Vietnam havacılık pazarındaki bilinmeyenler ve riskler

Döviz kurları, jet yakıtı fiyatları, uluslararası çatışmalar ve yaz sezonunun en yoğun döneminde filoların yenilenmesinde yaşanan zorluklar, Vietnam havayollarının toparlanmasını yavaşlatabilecek "ters rüzgarlar" olacak.

Pacific Airlines'ın Mayıs 2024'te "donacağı" hikayesi önceden tahmin ediliyordu. Fotoğraf: Duc Thanh

Düzensiz toparlanma

Pacific Airlines Joint Stock Company'nin (Pacific Airlines) 33 yıllık faaliyetinin ardından ilk kez, Vietnam Sivil Havacılık Otoritesi'nin Mayıs 2024'te (15 Nisan - 15 Mayıs) Taşımacılık - Yükleme ve Boşaltma Üretim ve İş Sonuçları Raporu'nda kaydedilen yolcu taşımacılığı çıktısı yuvarlatılmış bir sayı olan 0'dır.

Daha önce, Nisan 2024'te (15 Mart'tan 15 Nisan'a kadar), Pacific Airlines da yalnızca 32.727 yolcu taşımıştı; bu, yalnızca 3 Airbus 320/321 uçağı işleten "en genç" havayolu şirketi olan Vietravel Airlines'ın üretiminin 1/3'üne eşitti.

Aslında, düşük maliyetli havayolunun son uçağını Mart 2024'ün sonlarında erken iade etmesinin ardından, Pacific Airlines'ın Mayıs 2024'te "donma" hikayesi öngörülmüştü. Bu aynı zamanda, Vietnam sivil havacılık sektöründe, herhangi bir uçak işletmeden hava taşımacılığı işletme lisansına sahip bir havayolunun kaydedildiği ilk vakadır.

Pacific Airlines temsilcisi, Vietnam Sivil Havacılık Otoritesi'nin gerektirdiği şekilde Haziran 2024'te operasyonlara yeniden başlayabilmek için havayolunun 1-3 uçak kiralamak üzere yabancı uçak kiralama birimleriyle acilen görüşmeler yürüttüğünü belirtti.

Filosunu küçültmek zorunda kalan tek havayolu Pacific Airlines değil. Daha önce 30'a kadar uçağa sahip olan ve kısa bir süre önce zirve döneminde iç hat yolcu pazarının yaklaşık %20'sine sahip olan Bamboo Airways, 22 uçağını erken iade etmek zorunda kalmıştı. Bu popüler havayolu şu anda yalnızca yaklaşık 8 dar gövdeli Airbus 320/321 uçağı işletiyor ve bir havayolunun kârlı olabilmesi için gereken minimum uçak sayısı yaklaşık 30.

Yurt içi ve yurt dışı seyahat ve turizme yönelik talebin 2023 yılı başından itibaren güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, hava taşımacılığı işletme ruhsatına sahip 6 işletmenin tamamında olumlu iş sonuçları kaydedilmediği de eklenmelidir.

Ana faaliyet alanlarında kâra doğru yönelerek gelir ve giderlerini dengelemeye başlayan birimler arasında, iki "büyük" olan Vietnam Airlines ve Vietjet'in yanı sıra Vietravel Airlines'ı da sayabiliriz.

Vietravel Airlines, Mart 2024'te gelirini 172,3 milyar VND'ye ulaştırarak hedefini aştı ve bu, plana göre %54'ten fazla bir artış anlamına geliyor. Böylece, 3 yılı aşkın bir süredir faaliyet gösteren Vietravel Airlines, ilk kez 3 ay üst üste kâr elde ederek, 2024'ün ilk çeyreğinde gelirini yaklaşık %42 artırarak 491,2 milyar VND'ye ve net kârını 10,1 milyar VND'ye ulaştırdı.

Vietnam Havayolları daha önce, 2024 yılının ilk çeyreğinde 28,268 milyar VND satış ve hizmet geliri elde ettiğini; satış ve hizmet sunumundan elde edilen net gelirin 27,964 milyar VND; satış ve hizmet sunumundan elde edilen brüt kârın 4,084,9 milyar VND; işletme faaliyetlerinden elde edilen net kârın 900 milyar VND; kurumlar vergisinden sonra kârın 4,441 milyar VND olduğunu, bunun ana şirket Vietnam Havayolları'nın vergi sonrası kârının 4,334 milyar VND olduğunu açıklamıştı.

