Büyük projeler için kredi limitleri yükseltilmeli mi?

Hanoi'deki büyük ve önemli projeler için kredi limitlerinin gevşetilmesi, kredi büyümesinde önemli bir artışa yol açmayacaktır.

Tek bir müşteri için azami kredi tutarı sermayenin %38'i kadardır.

Başbakanın 09/2024 sayılı Kararı'nda yapılan değişiklik taslağına göre, kredi kuruluşlarının ve yabancı banka şubelerinin limitini aşan azami kredi limitinin onaylanması için talep şartları ve prosedürlerine ilişkin olarak, Vietnam Merkez Bankası (SBV) dikkate alınması gereken bir şart daha ekliyor: Müşterilerin, Ulusal Meclis'in 258/2025/QH15 sayılı Kararı'nda (Başkentte büyük ve önemli projelerin uygulanması için bazı özel mekanizma ve politikaların pilot uygulamasına ilişkin karar) belirtildiği üzere, Halk Konseyi ve Halk Komitesi Başkanı tarafından onaylanmış, Hanoi'deki büyük ve önemli projelere yatırım yapmak için sermaye ihtiyacı olması gerekmektedir. Başkentteki söz konusu projeler için, tek bir müşteri için önerilen azami kredi limiti, ticari bankanın veya yabancı banka şubesinin öz sermayesinin %38'ini, müşteri ve ilgili tarafları için ise %52'sini aşamaz.

Vietnam Devlet Bankası, Hanoi'deki büyük projeler için kredi tavanını yükseltmeyi önerdi.

Fotoğraf: Ngoc Thang

Vietnam Devlet Bankası'nın açıklamasına göre, tek bir müşteri veya müşteri ve ilgili taraflar için azami kredi limitinin açıkça tanımlanmasının nedeni, Kredi Kuruluşları Kanunu'ndaki düzenlemelerle ve uluslararası uygulamalar ve deneyimlerle tutarlı olmasıdır. Bu düzenleme, bankalardaki kredi yoğunlaşması riskini azaltmayı ve kredi sermayesinin birçok müşteriye tahsis edilmesini sağlamayı, kredi sermayesinin yalnızca büyük müşterilerde veya müşteri gruplarında yoğunlaşmasını sınırlamayı amaçlamaktadır. Büyük sermaye ihtiyaçları için bankalar kendi sermayelerini artırmayı veya diğer bankalarla sendikasyon kredisi vermeyi tercih edebilirler. Sendikasyon kredilerinde bankalar normal limitlerden çok daha yüksek limitlere ulaşabilirler; aynı zamanda, bankalar müşterileri birlikte değerlendirdiği, kredilendirmeye birlikte karar verdiği ve kredinin sorumluluğunu birlikte üstlendiği için sendikasyon kredileri, sinerji dışı kredilendirmeye kıyasla daha büyük sistem güvenliği sağlayacaktır.

Ayrıca, son zamanlarda Başbakan, Son La hidroelektrik santrali projesi, Lai Chau hidroelektrik santrali projesi, Vinh Tan 4 termik santrali ve en son olarak Quang Trach 1 termik santrali projesi gibi önemli sosyo -ekonomik etkileri olan birçok önemli ulusal projenin hayata geçirilmesi için bankaların kredi limitinin üzerinde kredi vermesine izin vermiştir. İnceleme sonucunda, Quang Trach 1 termik santrali projesi, Başbakan tarafından bugüne kadar en yüksek kredi limiti onayı alan ulusal öneme sahip bir projedir; bu onay, Vietnam Elektrik Grubu (EVN) için kendi sermayesinin %38'ini, EVN ve ilgili taraflar için ise kendi sermayelerinin %52'sini aşan azami kredi limitini kapsamaktadır.

Finans uzmanı Dr. Nguyen Tri Hieu, tarihsel olarak, sosyo-ekonomik kalkınma görevlerini yerine getirmeyi amaçlayan ulusal kilit projeler ve önemli sosyo-ekonomik öneme sahip projelere, belirlenen limitlerin üzerinde kredi verildiğine inanmaktadır. Bu nedenle, Hanoi'deki büyük projeler için kredinin genişletilmesi de yukarıdaki kriterlerle tutarlıdır. En önemlisi, bankalar, müşterinin krediyi geri ödeme yeteneğini değerlendirmenin yanı sıra sermaye kullanımının verimliliğini ve projenin uygulanabilirliğini de değerlendirerek kredi vermeye karar verirler. Bununla birlikte, ticari bankaların, tek bir müşteriye aşırı büyük miktarlarda kredi vermeleri durumunda kendi risklerini en aza indirmek için diğer bankalarla sendikasyon kredileri yoluyla kredi vermeye teşvik edilmesi gerektiğini öne sürmektedir.

Sermaye akışlarını üretim yatırım faaliyetlerine önceliklendirin.

