรุษจีนปี 2567 เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน ธนาคารแห่งรัฐได้ส่งเอกสารไปยังสถาบันสินเชื่อเพื่อประกาศการเติบโตของสินเชื่อเพิ่มเติมสำหรับสถาบันสินเชื่ออย่างเปิดเผยและโปร่งใสตามหลักการและหลักเกณฑ์เฉพาะ

ทั้งนี้ สถาบันสินเชื่อที่มียอดสินเชื่อคงค้างถึงร้อยละ 80 ของเป้าหมายที่ประกาศไว้ จะได้รับการเสริมวงเงินเพิ่มเติมอย่างแข็งขันตามอันดับปี 2565 พร้อมทั้งให้ความสำคัญกับสถาบันสินเชื่อที่เน้นสินเชื่อในพื้นที่สำคัญของรัฐบาลและเคยปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงมาอยู่ในระดับต่ำในช่วงที่ผ่านมา

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐ Pham Thanh Ha:
การจัดการการดำเนินงานตลาดที่ยืดหยุ่น

ในการดำเนินนโยบายการเงินนั้น ไม่อนุญาตให้มีการลองผิดลองถูก ดังนั้น เพื่อปฏิบัติตามแนวทางของรัฐบาล ธนาคารกลางจึงได้ดำเนินการตามนโยบายตลาดเสรีอย่างยืดหยุ่นเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เพื่อลดแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางได้กลับมาดำเนินการออกตั๋วเงินคลังอีกครั้ง หลังจากที่ระงับการออกชั่วคราวตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม 2566

จำเป็นต้องแก้ไขปัญหาที่ยากลำบากในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ควบคู่ไปกับการเพิ่มคุณภาพสินเชื่อ ดังนั้น ธนาคารแห่งรัฐจึงยังคงดำเนินการตลาดเสรีอย่างยืดหยุ่นและเชิงรุก พร้อมสนับสนุนสภาพคล่องให้กับระบบสถาบันสินเชื่อ ขณะเดียวกันก็ดำเนินการอัตราดอกเบี้ยให้สอดคล้องกับดุลยภาพเศรษฐกิจมหภาค อัตราเงินเฟ้อ และเป้าหมายนโยบายการเงิน ส่งเสริมให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุนและลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังติดตามความเคลื่อนไหวในตลาดอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตรขององค์กร และสินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์อย่างใกล้ชิด เพื่อหาแนวทางแก้ไขที่ทั้งรับประกันความปลอดภัยของระบบธนาคาร และมีส่วนช่วยในการแก้ไขปัญหา ขจัดอุปสรรค และส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ

หัวหน้าฝ่ายนโยบายสินเชื่อของธนาคารเกษตรเหงียน วัน บาค:
กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจยังคงเป็นปัญหาที่ยากลำบาก

ธนาคารเพื่อการเกษตรและการพัฒนาชนบทเวียดนาม (Agribank) มุ่งมั่นที่จะดูแลลูกค้าอย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่ต้นปี Agribank ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลายครั้ง โดย Agribank ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เดิมจำนวน 440,000 พันล้านดองโดยตรง ส่งผลให้ลูกค้า 1.7 ล้านรายลดดอกเบี้ยลงประมาณ 850,000 ล้านดอง ณ วันที่ 31 ตุลาคม ธนาคารได้ให้การสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เกือบ 10,000 รายการ โดยมียอดสินเชื่อหมุนเวียนมากกว่า 14,000 ล้านดอง...

ธนาคารอะกริแบงก์ได้ดำเนินโครงการสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยพิเศษอย่างต่อเนื่อง 8 โครงการ โดยมุ่งเป้าไปที่ลูกค้าที่เป็นวิสาหกิจที่ดำเนินธุรกิจในภาคการผลิตและธุรกิจในพื้นที่สำคัญและการบริโภคส่วนบุคคล วงเงินสินเชื่อเกือบ 200,000 พันล้านดอง โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ปกติ 2-3% ต่อปี นอกจากนี้ ธนาคารยังได้ปรับโครงสร้างระยะเวลาการชำระหนี้และรักษากลุ่มลูกหนี้ที่ประสบปัญหาทางการเงิน มูลค่ากว่า 34,000 พันล้านดอง...

ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงสู่ระดับก่อนเกิดโควิด-19 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม การนำเงินทุนเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจยังคงเป็นปัญหาที่ภาคธนาคารกำลังพยายามหาทางแก้ไข

นักเศรษฐศาสตร์ ดร. หวู ดิงห์ อันห์:
เพิ่มความสามารถในการดูดซับเงินทุนให้กับธุรกิจ

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาดปัจจุบันจะค่อนข้างสมเหตุสมผล แต่สิ่งสำคัญที่สุดคือการเพิ่มความสามารถในการดูดซับเงินทุนสำหรับธุรกิจตั้งแต่บัดนี้ไปจนถึงสิ้นปี 2566 มีหลายสิ่งที่ต้องดำเนินการ ประการแรก ธุรกิจและลูกค้าต้องฟื้นฟูการผลิต กิจกรรมทางธุรกิจ และศักยภาพในการบริโภค ประการที่สอง พิจารณาหนี้สินที่ถึงกำหนดชำระแต่ยังไม่ได้รับการชำระเนื่องจากความยากลำบากของธุรกิจ และลดเงื่อนไขการเข้าถึงสินเชื่อของธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

ธนาคารจำเป็นต้องตรวจสอบพอร์ตลูกค้าทั้งในปัจจุบันและในอนาคต เพื่อสร้างเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าที่ธนาคารประเมินว่าตรงตามเงื่อนไข แม้ว่าจะมีปัญหาบางประการเกี่ยวกับกระบวนการและขั้นตอนในการเบิกจ่ายสินเชื่อ ขั้นต่อไปคือการจัดการปัญหาเกี่ยวกับประวัติเครดิต

ที่น่าสังเกตคือ นโยบายมหภาคจำเป็นต้องกระตุ้นการฟื้นตัวของธุรกิจ โดยใช้นโยบายแบบซิงโครนัสเพื่อช่วยให้วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมเข้าถึงเงินทุนสินเชื่อได้ดีขึ้น

แหล่งที่มา