Bu, Vietnam Havayolları'nın 2014 yılında anonim şirket modeline geçmesinden bu yana elde ettiği vergi sonrası ilk çeyrek konsolide kârının en büyüğüdür. Ancak, Vietnam Havayolları'nın kârının büyük kısmı, Pacific Havayolları'nın kiralanan tüm uçakları gemi sahiplerine iade etme müzakerelerinden ve borçları yönetmesinden kaynaklanmaktadır. Bu durum, Şirketin diğer gelir kalemlerinde ani bir artış kaydetmesine (3.500 milyar VND'den fazla) yardımcı olmuş ve 2024'ün ilk çeyreğindeki konsolide kâra önemli ölçüde katkıda bulunmuştur.

Yine 2024 yılının ilk çeyreğinde, 2024 yılının ilk 5 ayında yurt içi ve yurt dışı yolcu taşımacılığı pazar payında lider havayolu olan Vietjet'in hava taşımacılığı geliri 17.765 milyar VND'ye, vergi sonrası kârı ise 2023 yılının aynı dönemine göre sırasıyla %38 ve %209 artarak 520 milyar VND'ye ulaştı. Vietjet, 2023 yılının aynı dönemine göre sırasıyla %38 ve %212 artışla 17.792 milyar VND konsolide gelir ve 539 milyar VND vergi sonrası kâr kaydetti.

Geriye kalan havayolları için ise durum hâlâ çok zor; bazı havayolları çalışanlarına, kabin memurlarına ve pilotlarına 2-3 aylık maaş borçlu; pilotlar yeterliliklerini korumak için ayda sadece birkaç uçuş gerçekleştiriyor; kesintisiz faaliyet gösterebilme yeteneği tamamen ana şirket/hissedarlardan gelen "oksijen" kaynağına bağlı. Yakın geçmişte kâr elde eden bazı havayolları bile, yakın geçmişte elde edilen kârların Covid-19 döneminde yaşanan büyük kayıpları telafi etmeye yetmemesi nedeniyle, çalışanların maaş ve ödeneklerinde kesintiye gitmeye devam etmeyi düşünüyor.

Potansiyel riskler

2024 yılının ilk 5 ayında Vietnam hava taşımacılığı işletmelerinin bir özelliği de uluslararası rotalara olan bağımlılığın artmasıdır.

2024'ün ilk çeyreğinde Vietnam Havayolları'nın uluslararası hava taşımacılığı geliri, 2023'ün aynı dönemine göre %30,4 artışla 13.800 milyar VND'nin üzerine çıkacak. Uluslararası uçuşların Vietnam Havayolları'nın hava taşımacılığı gelirine katkısı, 2021'deki dip seviyenin 3 katı olan %65'e ulaşacak. Uluslararası uçuşların hava taşımacılığı geliri ile oranı da pandemi öncesi seviyelere yaklaşarak 2019'un ilk çeyreğindeki seviyeye çok yakın olacak.

Vietjet'in 2024'ün ilk çeyreğindeki uluslararası yolcu taşımacılığı çıktısı, 2023'ün aynı dönemine kıyasla uçuş ve yolcu sayısı bakımından sırasıyla %53 ve %61'den fazla arttı. Vietjet, 2024'ün ilk çeyreğinde 15 yeni uluslararası ve yerel rota açarak toplam rota sayısını 140'a çıkardı. Havayolu şirketi, Phu Quoc - Taipei (Tayvan, Çin), Ho Chi Minh City - Chengdu, Xi'an (Çin), Ho Chi Minh City - Vientiane (Laos) ve Hanoi'den Hiroşima'ya (Japonya), Sidney, Melbourne'e (Avustralya) rotalar dahil olmak üzere sürekli olarak yeni uluslararası rotalar duyurdu ve başlattı.

Bu arada, havayollarının iç hatlardaki temel ekonomi sınıfı ücretleri arttı, ancak maliyetleri karşılamaya yetmedi. 1 Ocak 2024 ile 30 Nisan 2024 arasındaki dönemde, 2023'teki aynı döneme kıyasla, Hanoi - Ho Chi Minh City, Hanoi - Da Nang ve Ho Chi Minh City - Da Nang olmak üzere 3 rotada, havayollarının ortalama ücretleri sırasıyla şu şekilde arttı: Vietnam Airlines'da %19,9, %28,4 ve %14,9; Vietjet'te %17,9, %39,9 ve %27; Bamboo Airways'de %2,1, %24,4 ve %22,5; Vietravel Airlines'da %10,2, %17,7 ve %18,6.

Bir havayolu temsilcisi, "Bir havayolu şirketi yalnızca iç hatlarda faaliyet gösteriyorsa veya özellikle Kuzeydoğu Asya'yı bağlayan hatlarda düşük frekanslı uluslararası uçuşlar gerçekleştiriyorsa, gelir ve gider dengesini sağlamak çok zor olacaktır" dedi.

Rekabetin çok yoğun olmamasının yanı sıra, yakıt ek ücretine tabi uluslararası hatlar da havayollarının risklerini azaltmalarına yardımcı oluyor. Çoğu iç hat için uçak bileti fiyatlarındaki zorunlu artışın, havayollarının gelir ve giderlerini kademeli olarak dengelemelerine yardımcı olsa da, demiryolları ve karayolları gibi diğer sektörlere çok sayıda yolcu kaybına yol açacağını belirtmekte fayda var.

Vietnam Demiryolları'nın 1.000 km'nin altındaki mesafelerde sürekli olarak yüksek kaliteli tren seferleri başlatması ve 2024'ün ilk 5 ayında ulaştırma sektörünün daha fazla otoyol güzergahını hizmete sokacak olması da önümüzdeki dönemde havayollarının gelirlerini etkileyen faktörler arasında yer alıyor.

Vietnam Sivil Havacılık Otoritesi Müdürü Sayın Dinh Viet Thang'a göre, Vietnam havayollarının toparlanmasını yavaşlatabilecek en büyük riskler arasında uçak filosundaki eksiklikler yer alıyor.

Nisan 2024 sonu itibarıyla Vietnam havayollarının filosunun 213 uçak olduğu, 2023 yılına kıyasla 18 uçak azaldığı biliniyor. Bunlardan fiilen faaliyette olan uçak sayısı 165 ile 170 arasında dalgalandı, 2023 ortalamasına kıyasla yaklaşık 40-50 uçak azaldı.

2024 yazının en yoğun döneminde (Haziran'dan Ağustos sonuna kadar) havayollarının 178 uçak (mürettebatlı ve mürettebatsız kiralanması beklenen uçaklar dahil) işletmesi bekleniyor. Bu sayı, Vietnam Havayolları ve Vietjet'e ait çok sayıda AirbusNeo uçağının, motor üreticisi Pratt&Whitney'in (PW) küresel motor geri çağırması nedeniyle faaliyetlerini durdurması nedeniyle 2023 yazına göre 38 uçaklık bir azalma anlamına geliyor.

Motor geri çağırması, havayollarının filo büyüklüğünü ve operasyon planlarını ciddi şekilde etkiledi. Ancak, PW üreticisi şimdiye kadar etkilenen iki havayoluna destek veya tazminat konusunda herhangi bir bilgi vermemiş, bu da onarım beklerken tedarik zincirini ve operasyonları aksatmıştır.

Bay Dinh Viet Thang, "Bu arada, Vietnam havayolları, filolarının boyutunu küçültmenin ve faaliyet gösterememenin yanı sıra, motor geri çağırmaları nedeniyle yere indirilen ve faaliyetleri durdurulan uçakların yönetim maliyetlerini de karşılamak zorunda kalıyor" dedi.

Yaz dönemi havacılık sektörü için yılın en önemli iş dönemi olsa da, Vietnam Havayolları'ndan bir temsilci, yaklaşan ıslak uçak kiralama sürecinin Tet döneminden bile daha zorlu olduğunu, çünkü bunun Avrupa ve Amerika havacılık pazarları için düşük sezon olduğunu söyledi. Yaz aylarında uluslararası havacılık da zirveye ulaştığından, birçok havayolunun daha fazla uçak kiralaması gerekiyor ve bu da kiralama fiyatlarını artırıyor.

Ayrıca, dünyanın birçok ülkesinde USD kurunun yerel para birimine göre artırılması yönünde baskı var ve bu durum havayollarının iş operasyonlarını etkiliyor; bazı ülke ve bölgelerde yaşanan silahlı çatışmalar havacılık sektöründeki ürün, malzeme ve ekipman tedarik zincirini etkiliyor, ayrıca uçuşların tarifelerini ve uçuş rotalarını değiştirebiliyor ve uzatabiliyor...

Vietnam Sivil Havacılık Otoritesi Başkanı, "Yukarıdaki sorunlar, özellikle havayollarının ve genel olarak havacılık sektöründeki işletmelerin yönetim ve operasyonel maliyetleri üzerinde bir yük oluşturacaktır" dedi.

Kaynak: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html