Hükümetin yüksek ekonomik büyümeyi desteklemek için altyapı projelerini ve büyük ölçekli kredi programlarını teşvik etmesiyle birlikte, banka sermayesi öncelikli sektörlere yoğun bir şekilde yönlendiriliyor. Bazı uzmanlar, Hanoi'deki büyük projeler için kredi tavanının yükseltilmesinin, bu yıl kredi büyüme alanı (alanı) açısından önde gelen bankalara potansiyel olarak fayda sağlayacağını düşünüyor. Öte yandan, bazıları da bunun bu yılki kredi limitlerini olumsuz etkileyebileceğinden endişe duyuyor.

Büyük ve önemli projeler için kredi tavanlarının kaldırılmasını desteklerken, Dr. Nguyen Tri Hieu, Ortadoğu'daki çatışmaların ardından artan enflasyon baskısı ve enerji fiyatlarındaki yükseliş göz önüne alındığında, bu büyüme tavanının daha da yükseltilmemesi konusunda uyardı. Bu yıl için belirlenen %15'lik kredi büyüme tavanı, sermaye akışlarının üretim ve ticari faaliyetlere önceliklendirilmesi durumunda, Hükümet tarafından belirlenen %10'luk GSYİH büyüme hedefine ulaşılmasına yardımcı olacaktır. Bu nedenle, Vietnam Merkez Bankası'nın faaliyetlerini, belirlenen hedefler doğrultusunda, tüm sektör için genel kredi büyüme tavanına göre yönetmesi çok önemlidir.

Dr. Hieu, "Bankaların kredi verme ve risk yönetimi konusunda daha fazla özerkliğe sahip olabilmeleri için kredi limitlerinin kaldırılması gerektiğini, bunun için kredi-mevduat oranı, kısa vadeli sermayenin orta ve uzun vadeli kredilere oranı gibi diğer kriterlere dayanılması gerektiğini" önerdi. Bu durum aynı zamanda bankaları potansiyellerini en üst düzeye çıkarmaya ve sağlıklı bir rekabete girmeye teşvik edecektir.

Nguyen Tat Thanh Üniversitesi'nden Dr. Huynh Thanh Dien, Vietnam Merkez Bankası'nın Hanoi'deki büyük projeler için kredi tavanını yükseltme kararını destekliyor. Ona göre, bir bankanın bir müşteri ve ilgili taraflar için kredi miktarını sınırlaması, riski azaltmak için sadece bir "güvence" niteliğinde. Öte yandan, bir kredi başvurusunu değerlendirirken sermaye kullanım planı, projenin etkinliği ve müşterinin geri ödeme kapasitesi gibi birçok koşul dikkate alınıyor. Bu durum, sektörün genel kredi büyümesini etkilemiyor. Ancak, en önemli şeyin bankalardan öncelikli sektörlere sermaye akışını teşvik etmek ve yatırım ve üretim faaliyetlerini artırmak olduğuna inanıyor; sektörün tamamı için yaklaşık %15'lik bir kredi büyüme oranı bile ülkenin ekonomik büyümesini desteklemek için yeterli olacaktır.

Dr. Huynh Thanh Dien ayrıca şunları belirtti: "Bu yıl enflasyonu etkileyen faktörler hızla artıyor, bu nedenle kredi politikası esnek bir şekilde kontrol edilmeli, ekonomik büyüme desteklenmeli ve aynı zamanda enflasyon kontrol altında tutulmalıdır. Hükümet, kamu yatırımlarını artırmak, elverişli bir iş ortamı yaratmak ve verimli sermaye emilimini sağlamak gibi mali politikaları birleştirerek ekonominin belirlenen hedefler doğrultusunda yüksek büyüme oranlarına ulaşmasını sağlamalıdır."

Tahvil yoluyla sermaye kullanımını teşvik edin.

Büyük projelerin, ticari bankalardan yüklü miktarda borç almak yerine, tahvil ihracı yoluyla borç sermayesi kullanmaları teşvik edilmelidir. Örneğin, başkent projeleri (özellikle bireysel projelerle bağlantılı) için devlet kurumları tarafından sıkı denetim altında tahvil ihraç edilebilir. Bu, yatırımcı güvenini artıracak ve banka kredilerine göre daha düşük maliyetle sermaye çekecektir. Ayrıca, bazı gerekli projeler için devlet, tahvil ihraç ederken ödeme garantisi bile verebilir. Bu, ekonomik kalkınma için halktan sermaye mobilizasyonuna katkıda bulunacaktır. Büyük projeler devlet garantisine sahipse, sermaye maliyeti bankalardan borç almaktan daha düşük olacaktır, çünkü bankalar da işletme olarak halktan sermaye topladıktan ve bunu kredilendirdikten sonra giderleri ve kar marjları vardır.

Dr. Huynh Thanh Dien (Nguyen Tat Thanh Üniversitesi)

Kaynak: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm